Rast delnic je morda vodila do dviga v začetku leta 2023, vendar vztrajno visoka inflacija pomeni, da to ne bo trajalo.
To je glavno sporočilo investicijskega inštituta BlackRock v ponedeljek, kot Ameriške delnice so poskušale odskočiti potem ko so prejšnji teden zabeležili najhujše tedenske izgube v tem letu in so robustni gospodarski podatki pokazali na prihodnje izzive za Federal Reserve, ko si prizadeva znižati življenjske stroške.
"Visoka inflacija je sprožila krizo življenjskih stroškov in pritiskala na centralne banke, da ukrotijo inflacijo z vsem, kar je potrebno," je dejala ekipa BlackRock Investment, ki jo vodi Wei Li, globalni glavni naložbeni strateg.
Pomembno je, da skupina tudi meni, da »[bomo] živeli z inflacijo,« saj se bo nedavni »cikel prevelikih dvigov obrestnih mer Fed ustavil, ne da bi se inflacija vrnila na pravo pot in se po našem mnenju v celoti vrnila na cilje 2 %. ”
BlackRock Inc.
BLK,
is največji upravljavec premoženja na svetu, ki nadzoruje približno 9 bilijonov dolarjev po vsem svetu. BlackRock Investment Institute je njegova raziskovalna veja.
Medtem ko raziskovalna skupina pričakuje, da se bodo vzorci porabe normalizirali in cene energije "popustile", kar bo pomagalo ohladiti inflacijo, vidijo tudi, da bo inflacija "v prihodnjih letih vztrajala nad cilji politike."
Se glasi: Ste zmedeni glede tega, kaj povzroča inflacijo? Ta metrika kaže, kaj spodbuja rast cen.
V petek je Fedov želeni merilnik inflacije, izdatki za osebno potrošnjo, januarja pokazal 5.4-odstotno medletno zvišanje cen, v primerjavi s 5.3-odstotno stopnjo prejšnji mesec.
Federal Reserve je že zvišala svojo referenčno obrestno mero na 4.25% do 4.75% v primerjavi s skoraj nič pred enim letom, drugo zvišanje pa se pričakuje konec marca, ko si centralna banka prizadeva znižati stroške izposojanja na omejevalno območje.
Glede na to ozadje skupina BlackRock pričakuje, da bodo višje stopnje vplivale na rast delnic
RLG,
zmanjšanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov, ampak za povečanje zalog vrednosti
RUI,
ki se »lahko nadaljujejo s svojim vzponom«, ki so se začele lani (glej grafikon) — čeprav obrestne mere naraščajo, inflacija ostaja povišana in ameriško gospodarstvo konča v recesiji.
Vrednostne delnice so najboljši izbor BlackRocka v okolju visokih obrestnih mer, povišane inflacije in recesije v ZDA.
Inštitut za naložbe BlackRock
Indeks rasti Russell 1000 se je glede na leto do ponedeljka povečal za 7.1 %, glede na FactSet, medtem ko se je indeks vrednosti Russell 1000 v istem obdobju povečal za 1.4 %. Tehnološki Nasdaq
COMP,
je zrasel za 9.6 % in S&P 500
SPX,
se je glede na leto povečalo za 3.7 %.
»Medtem ko je vrednost zgodovinsko slabša, ko gre v recesijo, ker se kapitalsko intenzivna podjetja ne morejo hitro odzvati na spreminjajoče se cikle, menimo, da bi lahko bilo v tem netipičnem gospodarskem ciklu drugače,« je zapisala ekipa BlackRocka. "Vrednost je še vedno privlačna, potem ko je bil tako dolgo premagan."
Všeč jim je tudi kratkoročni državni dolg, vključno z zakladnimi obveznicami, kjer so se donosi dvignili, vendar ne dolgoročnejših obveznic, zlasti glede na lansko bolečo razprodajo na trgih, ki je pokazala, da lahko vrednost tako delnic kot obveznic pade sočasno.
10-letni donos zakladnice
TMUBMUSD10Y,
je bil v ponedeljek pri 3.9 %, blizu 4.2-odstotnega vrha v oktobru, vendar 2-letni
TMUBMUSD02Y,
stopnja se je približno vrnila na približno raven iz leta 2007, ko je znašala 4.8 %.
»Centralne banke verjetno ne bodo priskočile na pomoč s hitrimi znižanji obrestnih mer v recesiji, ki so jih načrtovale, da bi znižale inflacijo na cilje politike,« je ekipa BlackRocka povedala o svoji želji po krajših zakladniških obveznicah. "Če sploh kaj, lahko obrestne mere ostanejo višje dlje, kot trg pričakuje."
Vir: https://www.marketwatch.com/story/we-are-going-to-be-living-with-inflation-warns-blackrock-offering-this-advice-to-investors-5601504a?siteid=yhoof2&yptr= yahoo