Kako upravljati s tveganjem med ustvarjanjem dolgoročnih pozicij na medvedjem trgu

Ko je trg grd, se vedno pojavi en fenomen – vlagatelji hitijo kupovati dolgoročne naložbe, ker verjamejo, da so zdaj velike vrednosti. Ni veliko pomembno, kakšno je tržno okolje, če pride do velikega padca, potem dolgoročni vlagatelji menijo, da je to priložnost za nakup.

Utemeljitev za takšno vedenje je običajno nekaj takega: "V petih letih bo ta odlična delnica zagotovo veliko višja, in ker nihče ne more meriti trga, bom takoj vskočil." Kupci padca so se v velikem naraščajočem trendu od leta 2008 do 9 zelo dobro odrezali, tako da je bilo to razmišljanje okrepljeno, vendar na medvedjem trgu zahteva nekaj sprememb.

Gradnja dolgoročnih naložb na medvedjem trgu je odlična strategija, vendar jo je mogoče z nekaj spremembami in zavedanjem tveganja močno izboljšati.

Ko kupite delnico v padajočem trendu na slabem trgu, obstajata dve veliki nevarnosti. Prvi je ta, da kupite napačno delnico in si nikoli ne opomore, kot ste pričakovali. Delnice, ki bodo vodilne v prihodnosti, bodo verjetno drugačne od tistih, ki so vodile v preteklosti. Nekatere velike delnice v balonu leta 2000 se niso nikoli povrnile. Dober primer je Cisco Systems (CSCO), ki je bila zvezda leta 2000, a 222 let kasneje ni nikoli povsem povrnila izgube. Tisti, ki so kupili to delnico, ko je padla, so se zakopali v podpartično naložbo.

Drugo vprašanje je časovna razporeditev. Ni mogoče vedeti, kako dolgo bo ta medvedji trg trajal ali kako nizko bo padel. Kar se danes zdi velika vrednost, se lahko čez nekaj mesecev izkaže za celo boljšo kupčijo.

Vstopne točke so pomembne, tudi če ste dolgoročni vlagatelj. Če lahko izboljšate svoj povprečni strošek celo za majhen znesek, bo to dolgoročno imelo ogromen učinek zaradi večletnega sestavljanja. 10-odstotno izboljšanje vaše stroškovne osnove bi lahko podvojilo vaš donos v petih letih, če izberete pravo delnico.

Kako se spopadate s tema dvema velikima tveganjema?

1. Sestavite nakupovalni seznam

Prvi korak je določiti tiste delnice, za katere menite, da bodo vodilne, ko se bodo tržni pogoji spremenili. Pomembno je vedeti, da je na medvedjem trgu gibanje cen korelirano in odvisno od indeksa. Številne odlične delnice se prodajo ne glede na njihove temeljne vrednosti, ker so del indeksa ali ETF, ki se prodaja.

O izbiranju delnic bomo veliko bolj poglobljeno razpravljali v prihodnjih člankih, vendar je ključno najti nekaj novih idej in ne le upati, da bodo delnice, ki so delovale v preteklosti, spet delovale. Na nastajajočih bikovskih trgih bodo novi voditelji in to so imena, kamor želite vložiti svoj kapital.

2. Zalezujte svoje tarče

Ko imate nakupovalni seznam, se ne poglobite vanj. Morda bi bilo smiselno zavzeti majhno mesto za sledenje, ki vam bo omogočilo pozornost, vendar se želite naučiti osebnosti delnice in njenega odziva na celotno tržno okolje. . Morali bi pridobiti občutek, ali ima temeljno vrednost, ki je zaradi tržnih razmer spregledana.

3. Oglejte si grafikon

Največja napaka, ki jo večina ljudi naredi na medvedjem trgu, je, da so v zobeh zaradi padca. Čustvena reakcija je, da nižje kot se vrednost delnice zniža, boljša mora biti vrednost. To morda deluje pri potrošniških dobrinah, vendar je nelogično razmišljanje, ko gre za zaloge. Cilj delnic je, da jih kupite, ko imajo najboljše možnosti za trajno rast. Svojega denarja ne želite vezati na delnico, ki je zelo vredna, a se potem nikoli ne dvigne. Trg mora prepoznati veličino delnice, da se lahko premakne, in najboljši znak, da se to dogaja, je relativna moč.

4. Uporabite ravni podpore

Ena od prednosti nakupa delnice, potem ko je pokazala določeno moč, je ta, da prejšnje najnižje vrednosti postanejo zelo jasne ravni podpore. Če te ravni podpore ne uspejo, boste morda morali spremeniti položaj in se vprašati, ali je to pravi čas za agresivno širjenje položaja.

5. Povprečje navzgor in ne navzdol

Največje izgube za večino vlagateljev nastanejo, ko še naprej povečujejo pozicijo, medtem ko ta še naprej pada. Pozicija postane neprijetno velika, nato pa panično prodajajo, ko noče odskočiti. Morda je šlo le za slabo izbiro delnic. Pozitivna cenovna akcija vam lahko pomaga potrditi, da ste na pravi poti. Če trg priznava, da je delnica dobra, potem je čas, da povečate svoj položaj. Dobra delnica bo še naprej veliko višja in vaše tveganje se zmanjša, če kupujete moč in ne slabost.

6. Trgujte okrog jedra

Eden od načinov za zmanjšanje tveganja, ko gradite dolgoročno pozicijo, je trgovanje okoli osnovne pozicije. Uporabite nestanovitnost za nakup in prodajo delnih pozicij, vendar ohranite osrednji položaj, dokler vaš dolgoročni pogled na delnico ostaja enak. Kratkoročnejše trgovanje omogoča večjo prilagodljivost in če je izvedeno pravilno, lahko bistveno zmanjša vašo osnovo stroškov.

Trenutno imamo opravka z grdim medvedjim trgom, a dobra novica je, da tovrstno ukrepanje vodi do najboljših priložnosti. Ne kupujte le delnic, ker so nižje. Uporabite sistematičen pristop in imate priložnost za velik dobiček.