Podatki kažejo, da so se posamezni vlagatelji decembra odločili za vse

Zdi se, da so posamezni vlagatelji ujeli tremo v vsakem razredu sredstev.

To je običajno pozitiven znak za trg kot celoto, kar bi moralo biti olajšanje po letu, ko so tako delnice kot obveznice resno padle.

Vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi, so v petih tednih od 21. decembra zabeležili dosledne odlive. Ker so ti skladi običajno v lasti posameznih vlagateljev, lahko razumno domnevamo, da bodo posamezniki, ki bodo naredili korak, da se odrečejo vsaj delu svojih investicije.

Rešujejo sklade, ki so specializirani za delnice (domače in tuje), obveznice (obdavčljive in neobdavčene) in hibridne sklade tako z delnicami kot obveznicami in blagom, kažejo novi podatki.

Izplačilo delnic in obvezniških skladov

Po podatkih, objavljenih v sredo, so vlagatelji v petih tednih do 21. decembra umaknili neto 78.5 milijarde dolarjev sredstev iz svojih delnic v ZDA in tujini. Zavod za investicijske družbe. Odlivi so se pojavili v štirih od petih tednov.

Podobno so vlagatelji v obveznice potegnili denar iz svojih skladov s stalnim donosom štiri od petih tednov z neto skupno 31.6 milijarde dolarjev.

Dvigi hibridnih sredstev so bili bolj skladni z odlivi v vsakem od petih tednov. Skupni umik je znašal 16.6 milijarde dolarjev.

Ta izplačila ne bi smela presenetiti izkušenih vlagateljev. Trg delnic in obveznic sta močno padla. SPDR S&P 500 (SPY
) ETF, ki sledi S&P 500, je po podatkih Morningstarja leta 18.2 izgubil 2022. Medtem je iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) padla za 17.9 %, spet glede na Morningstar podatki.

Posamezni vlagatelji imajo neprijetno navado, da prodajo vrednostne papirje, ko cena pade, in jih nato ponovno kupijo, ko so cene visoke. To je strategija, ki seveda izgublja denar, a vseeno to počnejo.

Konsistentnost nedavnih prodaj kaže tudi na globoko stopnjo strahu med posameznimi vlagatelji, zaradi česar bi vsi morali videti pozitivne donose na obzorju. To je znano kot nasprotni kazalnik in videli bomo, ali bo deloval pravočasno.

Vlagatelji bežijo tudi od surovin

Morda največje presenečenje je bila novica, da so v štirih od petih tednov do 21. decembra blagovni skladi zabeležili neto odlive v višini 1.8 milijarde dolarjev. Opozoriti je treba, da so trgi surovin veliko manjši od trgov delnic ali obveznic. Res je tudi, da so blagovni skladi relativno manj priljubljeni v ZDA

Torej, čeprav je odliv v višini 1.8 milijarde dolarjev majhen, je še vedno pomemben.

To je tudi šokantno glede na donose pri sledenju blaga Invesco DB (DBC
), ki spremlja široko paleto blaga, je pridobil 19.3 %.

Težko je razumeti, zakaj bi kdo rešil sektor, ki je pokazal, da je skoraj 40 odstotnih točk boljši od delnic in obveznic.

Morda so vzrok prenapihnjeni strahovi pred domnevno skorajšnjo recesijo. Ne glede na razlog, je čudno.