Vložil sem vse na zaloge gnojil in CF Industries se je res izplačalo

Najboljši del mojega dela tukaj Real Money prejema povratne informacije od zadovoljnih bralcev po dobičkonosnem razpisu delnic. Tukaj smo vsi v isti ekipi. Vsi navijamo za zmage preko aktivnega upravljanja portfelja, tj. izbire delnic. Sami indeksi so ta teden v divji vožnji in ne vidim konca tej nestanovitnosti trga. Putinova norost je zamajala svetovno zalogo "stvari".

Stvari so stvari življenja in stvari, ki jih resnični ljudje v resničnem svetu uporabljajo vsak dan, medtem ko se nesramni sramujejo z zadrževanjem apokaliptičnih mitologij, kot so Kerry, Granholm in Co. počeli ta teden na CERAweek v Houstonu.

Dopis za Bidenovo administracijo: v Ukrajini umirajo ljudje. To je grozna situacija. Ker Kerry trdi, da bo to grozljivo situacijo v Ukrajini nekako prehitelo 100 milijonov podnebnih beguncev na neki nedoločeni točki v prihodnosti, je prav slabo. 

Torej, ja, tukaj so mi še vedno všeč zaloge energije. Še vedno se smejim nesmiselnim napovedim Cathie Wood o povpraševanju po nafti in še vedno premagam njeno puščanje (ARKK) za več kot 70 odstotnih točk s svojim portfeljem HOAX, ki je tukaj.

Toda moj najljubši klic je bil v mojem Real Money stolpec z dne 2. septembra 2021. Vložil sem vse na zaloge gnojil in, o fant, to se je izšlo. CF Industries (CF), eno od imen, ki sem jih omenil v svoji kolumni, ima več kot podvojilo od začetka septembra. To je zaloga gnojila, za božjo voljo.

Za svojo poučevanje sem zjutraj ponovno prebral objavo rezultatov CF za četrto četrtletje, ki je bila prvotno izdana 15. februarja. Dobri Gospod! To podjetje sedi v rudniku zlata, kot sem omenil v svoji septembrski kolumni, in uganite, katera država je glavni akter v svetovni proizvodnji gnojil? Ja, to je Rusija. Vodstvo CF je celo porabilo znaten del te izdaje za cviljenje o odlaganju sečninskega amonijevega nitrata (UAN) s strani Rusije in Trinidada. Toda, kolikor vem, nihče ne sovraži Trinidadcev in zdaj vsi sovražijo Rusijo.

Po najnovejših podatkih nationmaster.com je bila Rusija vodilni svetovni proizvajalec UAN z več kot milijon ton prednosti pred drugo igralko, Indonezijo. Če bi bili neruski proizvajalec UAN, bi se v njem valjali, figurativno rečeno, in rezultati CF v 4Q so pokazali prav to.

Proizvodnja surovin za gnojila je izjemno intenzivna zemeljski plin in CF je ugotovil, da so bili njegovi povprečni stroški natplina 6.00 USD/mmBTU v 4. četrtletju 21. v primerjavi z 2.60 USD v 4. četrtletju 20. Kakšen stisk marže ... razen če imate cenovno moč. Dejansko je bruto marža podjetja CF povečal na medletni ravni s 16.3 % na 45.5 %. To ni tipkarska napaka ... to je moč oblikovanja cen.

Upoštevajte tudi, da so bile vse te številke 4Q zabeležene pred Putinovo "posebno operacijo" ali kakorkoli že jo imenuje. Svet preprosto nima dovolj gnojil na osnovi amoniaka za rastno sezono na severni polobli (kjer živi 88 % njegovega prebivalstva). Torej CF in drugi igralci gnojil – v tem sem omenil tudi Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) in Nutrien (NTR). Real Money stolpec – tukaj tiskate denar.

Preden si zvim roko in se potrepljam po hrbtu, pa jo moram vrniti Mariji. Da, Bartiromo. Njeno slavno vprašanje analitikom/upravljavcem portfelja: "Bi danes namenili nov kapital temu imenu?" Ja, bi, in ja, danes zjutraj sem kupil malo več CF. Sovražim povprečje in ne maram loviti, še posebej, ker je trg donos CF znižal na 1.29 %. Toda družba je objavila novo pooblastilo za ponovni odkup delnic v vrednosti 1.5 milijarde dolarjev s svojim rezultatom v četrtem četrtletju in je konec februarja izplačala svoje redne četrtletne dividende v višini 4 USD.

Moto mojega podjetja je “denarni tok nikoli ne laže” in sodelujemo samo v podjetjih, ki nam ta denarni tok vračajo. CF to počne ob neverjetnem povečanju dobičkonosnosti. še vedno kupujem. Vsak dan bom vzel denarni tok čez "hopium". Zdaj, ko bi le Cathie tvitala o cenah gnojil ... ha!