Kako je Trumpova deregulacija posejala seme za propad banke Silicon Valley Bank

Vsakdo, ki je dvomil o tem, kako škodljiv je bil Trumpov režim, bi moral analizirati škodo, ki se je zgodila s tistimi, ki jih je poteptal propad banke Silicon Valley Bank. 24. maja 2018 je Trump podpisal zakon o gospodarski rasti, zakonski olajšavi in ​​varstvu potrošnikov (»zakon o reformi«). To je bil zakon o regulativni olajšavi za regionalni in skupnostni zakon, za katerega so se močno borili bančni lobisti in številni politiki.

Takratni argument je bil, da so številne določbe v zakonu o reformi Wall Streeta in varstvu potrošnikov (Dodd-Frankov zakon) "enake za vse". Kljub kakršnim koli dokazom so tisti, ki lobirajo za EGRRCPA, trdili, da bi kapitalske, likvidnostne in stresne zahteve za regionalne in skupnostne banke škodile gospodarstvu. V številnih Forbesove kolumne, to sem trdil oslabitev bančnih predpisov pod Trumpom bi bila seme za naslednjo finančno krizo.

Zahvaljujoč Trumpu in njegovim podpornikom se je vse spremenilo. Nekatere ključne spremembe, ki jih je naredil EGRRCPA, so:

· Zvišanje praga sredstev za "sistemsko pomembne finančne institucije" ali "SIFI" s 50 milijard USD na 250 milijard USD.

· Takojšnje izvzetje bančnih holdingov z manj kot 100 milijardami dolarjev premoženja iz izboljšanih bonitetnih standardov, naloženih za SIFI v skladu z oddelkom 165 zakona Dodd-Frank (vključno z načrtovanjem reševanja ter izboljšanimi zahtevami glede likvidnosti in upravljanja tveganja).

· V 18 mesecih iz okrepljenih bonitetnih standardov izvzamemo bančne holdinge s sredstvi med 100 in 250 milijardami USD.

· Omejitev testiranja izjemnih situacij, ki jih izvaja Federal Reserve, na banke in bančne holdinge s 100 milijardami dolarjev sredstev ali več.

Po Dodd-Frankovem naslovu I je lahko katera koli banka v ZDA z velikostjo sredstev 50 milijard dolarjev ali več označena kot domača sistemsko pomembna banka (D-SIB). To bi nato nacionalnim bančnim regulatorjem, kot je Federal Reserve, omogočilo, da uvedejo tako imenovane izboljšane bonitetne standarde. Ti vključujejo pravila o:

· kapital, katerega namen je prenašanje nepričakovanih izgub,

· likvidnost, vključno z izračunom količnika likvidnostnega kritja (LCR) in stresnimi testi likvidnosti ter

· načrti za reševanje bank, imenovani živi oporoki.

Veliko rezultatov teh nadzornih vaj, pa tudi količniki kapitala in likvidnosti so javno objavljeni. Ta vrsta finančne preglednosti in preglednosti tveganj je ključnega pomena za vlagatelje, posojilodajalce, vlagatelje, bonitetne agencije in številne udeležence na trgu.

Sistemsko pomembna banka (SIB)

Samo s tem, ko je EGRRCPA spremenil velikost sredstev, banke, kot je Silicon Valley Bank, niso bile več označene kot sistemsko pomembne. Samo tistih 250 milijard dolarjev ali več bi zdaj prejelo oznako sistemsko pomembnega. EGRRCPA Su je prezrl dejstvo, da propadla ali propadla banka morda ne bo destabilizirala celotnega nacionalnega bančnega sistema, lahko pa zagotovo destabilizira regijo. Samo vprašajte Kalifornijo, kako je zdaj s SVBVB
kaos, ki ga povzroča upravljanje.

Tudi že leta 2015 izvršni direktor Greg Becker lobirali za lažjo ureditev. Trdil je, da njegova banka ni velika banka, saj ima manj kot 40 milijard dolarjev sredstev. V Izjava ki ga je predložil senatnemu odboru za bančništvo, je izjavil, da »smo od uveljavitve zakona Dodd-Frank izvedli pomembne naložbe v naše sisteme tveganja, zaposlili dodatne visoko usposobljene strokovnjake za tveganja in ustanovili samostojen, neodvisen odbor za tveganja našega Upravni odbor." Beckerjeva izjava se ni dobro starala. Od tega leta do prejšnjega tedna je SVB zrasel za 430 %. V petek, 212. marca 10, na dan, ko je bilo premoženje 2023 milijard dolarjev Kalifornijski oddelek za finančno zaščito in inovacije zaprl in za stečajno upraviteljico propadle banke imenoval Zvezno depozitarno zavarovalno družbo.

Dodd-Frank likvidnostne zahteve

Ker je Trumpov EGRRCPA odpravil pomembne elemente Dodd-Frankovega naslova I, Silicon Valley Bank in drugim bankam te velikosti sredstev ni treba izračunati in poročati razmerja likvidnostnega kritja, razmerja neto stabilnega financiranja ali izvajati celovitih pregledov ocene likvidnosti. Kapital in likvidnost nista isto. Visokokakovosten kapital je sestavljen iz navadnega kapitala in zadržanega dobička; pomagajo vam absorbirati nepričakovane izgube. Likvidnost pomeni imeti dovolj sredstev, ki jih lahko uporabite, ko morate nujno izpolniti obveznosti v stresnih razmerah. Jasno je, da ko je morala SVB pokriti bežeče vloge, ki so pomemben del obveznosti banke, ni imela likvidnih sredstev, da bi jih pokrila.

