Na trgu "dojenček z vodo za kopanje" je tu ducat nepravično kaznovanih delnic, zrelih za odboj

Skupaj s tehnološkimi delnicami so letos padla manjša podjetja, ki imajo cene v "gnusi recesiji in upadu slabše od mnogih medvedjih trgov," ugotavlja skupina strategov Jefferiesa pod vodstvom Stevena G. DeSanctisa.

Russell 2000
kolesnica,
-1.91%
je padel za 20 % na leto do danes, ne preveč daleč od 26 % padca za Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Podobno kot Nasdaq je tudi Russell v primežu tehničnega medvedjega trga, kar je 26 % manj od najvišje vrednosti iz novembra 2021.

»Za mala podjetja je vedno slabše, saj je uspešnost z vrha slabša od povprečne recesije in celo slabša od povprečnega umika. To je naš model absolutnega vrednotenja potisnilo nazaj na pošteno vrednost, ko je bila pred samo 15 meseci v 100. percentilu,« je DeSantis strankam povedal v opombi.

Jefferies ugotavlja, da je njegov model relativnega vrednotenja zdaj na ravneh, ki jih ni bilo videti od leta 2003. Medtem ko je čakal, da pade še en čevelj – v obliki ocen zaslužka po mračnjaških prodajalcih na drobno –, se to še ni zgodilo. DeSanctis je dejal, da ekipa vidi toliko popravkov navzgor kot navzdol v sektorju in je bila verjetno "preagresivna" pri zniževanju svojega Russellovega cilja ob koncu leta 2022 na leto 2080 in rasti zaslužka na 13%.

V našem klic dneva, ekipa Jefferies trdi, da je bila ta močno prizadeta skupina delnic neupravičeno kaznovana z reakcijo vlagateljev »dojenček z vodo za kopanje«. In ekipa ponuja ducat ali več delnic, za katere meni, da bi lahko prišlo do odboja.

To seveda niso vsi sektorji in Jefferies se izogiba sekularni rasti, saj ocene še naprej padajo. Ciklike so druga zgodba. Ob izstopu z medvedjega trga "te delnice visijo z rastjo, še naprej opažajo boljše trende popravkov in ocenjena rast '22 zdaj znaša več kot 18 %," je dejal DeSanctis.

Tudi ekipa se ne nagiba k posrednikom obveznic, kot so obrambne delnice. "Vrednotenja so precej nad njihovimi dolgoročnimi povprečji, zaradi velikih prilivov v te sektorje in seveda skupina zaostaja, ko se medved vrne v svojo jamo," pravi ekipa.

In ne varčujte z delnicami z izpostavljenostjo v tujini, saj ekipa meni, da je Kitajska bližje koncu zastojev (čeprav je Peking ta teden imel nekaj mračnih novic o COVID-19) z veliko sredstvi za spodbujanje njihovega gospodarstva. "Menimo, da bi to lahko bilo kot v drugi polovici leta 2016, ko so višja izpostavljena imena v tujini v zadnji polovici leta premagala indeks za več kot 6 %," je dejal DeSanctis.

Kar se tiče imen z oceno nakupa, ima ekipa 14, ki so "padla težje od indeksa, vendar niso zamudila številk niti opazila znižanja svojih ocen." Na vrhu so Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor in Coty.

Tu je celoten seznam:

mnenje: 'Počutim se, kot da podoživljam poletje 2008.' Strateg David Rosenberg vidi, da bo medvedji trg potonil S&P 500 na 3,300.

Buzz

Snap
SNAP,
-42.83%
pade za 30 %, potem ko je skupina družbenih medijev dejala, da bo verjetno zamudila četrtletne ocene zaradi "dlje in hitreje, kot je bilo predvideno" poslabšanje gospodarstva. Prav tako zadene preostali del internetnega sektorja — Facebook matične Meta Platforme
FB,
-8.81%,
Pinterest 
zatiči,
-24.41%,
Abeceda
GOOGL,
-5.96%
in Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
delnice so narasle, potem ko je trgovec z elektroniko dosegel nizek prihodek, medtem ko je Dole
DOLE,
-11.85%
pada, potem ko je distributer hrane izgubil. Intuit
INTU,
-3.99%
in Agilent Technologies
A,
-1.61%
bo poročal po zaključku.

Predsednik Fed Jerome Powell naj bi pozneje podal pripombe na razvojni konferenci Indijancev ob 12:20 po vzhodnem času, prodaja novih stanovanj pa bo ob 10:XNUMX po vzhodnem času.

Na srečanju z velikimi finančnimi institucijami sta Ljudska banka Kitajske in kitajski bančni regulator pozvala posojilodajalce, naj "pojdi vse ven stabilizirati temelje gospodarstva." JPMorgan in UBS sta nedavno znižala oceno kitajskega gospodarstva.

Trgi

Terminske pogodbe z delnicami
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
potiskajo nižje, z donosi obveznic
00 TY,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
tudi odmika proti jugu, cene nafte pod pritiskom in dolar
DXY,
-0.23%
dobili nekaj ponudb, skupaj z zlatom
GC00,
+ 0.87%.

Grafikon

Najnovejši razlog za iskanje najnižje vrednosti delnic prihaja od Stifelovega glavnega stratega lastniškega kapitala in veteranskega opazovalca trga Barryja Bannisterja, ki pravi, da opazuje vse slabše kredite podjetij, da bi opozoril na nadaljnje padce delnic.

"Zaostreni finančni pogoji so sprostili peno, toda krediti podjetij so negativno tveganje, rast pa potrebuje premor Fed," je povedal strankam v sporočilu.

Se glasi: Kdaj bodo delnice našle dno? Donosi zakladnice potrebujejo najprej podlago, pravi ta strateg.

Tickerji

To so bile najbolj iskane oznake na MarketWatch od 6. ure zjutraj po vzhodu:

Naključna branja

V Londonu se je zbrala velika množica, ki je skočila na nova linija podzemne železnice Elizabeth.

Prometni zastoji v Davosu:

Za ostale nas smrtnike lahko visoke cene plina pomenijo praznike samo v naših glavah:

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Želite več za naslednji dan? Prijavite se za The Barron's Daily, jutranji informativni sestanek za vlagatelje, vključno z ekskluzivnimi komentarji avtorjev Barron's in MarketWatch.