Kako izboljšati donos vaše obveznice I

Morda kupujete napačno vrsto inflacijske obveznice. Tukaj sta dva načina, kako dobiti dobre stvari.

Inflacijska obveznica: najboljša zaščita pred naraščajočimi življenjskimi stroški. Če veste, kaj počnete, dobite realni donos 1.9 % na te vrednostne papirje državne blagajne ZDA. Če tega ne storite, boste dobili slab posel, obveznico, ki bo plačala 0%.

Zakaj za vraga bi ljudje kupovali 0-odstotno obveznico, ko je 1.9-odstotna alternativa na dosegu roke? Ker upoštevajo nasvete naivnih komentatorjev osebnih financ.

Naivci so zaljubljena v jaz obveznice. To so varčevalne obveznice, ki spremljajo življenjske stroške. Obstajajo negativne strani: imajo omejitev nakupa 10,000 USD na leto, imajo omejitve glede predčasnega odkupa in jih ni mogoče dati na posredniški račun.

Najslabše od vsega pa je, da imajo I obveznice 0-odstotni realni donos. Vaše obresti so sestavljene iz donosa od Nothingburger plus prilagoditve inflacije. Pri kupni moči ste brez dobička.

Pametni denar gre v drugo vrsto zakladnih obveznic, prilagojenih inflaciji, imenovanih TIPS (Treasury Inflation Protected Security). TIPS nimajo omejitve nakupa, nobene omejitve glede vaše zmožnosti zgodnjega izstopa in nobenih težav pri vstopu na vaš posredniški račun.

Najboljše od vsega pa je, da imajo NASVETI pozitiven realni donos. Tisti, ki zapadejo čez pet let, plačajo 1.92 % letno. Pri kupni moči pridobite 9.6 % v petih letih.

Lahko odpustim strokovnjakom, ki so januarja bruhali o obveznicah I. Takrat je imel petletni TIPS realni donos -1.6%. Pri 0 % za realni donos je bila obveznica I očitno boljši nakup, razen neprijetnosti, povezanih s pridobivanjem in držanjem stvari.

Od takrat je prišlo do zloma obveznic. Donosi tržnih obveznic so se močno povečali. Donos na obveznice I se ni premaknil. Ni opravičila za priporočam nakup I-bond danes.

Obveznice I se lahko hranijo 30 let, potem pa se prenehajo obresti. Prvo leto jih ne moreš unovčiti. V letih od drugega do štirih je za odkup zaračunana kazen v višini treh mesecev prilagoditve inflacije. Po preteku petih let lahko vplačate kadarkoli želite in prejmete svoj celoten 0-odstotni donos (to je polno nadomestilo za inflacijo).

Kje dobiti te NASVETE? Imate dve možnosti. Ena je imeti obveznico. Drugi je imeti v lasti obvezniški sklad. Vsak ima prednosti in slabosti.

Za obveznico se dogovorite s svojo banko ali posrednikom, da pred iztekom roka odda nekonkurenčno ponudbo na naslednji dražbi petletnega TIPS-a. Po predhodnem razporedu državne blagajne, ki bo dokončno oblikovan 13. oktobra, bo dražba potekala 20. oktobra.

Pri Fidelity Investments ni provizije za naročilo na dražbi, oddano na spletu; največji nakup je 5 milijonov dolarjev. Druge finančne institucije imajo podobne posle.

NAMIGI Donosi bi lahko šli navzgor ali navzdol v naslednjih dveh tednih. Če gredo gor, hura. Če se močno znižajo, se lahko odločite, da ne boste sodelovali.

Če držite to obveznico, dokler ne zapade, boste zagotovo prejeli donos na dražbi. Če zgodaj unovčite s prodajo na sekundarnem trgu, lahko pričakujete nepričakovani kapitalski dobiček ali nepričakovano izgubo, odvisno od tega, ali se obrestne mere znižajo ali zvišajo. To je poštena stava, toda prodaja bi pomenila, da bi vas izločil trgovec z obveznicami, ki bo plačal nekoliko manj, kot je vredna obveznica. Priporočam nakup neposredne obveznice le, če obstaja precej dobra možnost, da lahko zdržite pet let.

Druga možnost je lastništvo delnic obvezniškega sklada TIPS. Dva sta mi všeč Schwab US TIPS ETF (Oznaka: SCHP, stroškovno razmerje 0.04%) in Vanguard ETF kratkoročnih vrednostnih papirjev, zaščitenih pred inflacijo (VTIP0.04 %). Sklad Schwab ima obveznice v povprečju 7.4 leta do zapadlosti; povprečna zapadlost portfelja Vanguard je 2.6 leta. Mešanica obeh skladov v razmerju 50-50 bi vam prinesla enako vznemirjenje obrestne mere kot ena obveznica, ki zapade v plačilo čez pet let.

Prednost skladov je, da so zelo likvidni. Odbitek pri trgovanju je običajno peni na delnico za povratno potovanje (to je razpon ponudbe/povpraševanja), majhen odstotek delnice v vrednosti 50 USD.

Pomanjkljivost skladov je, da ne morete določiti resničnega donosa, ki ga boste dobili od zdaj do oktobra 2027. Skladi še naprej prenašajo prihodke od zapadlih obveznic v nove obveznice. Portfelji nikoli ne dozorijo.

Kaj to pomeni: s sredstvi bi lahko končali bolje ali slabše, kot bi imeli z eno obveznico, ki zapade v plačilo čez pet let. Odvisno od tega, po kateri poti gredo obrestne mere. Še enkrat, to je poštena stava, vendar vam morda ne bo všeč ta vrsta negotovosti.

Zdaj bom obravnaval dve domnevni prednosti obveznic I: da ne morete izgubiti denarja in da lahko odložite davek na obresti.

Ne morete izgubiti? Samo v smislu, da noj z glavo v pesku ne more izgubiti. Hranilne obveznice niso vrednotene po tržni vrednosti. Ne vidiš svoje izgube.

Kupite danes obveznico za 10,000 $ in takoj boste postali revnejši. Če nameravate ostati na mestu pet let, bi morala biti vaša naložba zdaj ocenjena na 9,100 USD. To je vse, kar je vredna vaša prihodnja terjatev do državne blagajne ZDA, glede na to, kje so donosi TIPS. Če imate razum, da se čim prej odpravite ven (čez 12 mesecev), potem je škoda manjša, vendar je še vedno škoda.

Druga domnevna prednost obveznic I je odlog plačila dohodnine na prilagoditev inflacije. To ni bonanza, kot morda mislite, da je. Naša trenutna davčna zakonodaja naj bi prenehala veljati konec leta 2025. Po tem se bodo davčne stopnje zvišale.