Namen količnika likvidnostnega kritja (LCR) je, da banke seštejejo vsa svoja visokokakovostna likvidna sredstva, kot so gotovina, zakladnice ZDA, vrednostni papirji s stalnim donosom naložbene stopnje AAA in drugi denarni ustrezniki. Ta številka se nato deli z neto stresnimi denarnimi odlivi; to je del, kjer morajo banke izračunati vse scenarije 'kaj če'. Ta del LCR zahteva, da banke simulirajo, kaj se zgodi, ko velike vloge ali znatno število vlog pobegnejo. LCR tudi poziva banke, naj izračunajo, kaj se zgodi z njimi, če velike terjatve ne prispejo ali kako na banko vpliva neplačilo največjih nasprotnih strank. Če števec potopite v imenovalec, vam pove, ali je banka v obdobjih stresa dovolj likvidna. Če bo rezultat 100 ali raje precej višji, bi morale banke vsaj mesec dni izpolnjevati svoje obveznosti tudi v obremenjenih obveznostih.

V svoji izjavi za senat leta 2015 je Becker izjavil, da »izvajamo vrsto različnih stresnih testov, namenjenih merjenju in napovedovanju tveganj, povezanih z našim poslovanjem v različnih gospodarskih scenarijih. Kot rezultat teh korakov verjamemo, da učinkovito obvladujemo tveganja našega poslovanja in razumno načrtujemo morebitne neugodne prihodnje poslovne scenarije.« Ker je imela SVB takrat manj kot 50 milijard dolarjev in zato ni bila sistemsko pomembna banka, ni jasno, ali so bili stresni testi, ki jih je izvajala SVB, za kapital ali za likvidnost. Zato je zahteva, da banke, zlasti tiste nad 50 milijardami dolarjev, poročajo o svojem LCR, tako pomembna. To daje udeležencem na trgu vpogled v likvidnost banke v simuliranem stresnem okolju. Nikoli nismo imeli teh informacij o SVB.

Banki Silicon Valley tudi ni bilo treba izračunati ali poročati razmerja neto stabilnega financiranja (NSFR). Poznavanje NSFR banke je pomembno, saj nam to pove, kaj banka počne glede zanašanja na stabilne vire financiranja. Če bi morala banka Silicon Valley Bank izračunati in razkriti NSFR, bi udeleženci na trgu imeli več podrobnosti o vseh njenih virih financiranja, kot so velikost, vrsta in koncentracija vlog. NSFR zahteva, da banke pogledajo 12 mesecev vnaprej, da bi ugotovile, kakšna sredstva so na voljo za kritje vseh obveznosti.

Druga pomembna zahteva po izboljšanem bonitetnem standardu, ki jo je Trumpov EGRRCPA ovrgel, je celovit pregled ocene likvidnosti (CLAR). Namen CLAR je, da banke izvajajo resne stresne teste svoje likvidnosti. Banke se osredotočajo na to, kako odporne so v običajnih in stresnih razmerah. Medtem ko bankam rezultatov ni treba razkriti javnosti, informacije natančno analizirajo analitiki Federal Reserve, da bi ugotovili likvidnost banke.

Zgodovina je pomembna

Zelo me žalosti, da ljudje ignorirajo zgodovino. Vsakih nekaj let mi posojilodajalci in trgovci rečejo, da bo tokrat drugače. Slog filma je lahko drugačen, vendar je konec vedno enak. Vsakič, ko so bančni predpisi odpravljeni ali olajšani, banke prevzemajo več tveganj ter zmanjšajo prepoznavanje in merjenje tveganj. Nato eksplodirajo. Strokovnjaki začnejo kazati s prstom, zlasti na bančne regulatorje, od katerih je bilo zahtevano, da svoje delo opravljajo z eno roko, zvezano na hrbtu. In še huje, navadna, nič hudega sluteča državljanka, ki sploh ne dela v banki, bo izgubila službo. Vsekakor upam, da republikanci in demokrati ki so veselo stopili na stran Trumpa pri drobljenju preudarnih predpisov, bodo zdaj plačevali živila in stanovanjske stroške vsem tistim ljudem, ki bodo izgubili službo zaradi slabega upravljanja in pohlepa SVB.

Drugi članki avtorjahy Zvezne rezerve bi morale dati prednost ameriškim davkoplačevalcem pred republikanci v senatu

Visoke obrestne mere bodo še naprej izziv za večino sektorjev gospodarstva

Medtem ko se Fed bori proti 40-letni najvišji stopnji inflacije, morajo vlagatelji ostati pozorni

Zadolževanje potrošnikov v ZDA je doseglo rekordne vrednosti

Obseg neplačanih posojil s finančnim vzvodom v ZDA se je letos potrojil

Verjetnost neplačila narašča za obveznice z visokim donosom in posojila s finančnim vzvodom

Pravila Basel III niso škodila posojilom malim in srednje velikim podjetjem

Oslabitev regulacije velikih bank pod Trumpom je seme za naslednjo finančno krizo