Kako je cena prava napovedana Ta medvedji trg

Ravno ko sem mislil, da leto 2022 ne bo prineslo nobenega neznanca, me je moja raziskava inflacije pripeljala do drznega, a neizogibnega zaključka. Živimo finančno prerokbo, ki jo napoveduje igra Cena je prava.

Cliff obešalniki, če smo natančni, odlično uči denarno sceno 2022.

V tekmovanju je plezalec, ki se giblje od leve proti desni vzdolž gore, ki se nagiba navzgor, z lestvico od 0 do 25. Tekmovalec licitira za nekaj gospodinjskih predmetov, plezalec pa se premika za število dolarjev, za katere uganka zgreši.

Popolna ponudba in plezalec bo ostal na mestu. Popusti za 10 $ in plezalec se bo pomaknil za 10.

Igralna plošča je v bistvu zglajena različica spodnjega grafikona. Kar vključuje poljubno lestvico od 2 do 9 bilijonov dolarjev:

Fed's Cliff Hanger Board

K bilanci stanja ameriške centralne banke Federal Reserve, ki je od leta 2 narasla z 9 bilijona dolarjev na skoraj 2009 bilijonov dolarjev, se bomo vrnili čez trenutek. Najprej nazaj k Cliff obešalniki in Cena je prava.

Naš tekmovalec zmaga v igri, če uspe obdržati plezalca on gora. To je doseženo z oceno 25 ali manj, kot je strokovno prikazala tekmovalka Laura:

Bravo, Laura! Upamo, da ste uživali v svoji nagradi.

Njena predhodnica Lana ni bila tako uspešna. Leta 1982 je zamudila romantično potovanje na Tahiti, ko je močno znižala ponudbo za koruzni popper za 56 dolarjev:

(Komentatorji na YouTubu domnevajo, da mora biti cena poperja za leto 2022 150+ $. Preveril sem in nikoli ne boste verjeli. Danes je cena na seznamu Laninega aparata za pokovke WestBend, ki povzroča izgubo, samo 47 $. Kako hitro pozabimo, da smo' videla ogromno deflacija v mnogih gospodinjskih izdelkih že desetletja.)

Oh, česa ne bi dal predsednik Fed Jay Powell za nižje cene, kot so te po vsej Ameriki! Danes je Jay bolj podoben Lani kot Lauri.

Inflacija je tako vroča, kot je bila, odkar je Lana izgubila na Tahitiju. Število 9 bilijonov dolarjev v bilanci stanja Fed izgleda enakovredno 50 rezultatom v Cliff obešalniki.

Powell (končno) poskuša to številko zavladati, da bi umiril inflacijo. Izgublja premoženje in dviguje obrestne mere. To je odgovorna stvar, saj popije ves dodatni denar, ki se švigne naokoli.

Težava za Jaya je, da borza všeč mi je likvidnost. Ko zavoha zaostritev, je kot knjiga mojega štiriletnega otroka in povzroča velik prekleto napad:

Jay Powell je potisnil predaleč

Seveda Fed tiska denar od finančne krize. Ampak Jay res pretiraval v letih 2020 in 2021 in zdaj čisti nered.

Dokler se cene ne umirijo in Fed ne umiri zaostrovanja, denar je najboljše mesto za biti. Vem, tako pogosto sem hvalil navadno testo, da ste prepričani, da ste ga naveličani. mi prodal kratek majski odboj. In pred kratkim smo začeli mesec junij z še en opomnik »denar je kralj v 22«.:

»Gotovo na teh straneh hvalimo že od začetka tega leta. Medtem ko se je Federal Reserve pripravljala začasno ustaviti svoj tiskalnik denarja, smo nasprotniki knjižili dobičke in nalagali dolarske bankovce.

Moramo biti okretni in pripravljeni na nakup. Najboljše ponudbe se zgodijo na koncu medvedjih trgov."

Ponudil sem nekaj prostora pod moja vzmetnica za tiste, ki so to potrebovali. Karkoli preprečiti nasprotnemu kolegi, da ne bi kupil »varnega« sklada obveznic, ki bi mu kmalu padlo v obraz.

Priznajmo si, ker nihče drug ne bo. je nemogoče najti uspešno dolgo strategijo v a treskav trg. Pomislite na leto 2008. Edina pridobljena sredstva so bili ameriški dolar in zakladnice ZDA.

Toda zakladnice so ne odgovor leta 2022. Trg obveznic v letu 2022 je imel svoje najslabši začetek po letu 1788, po mnenju vodilnega ekonomista pri Nasdaqu.

Trgi običajno presežejo navzgor in slaba stran. Konec tega medvedjega trga pa bo verjetno grd. Največje izgube so običajno rezervirane za konec gibanja navzdol. Wags to imenujejo "kapitulacija", ko vsi vržejo brisačo in prodajajo.

(Vincent Deluard, direktor Global Macro za StoneX, je pravilno dejal, da je »lahkih« 20 % izgube za nami. Izzivnih 20 % še prihaja.)

Strinjam se, da ima trg za 10 % do 20 % več slabosti, in bi raje počakal, da mine v gotovini. Ko bomo opazili znake dokončne kapitulacije in preobrata v politiki Fed, boste slišali od mene.

Fed bo nekega dne spet postal naš prijatelj – vendar ne tako zgodaj, kot si želijo pridneni ribiči. Inflacija se lahko zniža, vendar ne vidim, da bi kmalu padla pod Powellov cilj 2 %.

Kar pomeni, da ima Jay še nekaj dela, preden se lahko ponovno povzpne na goro Bull!

Do takrat je najbolje počakati na ta cikel zategovanja. Medtem ste več kot dobrodošli, da spravite denar pod mojo še vedno zmogljivo vzmetnico.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič