Inflacija je vroča. Kako zaščititi svoj portfelj in povečati dohodek.

Pred to nadgradnjo, pravi Jared Woodard iz BofA Global Research, raziskovalni odbor ni imel dividend, ampak je menil, da "obstajajo boljša mesta za vlaganje novega kapitala."

»Danes smo v trenutku od sredine do poznega cikla, centralna banka Federal Reserve morda zvišuje obrestne mere, [in] bomo morda videli, da bo inflacija ostala dlje, kot so ljudje mislili,« pravi Woodard, ki vodi raziskovalni odbor. "Delež rasti, na primer, preprosto ni vaš prijatelj v obdobju visoke inflacije in naraščajočih obrestnih mer."

Woodard je v raziskovalnem zapisku z dne 11. januarja zapisal, da je »rast dividend od leta 1950 dosledno prehitevala inflacijo«, tudi v časih, ko je inflacija močno narasla, kot se je zgodila v sedemdesetih in osemdesetih letih prejšnjega stoletja.

"Z dividendnim ETF," pravi, "boste plačani, vaše dividende pa lahko sčasoma rastejo in prehitijo inflacijo."

Ločeno od klica BofA, Barronove imel

Jutranja zvezda

sestavite seznam teh ETF-jev, v spremni tabeli pa smo uvrstili 10 največjih po sredstvih v upravljanju na dan 31. XNUMX.

Na podlagi neto prilivov za te sklade so se vlagatelji odločili za dividende ETF ob pravem času. Dividendni ETF so lani ocenili neto prilive na skoraj 49 milijard dolarjev, kar je približno 8 milijard dolarjev leto prej, poroča Morningstar.

31 milijarde dolarjev

Dividendni kapital Schwab ZDA
ETF (ticker: SCHD) je lani zbral skoraj 10 milijard dolarjev gotovine na neto osnovi, več kot kateri koli drug dividendni ETF, poroča Morningstar. Vsa sklada, navedena v tabeli, so imela lani neto prilive, vendar v različni meri.

Čeprav je na izbiro veliko dividendnih ETF-jev, morajo vlagatelji narediti domačo nalogo.

"V prvi vrsti se je treba zavedati, da nista ustvarjena dva enaka dividendna ETF," pravi Ben Johnson, direktor globalnih raziskav ETF pri Morningstarju. "Resnično je pomembno, da se poglobimo v podrobnosti, zlasti v podrobnosti, opisane v metodologijah indeksa teh skladov."

Med stvarmi, ki bi jih morali vlagatelji preučiti, pravi Johnson, so nabor delnic, iz katerih črpa sklad, kako so te delnice izbrane iz tega združenja, kako so deleži tehtani in kako je indeks ponovno uravnotežen.

Kljub temu so naraščajoče dividende tradicionalno dobra zaščita pred inflacijo, dividendni ETF pa so s svojimi relativno nizkimi razmerji stroškov lahko smiselni.

Indeks S&P 500
Dividende na delnico in dobiček na delnico so se v preteklosti gibale skupaj, pri čemer so se prve v povprečju povečale za 7.7 % letno, druge pa za 6.9 % od leta 1946, glede na BofA Global Research. Dividende so od leta 5.6 rasle na letni ravni 1950 %, pred inflacijo za 3.5 %.

Na splošno se dividendni ETF-ji navadno ločijo v dve kategoriji: tiste, ki iščejo delnice z višjim donosom, in tiste, ki poudarjajo delnice z rastjo dividend.

Med največjimi dividendnimi ETF-ji so »vlagatelji na splošno izkazali prednost pridelovalcem – tistim ETF-jem, ki želijo imeti v lasti delnice, ki so v preteklosti izplačevale in povečevale svoje dividende in bodo verjetno tako še naprej,« pravi Johnson.

S premoženjem v višini približno 70 milijard dolarjev od 31. decembra

Povišanje dividend Vanguard
ETF (VIG) je največji sklad v tej skupini. Njegov namen je spremljati uspešnost indeksa pridelovalcev dividend S&P.

Vključeni so največji deleži sklada ob koncu leta 2021

Microsoft

(MSFT), ki ima relativno nizek donos v višini 0.8 %, vendar je v zadnjih letih povečal svoje dividende za približno dvomestno vrednost;

Skupina UnitedHealth

(UNH), kar daje 1.2 %;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5 %; in

Home Depot

(HD), 1.8 %. UnitedHealth in Home Depot sta tudi lani dosegla dvomestno povečanje dividend, medtem ko je bil Johnson & Johnson's približno 5%.

V nasprotju s tem

Vanguard visok dividendni donos
ETF (VYM) želi slediti indeksu visokih dividendnih donosov FTSE. Sestavljen je iz delnic, "ki izplačujejo dividende, ki so na splošno višje od povprečja", v skladu s povzetkom prospekta sklada, vendar poskuša delno ublažiti tveganje delnic z višjim donosom z iskanjem bolj kakovostnih podjetij.

Po Morningstarju je 12-mesečni donos sklada 2.78%, kar je precej več kot 1.67% za ETF Vanguard Dividend Appreciation. Čeprav imata ta dva sklada Vanguard drugačen pristop, je prišlo do nekaj prekrivanja v njunih nedavnih najvišjih deležih, vključno z

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot in Johnson & Johnson.

Woodard poudarja, da se lahko ponderji sektorjev med temi ETF močno razlikujejo. Največji sektorski ponderji Schwab US Dividend Equity ETF so bili na primer finance in informacijska tehnologija, oba z več kot 20 % od 31. decembra. Nasprotno,

Dividenda SPDR S&P

Najnižja utež ETF (SDY) je bila tehnologija, in sicer 3 %; največji so bili izdelki za široko potrošnjo (16.43 %), sledili so jim industrijski (15.21 %).

Strategija ETF za dividende ni zanesljiva. BofA kot možne ovire navaja možnost, da podjetja obdržijo svoje "gotovinske rezerve med naraščajočo negotovostjo okoli Covida, vztrajnim inflacijskim pritiskom in vplivom dvigov Fed na obete za rast".

Kljub temu so lahko ta sredstva v tem okolju zelo smiselna, pravi Woodard, hkrati pa opozarja vlagatelje, naj opravijo skrbnost: "Res je vredno pogledati pod pokrovom."

pišite na Lawrence C. Strauss pri [e-pošta zaščitena]