Imenujte to izjavo očitnega, vendar cene urejajo tržno gospodarstvo. Ko gredo gor in dol, gibanja obstajajo kot informacija za proizvajalce in ponudnike, česa si želimo več in česa manj. Toda kaj, če so cene poškodovane ali izkrivljene?
Nedavno izkrivljanje se je razkrilo leta 2021, ko so zakonodajalci Illinoisa sprejeli zakon o preprečevanju plenilskih posojil. Preprosto povedano, zakonodaja je uvedla 36-odstotno zgornjo mejo obrestnih mer za vsa posojila posameznim posojilojemalcem, ki jih dajo nebančne finančne institucije in finančne institucije, ki niso kreditne unije. Zakonodaja, ki je bila navidezno sprejeta za zaščito potrebnih posameznikov pred previsokimi obrestnimi merami in težkimi pogoji vračila, je vsaj teoretično prezrla osnovno resnico, da umetne zgornje meje cen povzročajo pomanjkanje. Imenujte to osnovna ekonomija.
V želji preizkusiti, kaj se bere kot osnovno, so se ekonomisti J. Brandon Bolen (Mississippi College), Gregory Elliehausen (Svet guvernerjev, Fed) in Thomas Miller (Mississippi State) odločili raziskati vpliv Predatorskega zakona o preprečevanju posojil. Njihove ugotovitve so potrdile teorijo, "da zavezujoča zgornja meja obrestnih mer zmanjšuje razpoložljivost kredita za visoko tvegane posojilojemalce."
Po sprejetju zakonodaje so se posojila drugorazrednim posojilojemalcem zmanjšala za 30 odstotkov. Zlasti manjšinski posojilojemalci so bili močno prizadeti, pri čemer je "več kot 60 odstotkov temnopoltih posojilojemalcev in več kot 70 odstotkov latinoameriških posojilojemalcev" ugotovilo, da "si niso mogli izposoditi denarja, ko so ga potrebovali", po uvedbi omejitve obrestne mere.
Zmanjšan dostop do kapitala se je izkazal za precej hromečega za tiste, ki niso imeli dostopa do kreditnih trgov. Bolen et al v svoji študiji poročajo, da so posamezniki "z dohodki pod 50,000 $ letno bolj verjetno odgovorili, da se je njihova splošna finančna blaginja zmanjšala" po zakonodaji. Vir upada je vključeval zamude pri plačilu računov, obiske izterjevalcev, »zastavo osebnega imetja, izposojo denarja iz neuglednih virov, preskakovanje nujnih sestankov ali stroškov, izgubo komunalnih storitev in prizadetost otrok«. Sočutje je lahko zelo drago za tiste, ki jim je sočutje namenjeno. In to je le kratkoročni učinek nadzora cen.
Manj razprave, a nič manj problematične, bi bile dolgoročne posledice omejitev obrestnih mer, namenjenih zaščiti najrevnejših. Povedano drugače, vedno je koristno razmisliti o posledicah druge in tretje stopnje zakonodaje, ki tržnemu blagu postavlja umetno ceno.
Čeprav poznamo kratkoročne izzive, ki so se pokazali za drugorazredne posojilojemalce, se morda manj razpravlja o prihodnosti. Neuspeh pri pridobivanju kredita v bistvu gradi samega sebe. Če pogledamo drugače, si je težko izposoditi brez zgodovine izposojanja. Zato je dostop do posojil v zgodnjih dneh tako ključen. Noga v vratih zdaj postavlja temelje za večji dostop do kreditov.
Zdi se, da so Bolen, Elliehausen in Miller to potrdili. Iz svoje študije so ugotovili, da so se posojila drugorazrednim posojilojemalcem s strani malih posojilodajalcev zmanjšala za 30 odstotkov, njihova povprečna velikost posojila pa se je povečala za 37 odstotkov. Povečana povprečna velikost posojila je nakazovala, da se več denarja izposoja tistim z razmeroma dobro uveljavljeno kreditno zgodovino, saj so tisti, ki niso imeli posojilne zgodovine, popolnoma ostali brez nadzemnih posojil. Ustavite se in razmislite, kaj to pomeni.
Omejitve obrestnih mer ne povzročijo samo oslabitve za najbolj tvegane posojilojemalce tukaj in zdaj. Verjetno bolj hromeče zanje, ker jih nadzor cen reducira na »izposojanje denarja iz neuglednih virov«, je nezmožnost vzpostavitve popolne kreditne evidence. Ugotovite, da "neugledni viri" pomenijo vzpostavitev kredita daleč zunaj nadzemnega trga. Prevedeno za tiste, ki to potrebujejo, so zgornje meje obrestnih mer več kot škodile financam tiste vrste posojilojemalcev, ki naj bi jim pomagale, saj nadzor cen ni samo potisnil posojila nazaj na črni trg.
Treba je razmisliti o tem. Izposoja rodi izposojo. Ko si lahko izposodimo, lahko ustvarimo kreditno zgodovino, zaradi katere smo v prihodnosti bolj kreditno sposobni. Le da morajo biti posojilojemalci sposobni narediti prvi korak navzgor po posojilni lestvici. To je težko narediti z nadzorom cen, ki omejujejo prvi korak.
Vir: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- jih-dostaviti-iz/