IMF vidi potencial za nadaljnje pretrese na trgu, ko centralne banke zvišujejo obrestne mere

Mednarodni denarni sklad je opozoril na nadaljnje turbulence na finančnih trgih, zlasti ko se vlade po vsem svetu prestavljajo v način okrevanja.

Potezi centralnih bank za zaostritev denarne politike in zajezitev naraščajoče inflacije bi lahko bolj tvegane delnice potisnili globlje v rdeče, čeprav oblikovalci politik obljubljajo nemoten prehod, je za CNBC Geoff Cutmore povedal Tobias Adrian, finančni svetovalec in direktor denarnih in kapitalskih trgov pri IMF.

"Vsekakor bi lahko videli nadaljnje zaostrovanje finančnih pogojev, kar pomeni, da bi se tvegana sredstva, kot so delnice, lahko še naprej prodajala," je dejal Adrian.

Odziv trga bo v veliki meri odvisen od sposobnosti centralnih bank, da sporočijo svoje namere, je dejal Adrian in pozval k redu in preglednosti.

Ameriška centralna banka Federal Reserve je v sredo sporočila, da bi lahko ustavila svoj program odkupa sredstev in začela zviševati obrestne mere že marca.

"Upamo, da to ne bo neurejeno, ampak bo urejeno prilagajanje v smislu vrednotenja," je dejal.

"Ocenjujemo na primer, da bi lahko ob nepričakovanem nadaljnjem zaostrovanju za 50 bazičnih točk opazili znatno nadaljnjo razprodajo na delniških trgih," je dodal in poudaril, da bi bili nekateri sektorji bolj prizadeti kot drugi.

Takšne motnje bi se lahko prenesle tudi na kripto trge, je dejal Adrian, ki so pokazali "povečanje korelacije" s tradicionalnimi finančnimi trgi in so bili letos priča veliki razprodaji.

Adrianovi komentarji prihajajo, ko je IMF v četrtek objavil svoje poročilo o svetovni finančni stabilnosti. Sledi objavi njegovega svetovnega gospodarskega obeta v začetku tega tedna, ki je znižal svetovno rast na 4.4 % leta 2022.

Kljub pritisku na znižanje zaradi naraščajočih obrestnih mer je v četrtkovem poročilu navedeno, da naj bi dobički podjetij v večini sektorjev leta 2022 presegli ravni pred pandemijo.

Medtem pa razponi obveznic – ključna metrika za merjenje cene skupine obveznic – ostajajo pod povprečjem iz leta 2019.

Poročilo MDS je tudi poudarilo tveganja "prelivanja" na nastajajoče trge zaradi normalizacije politike med razvitimi gospodarstvi.

IMF je že prej opozoril, da bo zaostritev politike ZDA ovirala gospodarsko okrevanje v nastajajoči Aziji.

"V zadnjih treh mesecih smo zagotovo videli, da so se kapitalski tokovi na številnih razvijajočih se trgih upočasnili in lahko pričakujemo nadaljnjo upočasnitev," je dejal Adrian.

Zaradi inflacijskih pritiskov na nastajajočih trgih so številne centralne banke zvišale obrestne mere, kar je ogrozilo nastajajoče okrevanje rasti.

"Takšno nadaljnje zaostrovanje domačih finančnih razmer v času visokih fiskalnih primanjkljajev in potreb po zunanjem financiranju bi lahko povzročilo znatne obremenitve," je zapisano v poročilu.