Še enkrat bom poskusil to biotehnologijo

Dynavax Technologies (DVAX) je leto 2022 porabil za ustvarjanje denarne bilance, saj je biotehnologija pridobivala prihodke od svojega adjuvansa, ki ga uporablja več proizvajalcev cepiv proti covidu, predvsem v Evropi. Poleg tega njegovo cepivo Heplisav-B hitro postaja standard oskrbe za hepatitis B. Oglejmo si še enkrat to prepričljivo zgodbo o "vsoto delov", ki smo jo obiskali maja.

I začrtal trgovanje s kritimi klici za DVAX pozno spomladi, ko se je z delnico trgovalo malo pod deset dolarjev na delnico. Uporabil sem januarske opomine za 10 $. Čeprav je bilo leto za biotehnološki sektor težko, se delnica zdaj trguje za nekaj več kot 11 USD na delnico. Ko gremo v leto 2023, je to ime z majhno kapico še vedno nastavljeno za prijetno trgovanje "izpiranje, pranje in ponovitev".

Dynavax ima trenutno približno 1.4 milijarde dolarjev tržne kapitalizacije. Za začetek je podjetje v svoji bilanci stanja ustvarilo več kot 350 milijonov dolarjev čistega denarja. Njegov adjuvans CpG 1018 je imel v tretjem četrtletju 126.3 milijona dolarjev prihodkov, kar je približno 50 % več kot v enakem obdobju lani. Vodstvo pričakuje približno 550 do 600 milijonov dolarjev prodaje od CpG 1018 v poslovnem letu 2022. Prodaja bo padla v poslovnem letu 2023, ko bo pandemija pojenjala. Toda podjetje je osredotočeno na razvoj tega adjuvansa za druga cepiva zunaj Covida, kot je skodle.

Hkrati je Heplisav-B zaradi svoje učinkovitosti in skladnosti hitro zasedel tretjino ameriškega trga cepiv proti hepatitisu B. Heplisav-B je v tretjem četrtletju dosegel 37.5 milijona dolarjev prodaje, kar je 65 % več kot v tretjem četrtletju leta 2021. Vodstvo verjame, da bo to cepivo v ZDA doseglo 600 milijonov dolarjev največje prodaje.

Glede na ta profil tveganja/dobitka na teh ravneh trgovanja ni presenetljivo, da so Goldman Sachs (ciljna cena 21 USD), JMP Securities (ciljna cena 22 USD) in HC Wainwright (ciljna cena 28 USD) nedavno ponovno izdali ocene »Kupi« na Dynavax Technologies.

Opcijska strategija:

Tako lahko izvedete pokrito klicno pozicijo v DVAX. Z uporabo klicnih stavk za 11. julij oblikujte krito klicno naročilo z neto obremenitvijo v razponu od 9 do 9.20 USD (neto cena delnice – opcijska premija). Ta strategija zagotavlja 18-odstotno zaščito pred padcem in nekaj več kot 20-odstotnim potencialnim dvigom v osemmesečnem trajanju opcije, tudi če delnica ne doseže nič glede na trenutne ravni trgovanja. Likvidnost se ob teh možnostih izboljša pozneje čez dan, zato se mi zdi najbolje, da to trgovanje sklenemo po poldnevu. Če se bo vse še enkrat izšlo, bomo morda ponovno pregledali isto trgovino v začetku naslednjega poletja.