Inflacija se uveljavlja po vsem svetu. Kje je najhuje?

Ključni odvzemi

• Veliko dejavnikov je povzročilo visoko stopnjo inflacije, ki jo doživlja svet.
• Mnoge države se soočajo z visoko inflacijo, nekatere se približujejo 10 %.
• Glavno orodje za boj proti inflaciji so višje obrestne mere, vendar je potreben čas, da dosežejo učinek.

Ameriški potrošniki se že skoraj eno leto spopadajo z naraščajočo inflacijo. Vendar mnogi od nas ne razmišljajo o globalnih učinkih inflacije in o tem, kako se le-ta razlikuje v različnih delih sveta.

Kot odgovor na povečanje inflacije ameriška centralna banka agresivno zvišuje obrestne mere doma. Centralne banke po vsem svetu sprejemajo podobne ukrepe. Oglejmo si podrobneje, kako smo prišli sem, kje je inflacija najbolj prizadela in kaj druge države počnejo, da bi omejile škodo.

Kako smo dobili visoko inflacijo?

Inflacija, ki jo doživljamo danes, izvira iz različnih dejavnikov, kot so:

• Državna poraba
• Covid-19
• Težave z dobavno verigo
• Višje plače
• Močno povpraševanje potrošnikov
• Počasni odzivi politike
• Ruska invazija na Ukrajino.

Najpomembnejši dejavnik na splošno je bila pandemija. Države po vsem svetu so zaprle meje, da bi omejile širjenje bolezni. To je povzročilo učinek valovanja v celotni dobavni verigi.

To težavo sta še povečala denarna spodbuda in finančna pomoč, ki sta jo vlade izplačala državljanom. Z denarjem za porabo so ljudje še naprej kupovali stvari. Ob nižjih zalogah, a velikem povpraševanju, so cene seveda rasle. Cene so bile še višje zaradi valov paničnega nakupovanja, ki se je pojavilo na začetku pandemije.

Ko so se zvezne države v ZDA začele ponovno odpirati, so podjetja potrebovala delavce. Glede na veliko število odprtih delovnih mest bi lahko delavci zagotovo zahtevali višje plače. Z višjim dohodkom pride več potrošniške porabe (kot tudi očitno povečani stroški zaposlovanja za podjetja), kar je povzročilo še višji dvig cen.

Vpletena v vse to se je Federal Reserve počasi odzvala na te gospodarske sile. Fed je večkrat dejal, da je inflacija med pandemijo začasna in bo hitro minila, in se odločil, da ne bo zvišal obrestnih mer. Ker je bilo izposojanje denarja poceni, so podjetja in potrošniki še naprej trošili. Rezultat je bila skokovita inflacija na ravneh, ki jih ZDA niso bile 40 let.

Nazadnje je konflikt med Rusijo in Ukrajino povzročil skokovit porast cen energije in hrane. Medtem ko so cene energije padle z najvišjih vrednosti, cene hrane še naprej rastejo, saj je Ukrajina – znana kot žitnica Evrope – še vedno odrezana od svojih običajnih ladijskih poti po kopnem in po morju.

Ista zgodba z nekaterimi različicami se odvija po vsem svetu. Države se soočajo z rekordno inflacijo in zdaj jo poskušajo dohiteti, da bi jo upočasnile. Hodijo po tanki meji med tem, da so preveč agresivni in pošljejo svoja gospodarstva v recesijo, ter ne naredijo dovolj za zadostno zmanjšanje inflacije.

Mnogi strokovnjaki menijo, ZDA bodo v recesiji kmalu, in številni drugi opozarjajo na svetovno recesijo. Trenutno 80 % večjih gospodarstev doživlja upočasnitev bruto domačega proizvoda.

Dobra novica je, da večina strokovnjakov ne pričakuje hude recesije, kot je bila leta 2008, ko se je stanovanjski trg zlomil. Namesto tega pričakujejo, da bo ta recesija blaga in dolgotrajna. Ob recesiji, ki se širi po vsem svetu, lahko vlagatelji pričakujejo podpovprečne donose na delniškem trgu, visoko brezposelnost, stagnacijo rasti plač in nizko povpraševanje potrošnikov.

Kje je inflacija najhujša?

Najslabše inflacijske številke prihajajo iz Turčije, kjer njihov indeks cen življenjskih potrebščin (ali CPI) znaša 80 %. Na drugem mestu je Argentina z 78.5-odstotno stopnjo. Vendar so to anomalije, saj so politična in valutna vprašanja igrala pomembno vlogo pri astronomski inflaciji v teh državah.

Številne države, vključno s Švedsko, Dansko, Mehiko in Brazilijo, si prizadevajo za 10 %.

Tukaj je nekaj dodatnih držav poleg njihovih najnovejših številk CPI:

• Tajska: 7.9%
• Tajvan: 2.7%
• Avstralija: 6.1%
• Južna Koreja: 5.7%
• Kanada: 7.6%
• Kitajska: 2.5%
• Rusija: 14.3%

Medtem ko je definicija inflacije enaka ne glede na to, kje na svetu potujete, se vsaka država razlikuje od Združenih držav. Primerjava jabolk z jabolki med ZDA in drugimi državami je torej skoraj nemogoča.

Vzemimo na primer Turčijo, eden od glavnih razlogov za njihovo visoko inflacijo je padec njihove valute, lire. Ker je ameriški dolar svetovna rezervna valuta, je veliko bolj stabilen. Če pogledate stopnjo inflacije v Turčiji, vidite, da je bila inflacija od sredine 1970-ih do začetka leta 2003 dvomestna. V ZDA je bila inflacija večinoma pod nadzorom od zgodnjih 1980-ih.

Na drugi strani spektra je Združeno kraljestvo, ki beleži okoli 10-odstotno inflacijo. To je posledica vpliva pandemije na dobavno verigo in visokih cen nafte zaradi rusko-ukrajinskega konflikta. Za razliko od Turčije je valuta stabilna in nima tako velikega vpliva.

Medtem ko se 10-odstotna inflacija zdi visoka, nekatera poročila napovedujejo, da se bo inflacija v Združenem kraljestvu to jesen dvignila na 14 % in prihodnje leto dosegla 18 %. To je precej višje kot v ZDA, kjer ekonomisti ocenjujejo, da je gospodarstvo že doseglo vrh inflacije.

Kako višje obrestne mere upočasnjujejo inflacijo?

Višje obrestne mere upočasnjujejo inflacijo iz več razlogov. Prvič, ko zvišate obrestne mere, si podjetja izposodijo manj denarja, ker je dolg zdaj dražji. Ker si izposojajo denar za financiranje rasti, je povsem naravno, da se bo rast upočasnila. To vodi tudi v to, da podjetja zaposlujejo manj delavcev, kar zmanjšuje rast plač in zaposlenost.

Prav tako si potrošniki izposojajo manj denarja za nakup novih stanovanj in avtomobilov, ko so obrestne mere visoke. Namesto tega varčujejo več, ker lahko dobijo večji donos svojih prihrankov.

Združite to in imeli boste počasnejše povpraševanje zaradi višjih obrestnih mer in manj delovnih mest. Posledica tega je, da cene padajo - ali vsaj ne rastejo. Ko se bo inflacija v ZDA vrnila na ciljno stopnjo 2-3 %, si bo Federal Reserve prizadevala, da jo obdrži na tej ravni z znižanjem obrestnih mer.

Kako se druge države spopadajo z inflacijo?

Federal Reserve agresivno zvišuje obrestne mere v ZDA, da bi ohladila inflacijo. Predsednik Feda Jerome Powell cilja na obrestno mero Fed Funds 4-4.5%, vendar bo to odvisno od prihodnjih poročil CPI in drugih ekonomskih podatkov.

Kaj pa druge države? Na primer, Bank of England zvišuje obrestne mere v Združenem kraljestvu za boj proti inflaciji. Drugo orodje, ki ga uporablja Združeno kraljestvo, so omejitve cen energije. Čeprav te zgornje meje omejujejo znesek, za katerega se lahko zvišajo cene energije, določajo ceno za šest mesecev. To bi lahko pomenilo, da bo inflacija ostala višja veliko dlje, ker so visoke cene zaklenjene pol leta. Zdaj potekajo pogovori o spremembi te zgornje meje cen na tri mesece, da bi pomagali v boju proti inflaciji.

V Turčiji se dogaja ravno nasprotno. Znižujejo obrestne mere. Predsednik Erdogan verjame, da bo dvig obrestnih mer povečal inflacijo, ne pa je znižal. Trenutno so obrestne mere v Turčiji okoli 13 %.

Japonska, katere CPI znaša 2.6 %, ostaja trdna in ne zvišuje obrestnih mer. Država se še vedno sooča s počasno gospodarsko rastjo, ki traja že leta, zato je japonska centralna banka nervozna zaradi zvišanja obrestnih mer in še večjega upočasnjevanja gospodarstva. Vendar je Japonska stopila v podporo jenu, ki je samo letos depreciiral za 20 %. Upamo, da bodo z ustavitvijo padanja valute stroški uvoza (vključno z energijo) sprejemljivejši.

Kanadska centralna banka si prizadeva tudi za dvig obrestnih mer za boj proti inflaciji. Večina centralnih bank po svetu zvišuje obrestne mere za boj proti inflaciji, vendar ne počne veliko drugega. Na voljo je le malo orodij za boj proti inflaciji in na žalost je za povišanje obrestnih mer potreben čas.

Bottom line

Po vsem svetu se države soočajo z inflacijo zaradi posledic pandemije in konflikta med Rusijo in Ukrajino. Večina centralnih bank uporablja denarno politiko za boj proti dvigu cen – namreč zvišanje obrestnih mer – kot svoje glavno orožje.

Težava je v tem, da je potreben čas, da višje obrestne mere pricurljajo skozi gospodarstvo, tako da čeprav se morda zdi, da ta strategija ne deluje, bi lahko že imela učinek. Banke se držijo ozke meje med prevelikimi in premajhnimi intervencijami; preveč agresivne centralne banke bi lahko nenamerno poslale gospodarstva v recesijo. In globalna recesija ni nekaj, s čimer bi se nihče želel ukvarjati.

Za vlagatelje obstajajo strategije za premagovanje trga, tudi v recesiji. Q.ai odpravlja ugibanja pri naložbah.

Naša umetna inteligenca brska po trgih za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije. Nato jih združi v priročno Naložbeni kompleti zaradi katerih je vlaganje preprosto in – upam si reči – zabavno.

Najboljše od vsega pa je, da lahko aktivirate Zaščita portfelja kadar koli, da zaščitite svoje dobičke in zmanjšate izgube, ne glede na to, v katero panogo vlagate.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.