Kako tehnologija Micron služi denar leta 2022?

Ključni izdelki

• Micron proizvaja računalniške čipe za industrijo in potrošniške izdelke.
• Zaradi velikega povpraševanja po čipih so bili Micronovi zaslužki osupljivi.
• Zaradi bližajoče se gospodarske upočasnitve Micron ustavlja proizvodnjo v upanju, da bo znižal raven zalog.

Računalniki poganjajo vse, od telefonov v naših žepih do avtomobilov, ki jih vozimo. Posledično so polprevodniki sestavni del skoraj vsega, kar imamo, in Micron je vodilni v svetu v tej industriji. Kot vlagatelj ste v zadnjem času verjetno veliko slišali o tem podjetju. Tukaj je več podrobnosti o Micronu, kaj počnejo in zakaj bi morali razmisliti o tem, da bi to delnico vključili v svoj naložbeni portfelj.

Micronov poslovni model

Micron proizvaja in razvija izdelke za pomnilnik in shranjevanje za zdravstveno in avtomobilsko industrijo ter za osebne računalnike, podatkovne centre in omrežja. Njihov poslovni model je sestavljen iz štirih segmentov:

• Poslovna enota za računalništvo in mreženje (CNBU)
• Mobilna poslovna enota (MBU)
• Poslovna enota za shranjevanje (SBU)
• Vgrajena poslovna enota (EBU)

Tukaj je podrobnejši pogled na vsakega od teh segmentov.

Poslovna enota za računalništvo in mreženje (CNBU)

Ta segment prodaja računalniške pomnilniške izdelke za strežnike v oblaku, omrežja, grafiko in poslovne odjemalce. V tretjem četrtletju proračunskega leta 2022 je imel ta segment 3.8 milijarde dolarjev prihodkov, kar je 18-odstotno povečanje v primerjavi s tretjim četrtletjem proračunskega leta 2021. Poslovni prihodki v tekočem četrtletju so znašali 1.7 milijarde dolarjev, kar je 32-odstotno povečanje v primerjavi z enakim obdobjem lani. Ta segment je vodil vse segmente tako glede prihodkov kot glede prihodkov.

Mobilna poslovna enota (MBU)

Ta segment prodaja pomnilnik in shranjevanje za pametne telefone in druge mobilne naprave. Prihodki za tretje četrtletje poslovnega leta 2022 so znašali 1.9 milijarde dolarjev in so bili enaki kot v enakem obdobju lani. Dobiček je znašal 600 milijonov dolarjev, kar je spet enako kot v enakem četrtletju prejšnjega leta.

Poslovna enota za shranjevanje (SBU)

SBU prodaja trde diske in druge rešitve za shranjevanje podjetjem, strankam v oblaku in potrošnikom. Prihodki v tretjem četrtletju leta 2022 so znašali 1.3 milijarde dolarjev, kar je 32 % več kot v istem četrtletju pred letom dni. Prihodki so znašali 221 milijonov dolarjev, kar je 300-odstotno povečanje v primerjavi s 53 milijoni dolarjev, zasluženimi v tretjem četrtletju 2021.

Vgrajena poslovna enota (EBU)

Ta segment prodaja pomnilnike in izdelke za shranjevanje avtomobilski in industrijski industriji ter potrošniškim trgom. Prihodki v tretjem četrtletju so znašali 1.4 milijarde dolarjev, kar je 30-odstotno povečanje v primerjavi z 1.1 milijarde dolarjev v enakem četrtletju pred letom dni. Prihodek se je povečal z 282 milijonov dolarjev v tretjem četrtletju proračunskega leta 2021 na 504 milijone dolarjev v tekočem četrtletju, kar je 78-odstotno povečanje.

Do nedavnega je bila vsa Micronova proizvodnja čipov v vzhodni in jugovzhodni Aziji, vključno s Singapurjem, Tajvanom in Japonsko. Vendar se je podjetje pred kratkim odločilo nekaj proizvodnje preseliti v ZDA in je gradnjo tovarne v zvezni državi New York.

Njihova glavna motivacija za to so težave v dobavni verigi, ki so jih občutili med pandemijo. Ker je bilo veliko držav v zaprtih državah, je bilo težko proizvesti dovolj čipov za zadovoljitev povpraševanja. Zato toliko vozil stoji na parkiriščih in samo čaka na čipe.

