HSBC lahko sprosti 26.5 milijarde dolarjev v azijskem spin-offu, piše v poročilu

(Bloomberg) -

Najbolj brano iz Bloomberga

Razpad azijske enote HSBC Holdings Plc bi lahko odklenil 26.5 milijarde dolarjev ali približno petino njene trenutne tržne vrednosti, je pokazala raziskava, ki bi lahko podprla prizadevanje največjega delničarja, da prenovi banko.

Dva druga scenarija, ki bi lahko koristila delničarjem, sta, da HSBC odcepi azijsko poslovanje ali samo svoje maloprodajne dejavnosti v Hongkongu v delne začetne javne ponudbe, je v poročilu z dne 8. junija povedal In Toto Consulting Ltd. Zavrnitev odgovornosti v poročilu je pokazala analizo je naročila "neodvisna tretja oseba".

Britanski Sunday Times je dejal, da je Ping An Insurance Group Co., največji delničar HSBC, podjetje, ki je naročilo poročilo In Toto, ne da bi povedalo, od kod je dobil informacije. Tiskovni predstavnik Ping An ni želel komentirati, ali stoji za analizo.

"Smiselno se je vključiti v globlji pogovor o tem, ali je potrebno bolj radikalno prestrukturiranje, da HSBC ne samo preživi, ​​ampak tudi dolgoročno uspe," je dejala Asheefa Sarangi, izvršna direktorica in ustanoviteljica In Toto. "Če se vodstvo HSBC ne zaveže v celoti uspešni izvedbi, bi bila vsaka taka transakcija obsojena na propad, še preden se je začela."

Ping An se je s posojilodajalcem pogovarjal o ločitvi svoje azijske podružnice, da bi ustvaril vrednost za delničarje, je konec aprila poročal Bloomberg. Kampanja je sprožila interni pregled, pri čemer so vodilni delavci prisluhnili Goldman Sachs Group Inc. o tem, kako zavrniti primer Ping An.

Vodstveni delavci banke s sedežem v Londonu so proti ideji o ločitvi HSBC in so začeli analizo, da bi se odvrnili od argumenta Ping A, da bi vlagatelji banke šli bolje, če bi se lahko odločili za naložbe v čisto azijsko podjetje. s sedežem v Hong Kongu.

Zgodba se nadaljuje

"Vsak od teh korporativnih dejanj ne bi pustil deležnikov v nič slabšem položaju kot danes," je dejal Sarangi in se skliceval na scenarije, ki jih je postavil In Toto. "Čeprav so odcepitve drage in zapletene transakcije, lahko odklenejo vrednost in pospešijo rast tako za hčerinsko podjetje, ki se izloči, kot za preostalo podjetje v dolgoročno korist deležnikov podjetja."

Opozoriti na napako v dokumentaciji je ustavilo protestno glasovanje delničarjev HSBC

Poziv k razdelitvi največje evropske banke pridobiva podporo v maloprodajni bazi Hongkonga, ki ima v lasti približno tretjino banke, pri čemer nekateri to vidijo kot zanesljiv način za preprečevanje prekinitve stalnega toka izplačil, kot je bilo med višina pandemije.

Kljub temu nobeden od največjih delničarjev HSBC ni javno podprl predloga Ping A. V obrambo HSBC pravi, da je prevladujoči vir prihodkov v Aziji rezerviran pri zahodnih strankah v regiji.

Wall Street daje previden pogled na tak strateški premik. Barclays Bank Plc ocenjuje, da bi delitev lahko zmanjšala 3% do 8% tržne vrednosti banke in stala milijarde dolarjev. JPMorgan Chase & Co. vidi bistvene spremembe, ki imajo za posledico potrebo po "dragem prestrukturiranju, sprostitvi stroškov korporativnega centra, izgubi prihodkov/tržnega deleža, povečanem regulativnem nadzoru ter potencialnih kapitalskih in finančnih dissinergijah."

Delnice HSBC so se v ponedeljek ob 0.7 v Londonu zvišale za 9 odstotka.

(Doda ceno delnice v zadnjem odstavku. Prejšnja različica zgodbe je popravila ime raziskovalnega podjetja.)

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP