Kako BDP vpliva na borzo?

Ključni izdelki

• BDP je merilo, ali se gospodarstvo širi ali krči.
• Čeprav tega dejavnika ni mogoče obravnavati samega, je negativni BDP močan pokazatelj prihodnje recesije.
• Vlagatelji bi morali razviti naložbeni načrt, da bi izkoristili padce trga ob padcu BDP.

Borza se giblje navzgor in navzdol glede na povpraševanje; več kot je povpraševanja po delnicah, višje so cene in obratno. Bruto domači proizvod je podoben v tem, da raste, ko potrošniki, podjetja in vlade nakazujejo povpraševanje z večjo porabo. Ko se poraba upočasni, BDP pade.

Zaradi tega gresta borza in bruto domači proizvod z roko v roki. Razumevanje BDP je bistveno, če spremljate borzo v realnem času ali če želite vedeti, kam bo verjetno šel.

Kaj je bruto domači proizvod?

Bruto domači proizvod (BDP) meri, ali gospodarstvo raste ali se krči. Obstajata dva načina merjenja bruto domačega proizvoda: poraba ali dohodek.

Za BDP, ki temelji na porabi, se upošteva vsa poraba za blago in storitve, kar vključuje posameznike, podjetja in vlado. Ta številka upošteva tudi naš uvoz in izvoz.

Pri BDP, ki temelji na dohodku, se upoštevajo vsi dohodki, vključno s plačami, dobički in donosom kapitala. Prilagoditve za amortizacijo in davek na prodajo se pogosto izvedejo, da se doseže točna številka BDP.

V obeh primerih se številke prilagodijo inflaciji, rezultat pa se kliče pravo BDP. Od cene seveda sčasoma rastejo, če se ne prilagodite inflaciji, bo izračun popačen, zaradi česar bo zelo težko videti, ali gospodarstvo raste ali se krči.

BDP se meri letno, podatki pa se objavljajo četrtletno ter končno poročilo ob koncu leta. Pomembno je vedeti, da je BDP zaostajajoč kazalnik zdravja gospodarstva, saj se končna številka za dano četrtletje prikaže šele en mesec po koncu četrtletja. Poročilo o BDP za tretje četrtletje 2022 bo na primer objavljeno 22. decembra 2022 ob 8 EST.

Kakšna je trenutna mera BDP?

V drugem četrtletju leta 2022 (april–junij) je realni BDP znašal –0.6 %. To sledi odčitku prvega četrtletja 2022, ki je znašal -1.6%. Glede na krčenje gospodarstva, ki ga to predstavlja, obstaja precejšnja razprava o tem, ali je ameriško gospodarstvo v recesiji. Zgodovinsko gledano je veljalo pravilo, da je gospodarstvo zašlo v recesijo po dveh zaporednih četrtletjih z negativnim BDP, kar očitno imamo tukaj.

Če pa pogledate mimo naslovne številke BDP, vidite, da sta se izvoz in potrošnja na drobno v tem četrtletju povečala. Kljub temu zmanjšanje porabe zvezne in državne vlade, zasebnih naložb v zaloge in stanovanjskih fiksnih naložb izravna te dobičke. Kot pravijo številni strokovnjaki, je zdravje potrošnikov dobro, zato morda ne doživljamo prave recesije. Glede na to, da maloprodajna poraba še naprej raste, je ta trditev nekaj utemeljena.

Je BDP pokazatelj recesije?

Nacionalni urad za ekonomske raziskave (NBER) opredeljuje recesijo kot "pomemben upad gospodarske dejavnosti, ki se razširi po gospodarstvu … ki traja več kot nekaj mesecev." Toda NBER hitro poudari, da to ni pravilo – le vodilo. Bili so časi, ko je recesija zelo kratkotrajna. Recesija leta 2020 je trajala le en mesec. Če izračunamo povprečje zadnjih 10 recesij, običajno trajajo približno 16 mesecev.

NBER tudi poudarja, da čeprav je BDP močan pokazatelj recesije, ni edina metrika, ki se uporablja za končno odločitev. Veliko drugih kazalnikov igra vlogo. Ti med drugim vključujejo poročilo o delovnih mestih in rast plač.

Kot vlagatelj lahko negativno rast BDP jemljete kot resen znak recesije. V zgodovini še ni bilo obdobja, da gospodarstvo po dveh zaporednih četrtletjih negativne rasti BDP ne bi zašlo v recesijo. Podatki za to segajo v leto 1947. Medtem ko NBER upošteva druge kazalnike, je BDP močan in zanesljiv signal o tem, kaj prihaja.

Kako se zavarovati pred negativnim BDP, inflacijo in volatilnostjo

Kaj vse to pomeni za vlagatelja in kako se lahko zaščitite, ko BDP pada, inflacija narašča in trgi nihajo zaradi volatilnosti? Morda vas bo zamikalo, da bi nekatere naložbe preusmerili v gotovino, da bi se izognili toboganu. Čeprav je to strategija, razumejte to poskus merjenja trga je redko uspešen. Verjetno boste prodali prepozno in se vrnili po večini zaleta na drugi strani. Če zamudite samo deset najboljših dni v recesiji, vas lahko stane 5-odstotna rast. Več dni kot zamudite, nižji je vaš donos. Če imate velik portfelj, vas to lahko stane veliko denarja.

Boljša možnost je ustvariti podroben naložbeni načrt, ki upošteva čase negotovosti in recesije, saj sta naravna dela gospodarskega cikla. Vaš načrt mora zajemati, v kaj vlagate in zakaj, ter vaše cilje in časovni okvir. To vam bo pomagalo bolje krmariti v zahtevnih tržnih razmerah.

Na primer, lahko vložite del svojega portfelja v obveznice, da izravnate nekatera tveganja na borznem trgu. Razmislite lahko tudi o naložbi v Q.ai's Naložbeni kompleti z vgrajenimi živimi mejami za zaščito vaše naložbe. Naša umetna inteligenca preiskuje trge za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije.

Končno, ko gre za volatilnost, morate na stvari gledati dolgoročno. Nihajoči trg je lahko strašljiv. Od leta 1945 je bilo v ZDA 11 uradnih recesij. Nekatere so bile blage, druge hujše. Toda po dovolj časa sta se gospodarstvo in borza vrnila navzgor in prevladala.

Če vas divja nihanja na trgu prestrašijo, jih čim bolje prilagodite, če je vaša razporeditev sredstev usklajena z vašimi naložbenimi cilji.

Po drugi strani pa, če ste oportunist, razmislite o ustvarjanju denarnega položaja, tako da boste lahko ob padcu tečajev delnic kupovali s popustom.

Spodnja črta

Sledenje BDP je preprost način, da dobite predstavo o tem, kam gre ameriško gospodarstvo. Medtem ko strokovnjaki upoštevajo več kazalnikov za uradno ugotavljanje, ali je gospodarstvo v recesiji ali ne, je negativna rast BDP močan signal. Če vidite poročila o negativnem BDP, je zato morda pravi čas, da izvlečete svoj naložbeni načrt in ga pregledate.

Prepričajte se, da je na tekočem z vašimi naložbenimi cilji in časovnim obdobjem. To vam bo omogočilo navigacijo v težkih časih, ki so pred vami.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.