Kako je nekoč opevano švicarsko bančništvo postalo nacionalna sramota

Padec banke Credit Suisse, ki je bil nekoč ponos švicarskega bančnega sektorja, kaže le malo znakov popuščanja.

Oblegani posojilodajalec se je ta teden znašel v boju s požari na več frontah.

Prvič, švicarski finančni regulator je dejal, da "pozorno spremlja" Credit Suisse in druge švicarske posojilodajalce po propadu banke Silicon Valley Bank (SVB).

Drugič, banka je bila prisiljena priznati, da ima "bistvene pomanjkljivosti" v svojih postopkih poročanja in nadzora. Tretjič, razkrilo je, da se dolgotrajni val odlivov strank še ni obrnil.

In končno, njegov glavni delničar je v sredo zjutraj izključil možnost vlivanja več denarja v posel.

Delnice banke, ki kotirajo na borzi v Zürichu, so v zgodnjem trgovanju padle za več kot petino, zaradi česar je skupni padec v tem tednu presegel 30 odstotkov sredi širših tržnih pretresov, ki jih je sprožil propad SVB.

Vendar je kriza zaupanja nastala pred pretresom tega tedna: cena delnice je zdaj padla za skoraj dve petini od začetka leta in skoraj za tri četrtine v zadnjih 12 mesecih.

Ulrich Körner, novi izvršni direktor banke, ki se je lotil načrta korenite prenove, je v torek prosil za potrpežljivost.

"Nihče ni zadovoljen z razvojem cen delnic, vendar upravljamo, kar lahko upravljamo, in to je izvedba našega načrta," je Körner povedal za Bloomberg TV.

Čeprav v znamenje lastne naraščajoče nepotrpežljivosti do zainteresiranih strani, je dodal: "Rekli smo, da gre za triletno preobrazbo, in ne morete priti po dveh mesecih [in reči] 'Zakaj ni vse narejeno?'"

Dolg seznam nedavnih težav Credit Suisse v zadnjih dveh letih vključuje: izpostavljenost razpadom hedge skladov; 475 milijonov dolarjev vreden škandal v Mozambiku; hiter odhod njegovega predsednika, nagnjenega k gafom; obsodba zaradi pranja denarja; skokoviti dvigi; in 6.5 milijarde funtov letne izgube.

Poleg težav lastnega ustvarjanja Credit Suisse se mora Körner spopadati tudi z naraščajočimi strahovi pred okužbo evropskega bančništva.

V ponedeljek so stave, da Credit Suisse ne bo plačala svojih posojil, dosegle rekordne vrednosti po propadu dveh ameriških posojilodajalcev.

Zgodba se nadaljuje

V strahu, da so dobro dokumentirane slabosti banke Credit Suisse povečale tveganje, da 167-letni posojilodajalec zapade v neplačilo, so denar vlili v zamenjavo kreditnega tveganja – naložbo, ki je namenjena zaščiti vlagateljev pred stisko s sprožitvijo odplačila, če so izpolnjena določena merila za neplačilo. .

Petletne zamenjave kreditnega tveganja za Credit Suisse so se v ponedeljek povečale za kar 36 bazičnih točk na rekordno visoko vrednost 453 bazičnih točk, glede na vir za določanje cen CMAQ.

Švicarski finančni regulator FINMA je sporočil, da spremlja situacijo, potem ko so tečaji delnic Credit Suisse in konkurenčne UBS v ponedeljek močno padli.

Delnice Credit Suisse so se v torek še naprej zniževale in padle za nadaljnjih 2 %, medtem ko so delnice UBS odskočile in trgovale za 3 % višje.

FINMA je sporočila, da "pozorno spremlja situacijo" in dodala: "FINMA ocenjuje neposredno in posredno izpostavljenost bank in zavarovalnic, ki jih nadzoruje, do zadevnih institucij.

"Cilj je prepoznati morebitna tveganja grozdov in možnost okužbe v zgodnji fazi."

Kljub temu je Körner poskušal ostati optimističen sredi pretresov. V torek je dejal, da ga je spodbudil hitrejši napredek banke od pričakovanega pri valu ukinjanja delovnih mest in dodal, da obstajajo znaki, da se zaupanje strank vrača.

»Včeraj smo dobili prilive, kar je, rekel bi, pozitiven znak. Včeraj smo videli celo materialne prilive.”

Čeprav Körner upa, da bo to začetek obrata trenda, en sam dan prilivov ne bo dovolj, da bi ublažil pritisk vlagateljev.

V svojem letnem poročilu je banka razkrila, da so se odlivi strank stabilizirali na precej nižjih ravneh, vendar se še niso obrnili.

Tržne skrbi že nekaj časa pestijo Credit Suisse glede zmožnosti banke, da izvede načrt prestrukturiranja sredi vala strank, ki črpajo sredstva od posojilodajalca – številka, ki je v zadnjem četrtletju lanskega leta narasla na približno 120 milijard dolarjev.

Prejšnji mesec je Andrew Coombs, analitik pri Citigroupu, znižal svojo oceno banke z besedami: »Medtem ko je uprava zagotovila nekaj zagotovil o tokovih ter o kapitalu in likvidnosti ... je postavila tudi resna vprašanja o prihodnji poti dobička, pri čemer je izvršni direktor opozoril na drugo 'veliko' izgubo leta 2023.«

Oktobra je Körner razkril triletni načrt preobrata, ki je vključeval odpravo 9,000 delovnih mest, preusmeritev fokusa z investicijskega bančništva na upravljanje premoženja svojih bogatih strank in prevzem 1.5 milijarde švicarskih frankov (1.3 milijarde funtov) naložbe največje banke v Savdski Arabiji.

V okviru prenove se bo izločila tudi investicijska banka Credit Suisse.

Banka je leta 2021 po propadu finančne skupine Greensill Capital in družinske pisarne Archegos doživela dvojni udarec, kar je za banko sprožilo daljše obdobje krize.

Ta dva škandala sta privedla do zamrznitve sredstev njenih strank v višini 10 milijard dolarjev (8 milijard funtov) in 5.5 milijarde dolarjev izgube pri trgovanju.

Prejšnji teden je bila banka Credit Suisse prisiljena odložiti objavo svojega letnega poročila, potem ko so ameriški regulatorji enajsturno spraševali o njenih prejšnjih vlogah, kar je še dodatno prizadelo.

Razlog za zamudo je bil razkrit v torek, ko je banka sporočila, da je odkrila "materialne pomanjkljivosti" v svojih postopkih poročanja in nadzora v zadnjih dveh letih v zadnjem udarcu posojilodajalcu, ki ga je prizadel škandal.

Pisalo je: "Poslovodstvo ni oblikovalo in vzdrževalo učinkovitega procesa ocenjevanja tveganja za prepoznavanje in analizo tveganja pomembno napačnih navedb v svojih računovodskih izkazih."

Körner je dejal, da je vprašanje obravnaval "zelo odločno" in dodal, da ni vplivalo na finančne rezultate podjetja za leto 2022 ali prejšnja leta.

Körnerja nedvomno čaka nezavidljivo delo. Pravi, da potrebuje le čas: »Absolutno delamo pravo stvar, potrebujemo nekaj časa, da pridemo skozi. Želimo si vrniti vse, kar smo izgubili. In ko smo enkrat tam, gremo dlje in znova razvijamo posel.«

Vlagatelji začenjajo postajati nemirni in bodo želeli videti dejanja in ne besede.