Indeks S&P 500 je v petek za kratek čas padel za 20 % od svojega nedavnega vrha, kar je zaznamoval medvedji trg po grozljivem in nestanovitnem letu 2022 za delnice. Toda pogled na kratko zgodovino ETF-jev na medvedjih trgih daje mešano sliko o tem, kaj bo to pomenilo za bazo sredstev, ki podpirajo industrijo.
ETF.com je analiziral pretekle podatke o upravljanju iz FactSet, da bi videl, kako so se sredstva ETF odzvala na medvedje trge od začetka SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) januarja 1993.
September 2000: Dot-Com Bubble
Prvi padec od vrha do najnižje vrednosti za več kot 20 % od prvega ETF, ki kotira na ameriški borzi, je zelo podoben medvedjemu trgu leta 2022: serija visoko letečih tehnoloških delnic se je nenadoma končala, potem ko je Federal Reserve začel zviševati obrestne mere.
S&P 500 je v mehurčku dotcom padel s 1527 točk konec marca 2020 na 776 točk septembra 2002, kar je 49-odstotni padec.
ETF-ji, ki kotirajo v ZDA, so dodali približno 68.9 milijarde dolarjev sredstev v obdobju, ko so široki indeksni skladi sestavljali trg ETF. Na začetku balona je trgovalo le 36 ETF-jev, ki so bili večinoma sestavljeni iz paketa ETF sektorja State Street in tujih delniških skladov iShares.
Od te skupine jih je 15 imelo čisti dobiček sredstev na medvedjem trgu. SPY je prevladoval pri tokovih v nastajajočem razredu sredstev s samo 23 milijardami dolarjev prilivov, sledijo pa mu Zaupanje Invesco QQQ (QQQ) dodal 6.6 milijarde dolarjev. Ni presenetljivo, da je bil največji poraženec med ETF v tem obdobju Sklad za izbiro tehnologije SPDR Fund (XLK), z izgubo premoženja v višini 574.5 milijona dolarjev.
Med medvedjim trgom bi bilo lansiranih skupno 72 ETF-jev, saj sta BlackRock Inc. in State Street Corp. razširila svojo ponudbo indeksov. Vanguard Group Inc. je prav tako debitiral z dvema ETF-jema, predvsem z Vanguard skupni borzni ETF (VTI).
Oktober 2007: Velika finančna kriza
Pok nepremičninskega balona v ZDA, zavarovanega z drugorazrednimi posojili, in njegovi negativni učinki na finančni sektor so med 57. oktobrom 500 in 9. marcem 2007 ustvarili skoraj 9-odstotno izgubo indeksa S&P 2009.
Industrija bi izgubila 142 milijard dolarjev sredstev med skladi, ki so trgovali na začetku krize do konca medvedjega trga. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) je prevzel največjo izgubo sredstev v tem obdobju z odlivom v višini 28.3 milijarde dolarjev, sledila je izguba družbe SPY v višini 25.8 milijarde dolarjev.
Le trem skladom je v krizi uspelo dodati več kot 5 milijard dolarjev, s SPDR Gold Trust (GLD) dodal 17.2 milijarde dolarjev iShares NASVETI Bond ETF (TIP) dodal 5.8 milijarde dolarjev in iShares iBoxx USD ETF korporativne obveznice v USD (LQD) dodal 5.4 milijarde dolarjev.
Na tem medvedjem trgu bi debitiralo skupno 640 ETF-jev.
Februar 2020: Zlom COVID-19
Najkrajši medvedji trg S&P 500 se je zgodil, ko so ZDA in druga velika gospodarstva, ki so jih zasegli, ker je COVID-19 prisilil v obsežno zaustavitev osebnih dejavnosti.
Vlagatelji so od 1.2. februarja 19 do 2020. marca 23 potegnili 2020 bilijona dolarjev sredstev v upravljanju, kar je 28-odstotno črpanje.
Vendar so centralne banke znižale svoje obrestne mere na skoraj nič in v svoje bilance stanja prevzele premoženje v vrednosti bilijonov dolarjev, da bi ohranile stimulacijo gospodarstva, kar je od drugega četrtletja 2020 do konca leta 2021 povzročilo bikov trg.
Posledica tržne evforije je več kot podvojila velikost industrije. ETF-ji, ki kotirajo na borzi v ZDA, so imeli konec marca 3.7 2020 bilijona dolarjev sredstev, leto 2021 pa bodo končali s 7.2 bilijona dolarjev v upravljanju.
Obrnite se na Dan Mika na [e-pošta zaščitena], in mu sledite Twitter
Priporočljive zgodbe
permalink | © Avtorske pravice 2022 ETF.com. Vse pravice pridržane
Vir: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html