Ena stvar, ki jo celo novi vlagatelji razumejo, je koncept diverzifikacijaali mešanje razredi sredstev zmanjšati tveganje. Toda tudi z dobro razpršenim delniškim portfeljem je posameznik še vedno izpostavljen tržno tveganje (ali sistematično tveganje), ki jih ni mogoče zmanjšati z dodajanjem dodatnih zalog. Spodaj razpravljamo o načelih diverzifikacije in o tem, kako lahko vlagatelji zgradijo resnično razpršen portfelj.
Kaj pravzaprav je diverzifikacija?
Diverzifikacija deluje tako, da vaše naložbe razporedi med različne razrede sredstev (kot so delnice, obveznice, gotovina, zakladne menice, nepremičnine itd.), ki imajo nizko korelacija drug drugemu. Nizka korelacija se zmanjša volatilnosti. Sredstva rastejo in padajo v ceni ob različnih časih in z različnimi stopnjami ter na podlagi različnih dejavnikov. Portfelj z razpršenimi sredstvi pomaga ustvariti večjo doslednost in izboljšati splošno uspešnost.
Kako deluje korelacija?
Korelacija je preprosta: če sta dva razreda sredstev popolnoma povezana, se pravi, da imata korelacijo +1. To pomeni, da se premikajo v istem koraku drug z drugim, bodisi navzgor ali navzdol.
Popolnoma naključna korelacija – razmerje, v katerem je možnost rasti enega sredstva enaka možnosti, da pade, če se drugo sredstvo dvigne ali zmanjša – ima korelacijo 0.
Če se dva razreda sredstev gibljeta v natančnem nasprotju – za vsako povečanje v enem sredstvu je enak padec v drugem in obratno – sta negativno korelirana ali imata korelacijo -1.
Razpršen portfelj delnic v primerjavi z raznovrstnim portfeljem sredstev
Ko govorimo o pomen diverzifikacije v delniškem portfelju mislimo na poskus vlagatelja, da zmanjša izpostavljenost nesistematično tveganje (tj. tveganje, specifično za podjetje) z vlaganjem v različna podjetja v različnih sektorjih, panogah ali celo državah. Razpršen delniški portfelj vsebuje široko paleto delnic, vendar je še vedno osredotočen na en sam razred sredstev.
Ko razpravljamo o razpršitvi med razredi sredstev, velja isti koncept, vendar v širšem obsegu. Z razpršitvijo deležev v različne razrede sredstev vlagatelj zmanjša izpostavljenost sistemsko tveganje katerega koli razreda sredstev. Tako, če zaradi zloma trga vse cene delnic v portfelju padejo, druga nepovezana sredstva morda ne bodo izgubila vrednosti hkrati, kar zagotavlja dodatno stabilnost.
Kot da imate eno samo podjetje v svojem delniškem portfelju, če imate celotno Neto vrednost v portfelju katerega koli sredstva (tudi če je ta portfelj razpršen) pomeni »danje vseh svojih jajc v eno košaro«. Še vedno ste zelo izpostavljeni tržnemu tveganju. Z vlaganjem v široko število sredstev zmanjšate izpostavljenost tržnemu tveganju ali sistemskemu tveganju katerega koli razreda sredstev.
Čeprav diverzifikacija ni jamstvo pred izgubami, strokovnjaki za vlaganje to vidijo kot preudarno dolgoročno strategijo.
Kako diverzificirati svoj portfelj
Naložbe s fiksnimi obrestmi
Obveznice so priljubljen način za diverzifikacijo zaradi nizke korelacije z drugimi glavnimi razredi sredstev, zlasti z lastniškimi vrednostnimi papirji. Druge naložbe s fiksnimi obrestmi, kot so državne menice, akceptov bankirjev, priljubljena pa so tudi potrdila o vlogi. Vlagatelji običajno vidijo te razrede sredstev kot manj nagnjene k tveganju v primerjavi z delnicami. Nasprotno pa lahko zagotovijo tudi nižje donose.
