Če delnice zasedejo vaš portfelj, sledite poti najmanjšega odpora

Poln sem energije.

V zadnjih nekaj tednih sem povečal svojo izpostavljenost tukaj, kljub verjetnosti recesije. Za moj pogled na sektor obstaja več razlogov. Prvič, predsedniška administracija je le redkokdaj naletela na nafto in plin, kar je pripomoglo k padcu proizvodnje nafte z nedavnega vrha. Industrijo je močno prizadelo tudi celotno zeleno gibanje "ESG". Financiranje velikih, dolgotrajnih energetskih projektov po vsem svetu se že skoraj desetletje strmo zmanjšuje. To so projekti, ki zahtevajo leta in več milijard dolarjev, da pridejo na splet. To ni dobro za dolgoročne razmere ponudbe/povpraševanja in bo najverjetneje pomenilo višjo »spodnjo mejo« za cene nafte in zemeljskega plina v prihodnosti. To bi moralo pomeniti, da bodo podjetja z dokazanimi rezervami tudi v prihodnje bolj cenjena.

Poleg tega svet opaža vzpon geopolitične nestanovitnosti, ki bo verjetno še nekaj časa prisoten pri nas. Razmere v Ukrajini so se v zadnjih mesecih večinoma razvile v vojno izčrpavanja, zelo krvav zastoj. Evropa je glede oskrbe z energijo zimo prestala bolje, kot je večina pričakovala. Celina je opravila hvalevredno delo, saj je do maksimuma napolnila svoje zmogljivosti za shranjevanje energije pred nastopom zime in je bila v zadnjih nekaj mesecih blagoslovljena z večinoma nizkimi temperaturami. To je pripomoglo k znižanju cen surove nafte in zemeljskega plina v Evropi. Toda razmere se razvijajo in lahko se še poslabšajo.

Cene energije so v petek poskočile, ko je Rusija objavila, da bo s svetovnih trgov umaknila 500,000 sodčkov na dan proizvodnje kot odgovor na zahodne sankcije proti državi. Zdi se, da Rusija kopiči dodatno opremo za pomembno novo ofenzivo. Če je tako, lahko spet razburka energetske trge.

Moji nedavni dodatki v energetskem sektorju v moj portfelj, EOG Resources (EOG), visoka konična energija (HPK) in Phillips 66 (PSX) so se dobro obnesle v upadu trgov ta teden, vendar so še vedno dobro pokriti kandidati za klice. Enostaven način za pridobitev tako izpostavljenosti energetskemu sektorju kot tudi diverzifikacije je vzpostavitev deleža v Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) prek kritih naročil klicev. Možnosti so v primerjavi s tem borznim skladom zelo likvidne in donos je sprejemljiv, saj odpravlja tveganje, specifično za podjetje. ETF trenutno plačuje tudi severno od 3-odstotnega dividendnega donosa, kar s to strategijo zagotavlja dober dodaten donos.

Opcijska strategija:

Če želite vzpostaviti začetni položaj v XLE z uporabo strategije pokritega klica, naredite naslednje. Če izberete septembrske klicne stavke v višini 90 USD, oblikujte krito klicno naročilo z neto obremenitvijo v razponu od 81.70 do 81.90 USD na delnico (neto cena delnice – opcijska premija). Ta strategija zagotavlja zaščito pred negativnimi učinki v višini približno 9 % in 12 % potenciala rasti, vključno z dividendami, tudi če ta delnica v času trajanja opcije ne naredi ničesar.