Ob tem podjetje povečuje proizvodnjo tudi na Japonskem, kjer država daje Micronu 320 milijonov dolarjev subvencije za tamkajšnjo proizvodnjo čipov.

Stanje Micronovih financ

Na splošno Micronova finančna uspešnost presega pričakovanja analitikov. V razpisu zaslužka za proračunsko leto 2022 je Micron poročal o dobičku v višini 8.7 milijarde dolarjev za svoje proračunsko leto, kar je 48-odstotno povečanje v primerjavi z njegovim proračunskim letom 2021. V četrtem četrtletju poslovnega leta 2022 so prihodki znašali 6.6 milijarde USD.

V prihodnosti Micron ocenjuje 4.25 milijarde dolarjev prihodkov v prvem četrtletju proračunskega leta 2023 s 25-odstotno bruto maržo. Ocena prihodkov je padec za 45 % v primerjavi s prejšnjimi dobički za prvo četrtletje proračunskega leta 2022.

Prihodnost za Micron

Zakaj Micron opozarja vlagatelje, da bodo prihodki upadli? Preprosto povedano, ekonomski princip ponudbe in povpraševanja. V času pandemije je bilo povpraševanje po pomnilniških čipih v nebo visoko, ponudba čipov pa majhna. Zato je Micron za svoje izdelke zaračunaval premijo.

Hitro naprej do danes in upočasnitev ameriškega gospodarstva in gospodarstev po vsem svetu je obrnila situacijo. Zdaj je ponudbe čipov dovolj, povpraševanje pa usiha. Podjetja oklevajo pri nakupih, ker niso prepričana o prihodnosti. Bodo prenehali zaposlovati ali bodo morali odpuščati delavce? Bodo ostali stabilni, dokler se gospodarstvo ne obrne?

Poleg tega potrošnikom ni treba kupiti novih računalnikov, ker ga že imajo ali pa se vračajo v pisarno, kjer bi lahko dobili računalnik. Združite to in imeli boste pomanjkanje povpraševanja, ki bo škodovalo delnicam polprevodnikov.

Dobra novica je, da je Micron v dobri finančni kondiciji, da lahko prenese krizo. Imajo približno 9 milijard dolarjev gotovine in 7 milijard dolarjev tekočih obveznosti. Prav tako kratkoročno zapirajo tovarne, da bi omejili proizvodnjo in zmanjšali zaloge. V tretjem četrtletju poslovnega leta 2022 so zaloge znašale 5.6 milijarde USD, kar je 25-odstotno povečanje v primerjavi s četrtim četrtletjem poslovnega leta 2021.

To se odraža v tečaju delnic družbe Micron, ki je do danes upadel za 45 %. Če bi bili obeti za gospodarstvo bolj rožnati, bi bila ta delnica veliko višja glede na pozitivne finančne rezultate, ki jih je poročalo podjetje.

Alternative za Micron

Obstajajo tudi drugi proizvajalci polprevodnikov, vključno z Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) in ON Semiconductor (ON). Vendar se vsi soočajo z enakimi težavami, zato vlagatelji ne smejo bežati od enega in pričakovati boljši rezultat pri drugem.

To ne pomeni vlagatelji bi se morali tem delnicam v celoti izogibati. Medtem ko se povpraševanje zdaj zmanjšuje, ne bo usahnilo. Ko se bo gospodarstvo začelo krepiti, bodo te družbe pokazale dobičke v tečajih svojih delnic.

Spodnja črta

Micron je finančno na močnem položaju, da prenese upočasnjeno gospodarstvo. Čeprav je bila njihova nedavna finančna zgodovina solidna, bi se morali vlagatelji pripraviti na slabše rezultate v prihodnjih četrtletjih. Dobra novica je, da se vodstvo podjetja zaveda prihajajoče upočasnitve in je opozorilo vlagatelje. Zdaj je čas, da spremljate gibanje delnice in izberete mesta za začetek vlaganja.

Eden od načinov za varovanje tega prostora je vlaganje Q.aijev Tech Rally Investment Kit. Q.ai odpravlja ugibanja pri naložbah. Naša umetna inteligenca brska po trgih za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije.