Potopite se v Metaverse s temi tremi delnicami

Metaverzum in to, kar je, je morda težko razumeti, saj v resnici ni ene dobrine ali storitve, ki bi v celoti zajela njen pomen. Skratka, metaverse je način, na katerega bodo uporabniki lahko komunicirali z nečim z uporabo funkcij virtualne ali razširjene resničnosti.

Zaradi tega »nekaj« so bile izbrane predvsem te tri delnice: Autodesk (ADSK) nudi inženirjem in arhitektom možnost oblikovanja in upodabljanja virtualnih modelov, Meta platforme (FB), prej znan kot Facebook, želi izkušnjo družbenih medijev dvigniti na nevidno raven in Programska oprema Unity (U) gradi motorje za video igre, s katerimi bodo igralci sodelovali v svojih igrah. Ta podjetja služijo zelo različnim trgom, ki jih vsi uporabljajo in nameravajo razširiti v metaverzum.

Nedavno poročilo Reports and Data je navedlo, da naj bi industrija metaverse rasla s skupno letno stopnjo rasti (CAGR) 44.1 % med letoma 2021 in 2028 na ocenjenih 872 milijard dolarjev na koncu napovedanega obdobja. V drugem poročilu Brandessence Market Research je opisan podoben CAGR 44.8 % na predvideno vrednost 596 milijard dolarjev do konca leta 2027.

Na splošno je ta panoga pripravljena na rast, saj se namerava vključiti več podjetij. Tehnologije, ki so povezane z metaverzom, lahko vključujejo navidezno resničnost (VR), za katero so značilni obstojni virtualni svetovi, ki še naprej obstajajo, tudi ko ne igrate, kot tudi razširjena resničnost (AR), ki združuje vidike digitalnega in fizičnega sveta.

Po podatkih podjetja za tržne raziskave International Data naj bi skupno povpraševanje po izdelkih z razširjeno in virtualno resničnostjo, vključno s slušalkami VR, do leta 36 doseglo 2025 milijonov dolarjev. Slušalke Oculus Quest 2 iz Meta Platforms so na vrhu seznama. Bill Gates pravi, da verjame, da se bo v prihodnjih "dveh ali treh letih" večina virtualnih srečanj premaknila iz dvodimenzionalnih vmesnikov v slogu Zooma v metavesno. Gates je dodal, da Microsoft dela na lastnih "vmesnih" orodjih VR v povezavi s svojim načrtovanim virtualnim delovnim prostorom, Mesh za Microsoft Teams.

Za tiste, ki želijo pridobiti raznoliko metaverzno izpostavljenost prek skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), je Roundhill Ball Metaverse ETF (METV) ima od 45. februarja 3 deležev, pri čemer je povprečna tržna kapitalizacija teh deležev 68 milijard dolarjev. Njegova provizija za upravljanje v višini 0.59 % je najnižja med ETF-ji, ki sledijo metaverzu. Čeprav imajo te delnice jasne vezi z metaverse, obstaja velika verjetnost, da bodo imela ta podjetja tudi dobičkonosna osnovna podjetja, ki bodo financirala raziskave in razvoj metaverse.

Ocenjevanje zalog Metaverse z ocenami zalog A+ AAII

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektivni okvir, ki vam omogoča primerjavo podjetij na enak način. To je eden od razlogov, zakaj je AAII ustvaril razrede delnic A +, ki ocenjujejo podjetja po petih dejavnikih, za katere je bilo dokazano, da dolgoročno prepoznajo tržne zaloge: vrednost, rast, zagon, popravki ocene dobička (in presenečenja) in kakovost.

Spodnja tabela povzema privlačnost treh zalog metaverse – Autodesk, Meta Platforms in Unity Software – na podlagi njihovih osnov z uporabo AAII-jevih ocen zalog A+.

AAII-jev povzetek zalog A+ za tri delnice Metaverse

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Autodesk je podjetje za aplikacijsko programsko opremo, ki služi industrijam v arhitekturi, inženiringu in gradbeništvu; načrtovanje in izdelava izdelkov; ter mediji in zabava. Programska oprema Autodesk omogoča načrtovanje, modeliranje in upodabljanje potreb teh industrij. Ponudba izdelkov podjetja vključuje AutoCAD, AutoCAD LT, 3ds Max, Maya, Revit, Inventor, AutoCAD Civil tridimenzionalne (3D), rešitve za računalniško podprto proizvodnjo (CAM), Fusion 360, BIM 360, PlanGrid, Vault in Shotgun. Podjetje ima več kot štiri milijone plačanih naročnikov v 180 državah.

Inženirji in arhitekti uporabljajo program za informacijsko modeliranje zgradb Revit podjetja za ustvarjanje navideznih modelov struktur, Autodesk Rendering pa lahko te modele pretvori v nastavitev virtualne resničnosti. Približno 70 % Autodeskovega poslovanja izvira iz programske opreme za načrtovanje za arhitekturo, inženiring in gradbeništvo (AEC). Autodesk ima nabor izdelkov, zasnovanih posebej za gradnjo 3D animacij in zgradb VR in AR, ki se odlično prilegajo konstrukciji metaverse.

Autodesk ima oceno rasti A+ B. Ocena rasti upošteva tako kratkoročno kot dolgoročno zgodovinsko rast prihodkov, dobička na delnico in denarnega toka iz poslovanja. Družba je v tretjem četrtletju 2021 poročala o prihodkih v višini 1.1 milijarde dolarjev, kar je 18 % več od 952 milijonov dolarjev v četrtletju pred letom. Družba je poročala o četrtletnem popravljenem dobičku na delnico v višini 1.33 $, kar je 28 % z 1.04 $ na delnico naraslo za 361 % med letom. Družba je poročala o denarnem toku iz poslovanja v višini 85 milijonov dolarjev, kar je za XNUMX milijonov dolarjev več kot v četrtletju prejšnjega leta.

Podjetje ima povprečno oceno zagona D in kakovostno oceno B, ki temeljita na rezultatih 36 in 62. Nizko oceno zagona poganja nizka relativna moč cen v prvem in četrtem četrtletju, in sicer –23.8 % in –16.6 % , v tretjem četrtletju je izravnala relativno moč cene 13.5 %. Ocena kakovosti je bila posledica ocene donosnosti sredstev (ROA) 93 in ocene bruto dohodka do sredstev 83. Autodesk trenutno ne izplačuje dividend.

Meta platforme je največje spletno socialno omrežje na svetu z 2.5 milijarde aktivnih uporabnikov mesečno. Uporabniki sodelujejo med seboj na različne načine, izmenjujejo sporočila in delijo novice, fotografije in videoposnetke. Ekosistem podjetja sestavljajo predvsem aplikacije Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp in številne funkcije, ki obkrožajo te izdelke. Uporabniki lahko dostopajo do Facebooka na mobilnih napravah in namiznih računalnikih. Njegovi segmenti vključujejo družino aplikacij (FoA) in Facebook Reality Labs (FRL). Segment FoA vključuje Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp in druge storitve. Segment FRL vključuje potrošniško strojno opremo, programsko opremo in vsebino, povezano z AR in VR. Na strani videa je podjetje v procesu gradnje knjižnice premium vsebin in monetizacije z oglasi ali prihodki od naročnin. Facebook to imenuje Facebook Watch.

Izvršni direktor Meta Platforms Mark Zuckerberg je tako zavezan preusmeritvi prednostne naloge podjetja na metaverse, da je spremenil ime podjetja. Zuckerberg je napovedal začetno naložbo v višini 10 milijard dolarjev v razvoj metaverse, Meta Platforms pa je pred kratkim prejel številne patente, povezane s tehnologijo, ki uporablja biometrične podatke uporabnikov metaverse za pomoč pri ustvarjanju tega, kar vidijo in zaznajo v virtualnem svetu. Njeni hčerinski podjetji Oculus in Horizon VR bodo verjetno igrali veliko vlogo pri njegovem potiskanju metaverse. Podjetje namerava monetizirati metaverse prek virtualnega trgovanja in tokov prihodkov od oglaševanja.

Meta Platforms ima oceno vrednosti C na podlagi ocene vrednosti 58, ki velja za povprečno. Razvrstitev družbe Value Score temelji na več tradicionalnih metrikah vrednotenja. Podjetje ima oceno 45 za razmerje med ceno in prostim denarnim tokom (P/FCF), 17 za donos delničarjev in 49 za razmerje med ceno in dobičkom (P/E) (ne pozabite, nižja je ocena, boljši za vrednost). Meta Platforms ima razmerje med ceno in prostim denarnim tokom 16.4, razmerje med ceno in dobičkom 16.3 in 3.2-odstotni donos delničarjev. Uspešno vlaganje v delnice vključuje nakup po nizki ceni in visoko prodajo, zato je vrednotenje delnic pomemben dejavnik pri izbiri delnic.

Ocena vrednosti je procentilni rang povprečja odstotkovnih uvrstitev zgoraj omenjenih meritev vrednotenja skupaj z razmerji med ceno in prodajo, vrednostjo podjetja in Ebitda in razmerjem med ceno in knjigovodstvom.

Kakovostnejša zaloga ima lastnosti, povezane z potencialom navzgor in manjšim tveganjem padca. Preizkušanje kakovosti kakovosti kaže, da so zaloge z višjimi ocenami kakovosti v povprečju v obdobju od 1998 do 2019 presegale zaloge z nižjimi ocenami.

Meta Platforms ima kakovostno oceno A z oceno 99. Ocena kakovosti A+ je procentilni rang povprečja procentialnih razvrstitev donosnosti sredstev, donosnosti vloženega kapitala (ROIC), bruto dobička na sredstva, donosnosti odkupa, sprememba skupnih obveznosti do sredstev, pasivnih časovnih razmejitev sredstev, Z dvojno prvotno oceno stečajnega tveganja (Z) in F-Score. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem ukrepov ali, če kateri od osmih meril ni veljaven, veljavne preostale mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo zaloge imeti veljavno (nenično) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje se močno uvršča glede na F-Score in donosnost sredstev ter se uvršča v 94. oziroma 96. percentil vseh delnic, ki kotirajo v ZDA. Vendar se glede na časovne razmejitve sredstev uvršča slabo, v 77. percentil.

Podjetje ima močno stopnjo rasti B, stopnjo zagona D in trenutno ne izplačuje dividend.

Programska oprema Unity zagotavlja programsko platformo za ustvarjanje in upravljanje interaktivnih 3D vsebin v realnem času. Platformo je mogoče uporabiti za ustvarjanje, izvajanje in monetizacijo interaktivnih 2D in 3D vsebin v realnem času za mobilne telefone, tablice, osebne računalnike (PC), konzole ter naprave AR in VR. Programska oprema Unity ustvarja vsebino v realnem času, kar ji omogoča prilagajanje vedenju in povratnim informacijam uporabnikov. Njegove rešitve za ustvarjanje uporabljajo ustvarjalci vsebin, razvijalci, oblikovalci, inženirji in arhitekti za ustvarjanje interaktivnih 2D in 3D vsebin. Njeni izdelki, Unity Ads in Unity IAP (nakupi v aplikaciji), pomagajo razvijalcem povečati potencial prihodkov od njihove vsebine. Ponuja rešitve za dostavo vsebine in zagotavlja upravljanje zaledja, kot je Multiplay za gostovanje za več igralcev v igrah ali Vivox, ki omogoča komunikacijo med igralcem v igrah. Posel je razširjen po ZDA, Veliki Kitajski, Bližnjem vzhodu in Afriki ter Aziji in Pacifiku. Izdelki se uporabljajo v industriji iger na srečo, arhitekturi in gradbeništvu, industriji animacije in sektorju oblikovanja.

Programska oprema Unity ima oceno Momentum C, ki temelji na njenem Momentum Score 45. To pomeni, da se uvršča v srednji nivo vseh delnic glede na svojo tehtano relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta ocena izhaja iz nizkih relativnih cenovnih moči –32.4 % oziroma –39.6 % v prvem oziroma četrtem četrtletju, kar je izravnano z visokimi relativnimi močmi cen 43.8 % in 20.5 % v drugem in tretjem četrtletju. Rezultati so 24, 96, 89 in 18 zaporedoma od prve četrtine. Tehtana uvrstitev relativne moči v četrtem četrtletju je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij.

Popravki ocene zaslužka kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne možnosti podjetja. Podjetje ima oceno popravkov zaslužka D, ki se šteje za negativno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj o zaslužku in odstotni spremembi njegove soglasne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

Družba je v četrtem četrtletju 2021 poročala o pozitivnem presenetljivem dobičku v višini 27.5 %, v prejšnjem četrtletju pa o pozitivnem presenetljivem dobičku v višini 11.8 %. V zadnjem mesecu je soglasna ocena dobička za prvo četrtletje 2022 padla z izgube 0.065 USD na izgubo 0.086 USD na delnico na podlagi dveh popravkov navzgor in šestih navzdol.

Programska oprema Unity ima močno stopnjo rasti B z oceno 71, ki jo poganja četrtletna rast prodaje v primerjavi z letom 42.6 % (ocena 76) in četrtletna rast gotovinskega poslovanja v primerjavi z letom 112.1 % (ocena 85). Družba trenutno ne izplačuje dividend.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.