Kako hitro lahko startup, ki ni banka, porabi 50 milijonov USD?

GloriFi s sedežem v Teksasu je bilo zagonsko podjetje za finančno tehnologijo, ki je želelo biti bančna alternativa proti prebujanju konservativcev, da bi »svoj denar dali tam, kjer so njihove vrednote«.

Ustanovitelj Toby Neugebauer je poleti 2022 javno objavil svoj koncept, ravno ko so bilijoni investicijskih dolarjev začeli odtekati iz industrije fosilnih goriv k okolju prijaznejšim posojilojemalcem. On in njegova žena sta zbrala 50 milijonov dolarjev od 84 konzervativnih podpornikov, vključno z milijarderji Petrom Thielom, Kenom Griffinom in Vivekom Ramaswamyjem. Voditeljica pogovorne oddaje The Daily Wire, Candace Owens, je bila soustanoviteljica; Nick Ayers, svetovalec Mika Pencea, višjega poslovnega partnerja.

GloriFi naj bi šel na borzo spomladi 2023 z združitvijo z DHC Acquisition Corp., SPAC, katerega višji vodstveni delavci imajo vojaško in obrambno ozadje, ki svojo poslovno kulturo označujejo kot »Special Ops«. Toda le nekaj mesecev po javni objavi je GloriFi propadel.

V elektronskem sporočilu uradnice za komunikacije Cathy Landtroop zaposlenim naj bi bilo zaprtje posledica "finančnih izzivov, povezanih z napakami pri zagonu, propadajočim gospodarstvom, napadi na ugled in številnimi negativnimi zgodbami." Številne omenjene podrobnosti so bile izpostavljene v začetku oktobra v Wall Street Journalu izpostavljena operativnih zlorab, finančnih napak in ekscesov izvršnega direktorja.

Počakaj, kaj? »Propadlo« gospodarstvo v razmaku pičlih štirih mesecev? Ali ne bi bilo treba pričakovati negativne medijske pozornosti za motečo nišo? Mogoče praznujejo, kot brezplačno oglaševanje? In 50 milijonov dolarjev zagonskega denarja. Ustavi se tam. 50 milijonov dolarjev je več kot čista vsota za absorpcijo nastajajočih težav startupa. To je bogastvo. Samo za kontekst, Crunchbase, 15 let stara platforma za spletno tržno obveščanje, je zbrala 50 milijonov dolarjev, ko je šla v krog D približno ob istem času letos.

Da bo jasno, tudi težava ni bila v ciljni niši GloriFi. Trg za Američane, ki jih tradicionalne banke premalo pokrivajo ali so jih propadle, je velik, četudi ne »na stotine milijonov«, kot trdi Neugebauer. Leta 2021 je študija FDIC pokazala, da je 6 milijonov Američanov brez bančnih storitev; in medtem ko nekateri nimajo denarja za odprtje računa, jih enako število preprosto ne zaupa bankam ali ceni svojo zasebnost pred bančnim udobjem. Poleg tega lahko dobro zasnovana finančna tehnologija brez dvoma razširi dostop do kapitala in tudi resno izzove ustanovne banke, saj naredi osnovne kreditne operacije učinkovitejše.

Razlog, zakaj GloriFi ni uspel, je, ker ni imel kreditne kulture.

Obdarovanje je bilo nedosledno sporočanje. Po eni strani se je GloriFi hvalil (ne da bi ponudil kakršne koli dokaze), da je njegov tehnološki sklop boljši od podedovanih sistemov velikih bank. Po drugi strani pa je bila njegova blagovna znamka kot afinitetna kartica – marketinška taktika, ki jo banke uporabljajo za povečanje stopnje sprejemanja svojih ponudb kreditnih kartic. Ti igrišči sta si zelo različni.

V svojih obljubah o izdelkih in storitvah, ki ustrezajo življenjskemu slogu in vrednotam članov, je GloriFi koncept afinitete popeljal na povsem novo raven domišljije blagovne znamke. Kreditne kartice bi izdelovali iz tulcev nabojev. Odgovorni lastniki orožja bi prejeli popuste pri zavarovanju lastnikov stanovanj. GloriFi bi kril pravne stroške članov, ki so nekoga ustrelili v samoobrambi.

Toda zabaviščni park je več kot tema, je park. Afinitetna kreditna kartica je več kot klub, je potrošniški kredit. Nebanka z drzno temo se mora še vedno obnašati kot banka. Da bi GloriFi obstal v poslu, bi moral zbrati dolžniški kapital – veliko tega –, ker je lastniški kapital drag in nebančne banke nimajo dostopa do najcenejšega dolžniškega financiranja, depozitov. GloriFi je imela dostop do nekaterih vlog strank v skladu s pogodbo z bankami TransPecos, vendar bi morala zbrati zahtevani znesek dolžniškega kapitala, da bi postala banka na lastni poti, zato bi morala dokazati sposobnost ustvarjanja neto dobička s svojimi storitvami in pozitivno maržo na svoje produkte, kajti tako banke služijo denar.

Začetno povišanje ni bila sprememba; bilo je dovolj veliko, da je ponudilo osnovne storitve in izdelke v majhnem obsegu in se povečalo do velikosti. Primer GloriFi za premostitveno financiranje prek datuma IPO bi bil potem veliko bolj prepričljiv.

Mimogrede, kam je šlo 50 milijonov dolarjev? Pitje, pijančevanje, plačevanje svetovalcev ... lahko si predstavljate, da bi zmanjkalo 50,000 ali 500,000 $, a koliko več?

Odprti in zaprti primer GloriFi pušča za seboj to eno samo črvino: Animo Mortgage Company LLC (TX), ki posluje kot GloriFi in obstaja od 23. septembra 2021, ima verigo 44 hipotekarnih podjetij s podobnim imenom, ki so se odprla za njim leta različna stanja. Po podatkih spletne baze Open Corporates še vedno delujejo. Ali bo GloriFi2?

Odprta podjetja