Vlagatelji v dohodek vedno iščejo delnice, ki bodo ustvarile visoko donosne dividende, vendar mnoge od teh delnic dolgoročno niso uspešne. Ironično je, da eden izmed najbolj priljubljenih skladov za naložbe v hipotekarne nepremičnine (mREIT) med dohodkovnimi vlagatelji zaostaja na borzi kljub svojemu slovesu visoko donosne donosne delnice. Pa poglejmo pobliže.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY) je mREIT, ki vlaga v hipotekarne vrednostne papirje (MBS) za posojanje denarja za stanovanjske nepremičnine, ki jih podpirajo Fannie Mae, Freddie Mac ali Ginnie Mae. To je eden najbolj spremljanih mREIT med vlagatelji danes.
Annaly Capital Management ima dolgoletni sloves nestanovitne delnice z visoko beta vrednostjo 1.35 (1.00 je na ravni splošnega trga), vendar je vlagateljem v dohodek vedno plačevala visoke dividende, ki so nadomestile to nestanovitnost. In čeprav ima Annaly Capital Management dolgo zgodovino izplačevanja dvomestnih dividend, je na žalost to dividendo v zadnjih petih letih tudi večkrat zmanjšalo. Četrtletna dividenda, ki je novembra 1.20 plačala 2017 USD, zdaj znaša le 0.88 USD.
Če bi pred petimi leti vložili 10,000 $ v Annaly Capital Management, bi prejeli 222.41 delnice po prilagojeni delitveni ceni 44.96 $. V zadnjih petih letih bi zbrali 20.00 $ dividend, kar je 4,448 $, dobiček 44.4 %. Danes 3.52 $ letne dividende prinašajo 18.41 %.
Toda težava je v tem, da se je cena delnice Annaly Capital Management v zadnjih petih letih precej znižala, njena zadnja cena pa je bila 19.12 USD. Zato bi bil vaš skupni donos v petih letih -12.99 % ali -2.74 % na leto. Tudi s prejetimi dividendami bi imeli samo 8,703 USD od prvotne naložbe v višini 10,000 USD. Izplačane dividende torej pomagajo le, če ste vlagatelj s čistim dohodkom in nimate načrtov, da bi kdaj prodali delnice, in nameravate le pobirati dividende ad infinitum.
Če bi svoje dividende reinvestirali, namesto da bi prejeli denar, bi šlo še slabše. Vaših prvotnih 222.42 delnic bi zdaj naraslo na 406.19 delnic, vendar bi bil vaš skupni donos -22.34 % ali povprečna izguba 4.93 % na leto. Vaših 406.19 delnic bi bilo zdaj vredno 7,766 $. Torej, to je ena delnica, v katero se morda ne izplača ponovno vlagati dividend.
26. septembra je Annaly Capital Management sprožil obratno delitev delnice 1 proti 4, da bi zvišal svojo ceno, ki je padla pod 6 USD, vendar je cena od takrat še vedno nižja za približno 5 %. Vlagatelji so pogosto previdni do podjetij, ki sprožijo obratno delitev delnic.
Anna je nedavno poročala o svojih operativnih stroških v tretjem četrtletju. Dobiček na delnico (EPS) po ne-GAAP v višini 1.06 USD je presegel ulične ocene za 0.07 USD. To je bilo pozitivno in je od takrat zvišalo tečaj delnic za približno 15%.
Letna sredstva iz poslovanja (FFO) v višini 4.19 USD še vedno pokrivajo dividendo v višini 3.52 USD, vendar je razmerje izplačil na visoki strani in znaša 84%. Tam ni veliko varnostne meje.
Bistvo je, da bi lahko Annaly Capital Management za vlagatelje s čistim dohodkom, ki jim ni mar za nihanje cen, ampak samo visok dohodek, bila vredna naložba na trenutnih ravneh. Toda za vlagatelje, ki iščejo povečanje vrednosti kapitala skupaj z dividendami, Annaly Capital Management verjetno ni idealna izbira.
Oglejte si več o naložbah v nepremičnine podjetja Benzinga
Brskajte po priložnostih pasivnih naložb v nepremičnine z Benzingin preglednik ponudbe nepremičnin.
Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html