Nepremičnine
Druga možnost je nepremičnine, ki ima relativno nizko korelacijo z delnicami. Dodajte nekaj nepremičnin v svoj portfelj je praktičen način za diverzifikacijo, predvsem zato, ker veliko ljudi (prek lastništva stanovanj) vlaga v nepremičninski trg.
Neverjetno je, kako pogosto vlagatelji spregledajo potencial nepremičnin. Naložba v nepremičnine ne zahteva nakupa hiše ali zgradbe. Investicijski skladi v nepremičnine (REIT) nudijo preprosto in cenejšo alternativo za neposredni nakup nepremičnine. REIT trgujejo kot delnice na večjih borzah. Vlagajo neposredno v nepremičnine in hipoteke in običajno ponujajo visoke donose. Ker imajo nepremičnine razmeroma nizko korelacijo z delnicami, je vlaganje v REIT dober način za diverzifikacijo od delnic.
Sredstva varnega premoženja
Tako imenovano varno zatočišče sredstva so tista, ki se uporabljajo posebej za zagotavljanje stabilnosti portfelja v času pretresov na trgu. Medtem ko so nekatera od zgoraj naštetih sredstev lahko varna zatočišča, je ikonično varno zatočišče zlato. Zlato (in druge plemenite kovine) so skladišča vrednosti ki niso predmet vprašanj, povezanih z obrestnimi merami. Čeprav lahko nekateri vlagatelji razpravljati o vrednosti zlata kot varno zatočišče je v preteklosti ohranjalo svojo vrednost skozi čas. To pomeni, da je lahko varovanje pred inflacijo in neugodnimi tržnimi razmerami.
Valute
Valute so lahko pomemben del strategije diverzifikacije. Denar je na nek način končno varno zatočišče. Vendar pa na splošno ni priporočljivo hraniti gotovine v daljšem časovnem obdobju, saj zagotavlja malo donosa ali donosnosti in nanj negativno vpliva inflacija.
Koliko delnic je potrebnih za diverzifikacijo portfelja?
Za diverzifikacijo portfelja ni trdnega in fiksnega števila delnic. Na splošno je portfelj z večjim številom delnic bolj raznolik. Vendar pa je treba upoštevati nekatere stvari, ki lahko vplivajo na diverzifikacijo, vključujejo dejstvo, da vplivajo kakovosti delnic (vključno z njihovimi sektorji, velikostjo in močjo podjetja itd.). Poleg tega so delniški portfelji na splošno še vedno izpostavljeni tržnemu tveganju, zato je razpršitev v druge razrede sredstev morda boljša kot povečanje velikosti delniškega portfelja.
Ali je mogoče prerazpršiti portfelj?
Je. Portfelj postane preveč razpršen, če naložba, dodana portfelju, zniža pričakovani donos bolj kot zmanjša profil tveganja. V tem primeru portfelj ni najbolje sposoben zajeti donosov glede na premislek o tveganju.
Bi morali biti 100% vloženi v delnice?
Popolna naložba v delnice se na splošno šteje za bolj tvegano kot portfelj z bolj raznovrstnim naborom razredov sredstev. Razlog za to je, da lahko tržni zlom izjemno močno prizadene portfelj vseh delnic. Z dodajanjem drugih razredov sredstev, vključno z obveznicami, državnimi zapisi, nepremičninami ali plemenitimi kovinami v portfelj, lahko omejite to tveganje.
Bottom Line
Diverzifikacija je ključni gradnik kogar koli finančni načrt, vključno z razumevanjem, kaj diverzifikacija naredi in kako pomaga posameznikovemu splošnemu finančnemu položaju. Ključno je, da vlagatelji poznajo razliko med sistematičnim in nesistematičnim tveganjem ter razumejo, da lahko z diverzifikacijo med razredi sredstev zmanjšajo izpostavljenost sistematičnemu tveganju.
Vir: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo