Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) trguje po zvončenju, čeprav je razočaral tako glede četrtletnih rezultatov kot tudi prihodnjih obetov.
Analitik se odzove na zaslužek družbe AMD v tretjem četrtletju
Delnice rastejo iz več razlogov. Za začetek je polprevodniški velikan prejšnji mesec že okrnil obete (Preberi več), da odraža zgodovinski svetovni upad pošiljk osebnih računalnikov.
Vlagatelji so bili torej bolj osredotočeni na »podatkovni center«, za katerega AMD še vedno pričakuje, da bo rasel v četrtem četrtletju, ne le na letni ravni, ampak tudi zaporedno. Na CNBC "Zaključni zvonec: nadure", Bernsteinova Stacy Rasgon je dejala:
Mislim, da si ljudje to želijo. Želijo vedeti, da je vsaka slabost, ki se dogaja, izključno povezana z računalnikom, ker vsi vemo, da trg trenutno ni odličen. Zdi se, da podatkovni center vztraja.
Še pomembneje, implicitna moč v podatkovnem centru je bila še posebej prijetno presenečenje, potem ko je Intel pred enim tednom narisal precej mračno sliko tega poslovanja in je dejal še naprej se bo boril.
Bi morali kupiti delnice AMD?
Rasgon še naprej priporoča nakup delnic AMD. Njegova ciljna cena 95 USD predstavlja več kot 50-odstotno rast od tukaj.
Delnica je precej privlačna, dokler še vedno verjamete v tisto dolgoročnejšo stopnjo rasti, za katero mislim, da še vedno obstaja. Težave, ki jih ima AMD, niso strukturne. Prevzemajo delež, njihov portfelj izdelkov je res dober.
Njegova teza je v bistvu, da "podatkovni center" že ostaja odporen in da si bo trg osebnih računalnikov sčasoma opomogel.
Finančni poudarki AMD Q3
- Čisti dobiček je znašal 66 milijonov dolarjev v primerjavi z lanskimi 923 milijoni dolarjev
- Dobiček na delnico je občutno padel s 75 centov na samo 4 cente
- Prilagojeni dobiček na delnico je znašal 57 centov glede na sporočilo za javnost o zaslužku
- Prihodki so se v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 29 % na 5.57 milijarde USD
- Soglasje FactSeta je bilo 69 centov na delnico pri 5.65 milijarde USD prihodkov
Kaj je bilo še omembe?
600 baznih točk bruto marže v tem četrtletju je bilo povezano s prevzemi (Xilinx in Pensando).
Prodaja podatkovnih centrov je bila le malo pod ocenami, vendar se je povečala za 45 % v primerjavi z letom prej. Tudi prodaja »iger« in »vgrajenih« se je povečala v primerjavi z lanskim letom in približno v skladu s pričakovanji Streeta.
Nazadnje se je prodaja »odjemalcev« ali osebnih računalnikov, kot je bilo pričakovano, zmanjšala za 40 % – približno 170 milijonov dolarjev manj od napovedi analitikov.
Prihodnje smernice AMD
Celo leto, Napredne Micro Devices Inc pričakuje, da bodo podatkovni centri in vgrajeni sistemi povzročili 43-odstotno letno rast prihodkov na 23.5 milijarde USD. Predvideva, da bo bruto marža leta 52 znašala 2022 %.
Podjetje, ki kotira na borzi Nasdaq, v tekočem finančnem četrtletju napoveduje 5.50 milijarde dolarjev prihodkov. Strokovnjaki so zahtevali 5.95 milijarde dolarjev v četrtem četrtletju in 4 milijarde dolarjev za leto.
V primerjavi z začetkom leta so delnice AMD padle za skoraj 60 %.