Kako delujejo delniške opcije?

Ključni odvzemi

• Opcija je pogodba, ki kupcu omogoča nakup ali prodajo delnic po dogovorjeni ceni.
• Vlagatelji lahko dobijo prevelike donose z uporabo opcij namesto zgolj z lastništvom delnic.
• Bodite opozorjeni, da višje nagrade prinašajo večje tveganje. Vedeti, kako zavarovati svoje pozicije, da se zaščitite pred potencialno neomejenimi izgubami, je nujno.

Vsi vedo, da lahko z vlaganjem v delnice zaslužite tako, da kupujete nizko in prodajate visoko. Vendar obstajajo načini za zaslužek na borzi, tudi ko cene padajo in volatilnost narašča. Prodaja možnosti je ena od strategij, ki je lahko donosna, a tvegana.

Preberite, če želite izvedeti, kako možnosti delujejo, tveganja in kako začeti.

Kaj je možnost?

Podobno kot se sliši, vam opcija daje priložnost (vendar ne obveznosti), da kupite sredstvo po dogovorjeni ceni. Medtem ko se opcije na splošno nanašajo na delnice, se včasih uporabljajo v nepremičninah. Najemne nepremičnine imajo lahko na primer možnost nakupa ob koncu najema.

Kupec plača premijo za opcijo ne glede na to, ali sredstvo dejansko kupi. Običajno je to določen znesek v dolarjih na delnico. To je zmaga za kupca, ki dobi sredstvo po ceni, ki mu je všeč, in prodajalca, ki s poslom zasluži ne glede na to, ali proda ali ne.

Možnosti ne trajajo večno. Tako kot kuponi v trgovinah z živili imajo tudi oni rok uporabnosti, ki ga je treba uporabiti. V nasprotnem primeru postanejo brez vrednosti.

Vrste možnosti

Obstajata samo dve vrsti opcij, vključno s klici in stavami. Ti dve različici je mogoče mešati in kombinirati v neskončnih kombinacijah, od preprostih, vključno s pokritimi klici, do zapletenih, kot so železni kondorji.

Tukaj so osnove vsake vrste možnosti in pogoste situacije, ko jih vlagatelji uporabljajo.

Možnosti klica

Nakupna opcija kupcu omogoča nakup (ali odpoklic) delnic po določeni ceni. Prav tako zavezuje prodajalca opcije, da proda svoje delnice po tej ceni, če bo k temu pozvan.

Recimo, da želite imeti v lasti 100 delnic ABC. Recimo, da se trguje po 50 USD na delnico, vi pa kupite po tej ceni za skupno 5,000 USD. Če se bo delnica ABC v naslednjih šestih mesecih povečala za 10 % na 55 USD na delnico, bo vaš portfelj narasel na 5,500 USD. Vaša naložba v vrednosti 5,000 $ je zdaj vredna 10 % več.

Zdaj pa recimo, da ste namesto nakupa delnice kupili nakupno opcijo, ki vam omogoča, da odpokličete delnice nekoga drugega po določeni ceni. V tem primeru je cena (znana kot izvršilna cena) 50 USD na delnico. Za to možnost boste plačali premijo, recimo 1.00 USD na delnico (skupaj 100 USD). Namesto da bi porabili 5,000 $ za lastništvo delnice ABC, jih lahko kupite po enaki ceni in porabite samo 100 $ za nakupno opcijo.

Če se delnica ABC dvigne za enakih 10 % na 55 USD na delnico, je vaših 100 USD zdaj vrednih 400 USD. To je povečanje za 5 USD na delnico, pomnoženo s 100 delnicami minus 100 USD premije, kar pomeni 400-odstotni donos. Če bi za opcije porabili enakih 5,000 $ kot za delnice ABC v prvem scenariju, bi zdaj imeli 200,000 $.

Vendar pa izgubite denar, če se delnica v šestih mesecih ne poveča za več kot 1 USD na delnico. Uveljavitev vaše opcije bo smiselna le, če se bo cena delnice zvišala, saj bi po izvršilni ceni plačali več, kot se z njo trguje na trgu. Če ste kupili delnice ABC dokončno brez možnosti, bi še vedno imeli sredstvo in bi lahko čakali, da vidite, ali se bo pozneje podražilo.

Nakup možnosti je cenejši od nakupa delnic, vendar lahko izgubite celotno naložbo, če so vaše napovedi napačne. Zato je pomembno, da izračunate morebitne izgube, da izgubite le tisto, kar si lahko privoščite.

Ena dodatna opomba, ki jo morate imeti v mislih, dividende gredo lastniku delnic, ne lastniku nakupnih opcij. Z opcijami ne dobite dividend.

Postavite možnosti

Prodajna opcija deluje nasprotno. Kupcu daje pravico prodati delnice po določeni ceni, prodajalcu pa obveznost, da te delnice kupi, če je opcija uveljavljena. Prodajne opcije pogosto primerjajo z zavarovanjem, ker so zaščitite svojo naložbo proti izgubi zaradi padca cene delnice, saj lahko še vedno prodajate po prvotni (predvidoma višji) udarni ceni.

Vzemimo isti primer delnice ABC pri 50 USD na delnico. Če ste kupili delnico ABC po 50 USD, a vas je skrbelo, da bo cena delnice padla, lahko kupite prodajno opcijo z izvršilno ceno 50 USD, ki poteče čez šest mesecev pri 1 USD na delnico. Če delnica pade na 45 USD na delnico in izkoristite svojo opcijo, bi izgubili svojo premijo v višini 100 USD, vendar bi še vedno imeli 4,900 USD namesto 100 delnic ABC, vrednih samo 4,500 USD.

Prodajne ponudbe so zasnovane kot varovanje pred izgubo, ne pa za ustvarjanje denarja. Ampak, če bi uporabili svoj vložek v zgornjem primeru, bi lahko odkupili delnico po 45 USD na delnico in v žep pospravili 400 USD. To deluje takole: prodajte delnico po udarni ceni 50 $ na delnico za 5,000 $, odštejte prodajno opcijo v vrednosti 100 $ in ostane vam 4,900 $. Ko kupite 100 delnic po 45 $, bo to stalo 4,500 $ in imeli boste 400 $ dobička.

Seveda, če se cena ABC dvigne namesto navzdol, ste zunaj 100 $ in nimate ničesar za pokazati. Bolje bi bilo, če bi prodali na borzi, kot da bi prodali po vaši zdaj nižji izvršilni ceni, tako da je vaša ponudba brez vrednosti. Toda tako kot pri zavarovanju, običajno kupite plačilo v upanju, da ga ne boste uporabili.

Možnosti trgovanja

Zanimiva stvar pri opcijah je, da vam ni treba dejansko imeti osnovne delnice. Z opcijami lahko trgujete kot z lastnimi entitetami. Vendar je to lahko izjemno tvegano.

Ko se cena delnice, ki je podlaga za vašo opcijo, spremeni, je lahko zaradi tega večja in opcijo lahko prodate, ne da bi jo izkoristili. Na primer, če se cena delnice dvigne nad izvršilno ceno nakupne opcije, ki ste jo kupili, je vaša opcija zdaj več vredna. Imate pravico do nakupa delnice po nižji ceni, kot se trenutno trguje, tako da lahko izkoristite opcijo, prodate delnico in pospravite dober dobiček.

Če želite stvari poenostaviti, lahko prodate opcijo, preden poteče. Tako kot obveznice se tudi z opcijami trguje na sekundarnem trgu.

Pogoji, ki jih je treba poznati

Če razmišljate o trgovanju z delniškimi opcijami, morate vedeti nekaj pomembnih izrazov. Tej vključujejo:

• V denarju (ITM): Možnost je v denarju, ko se je cena delnice spremenila, tako da je opcijo vredno uveljaviti po upoštevanju stroškov premije. V zgornjem primeru bi bila možnost v denarju, ko bi delnica padla pod 49 USD na delnico (50 USD začetne cene – 1 USD premije na delnico = 49 USD).
• Brez denarja (OTM): Nasprotno pa možnosti, ki je brez denarja, še ni vredno uveljaviti. Če uporabimo isti prodajni primer, bi bila možnost izven denarja pri 49 USD na delnico ali več. Opcijo je smiselno uveljaviti šele, ko cena delnice še pade.
• Časovna vrednost (Theta): Možnosti so več vredne, ko je datum poteka dlje. Če možnost poteče v nekaj dneh, je manj verjetno, da jo boste lahko uporabili, zato ima manjšo časovno vrednost. Vrednost opcije se izračuna na podlagi cene osnovne delnice in preostale časovne vrednosti. Časovna vrednost je pogosto izražena kot grška črka theta.
• Nosilec: To je oseba, ki kupi opcijsko pogodbo in jo ima pravico uveljaviti.
• Pisec: To je oseba, ki proda opcijsko pogodbo in jo je dolžna izpolniti, če imetnik uveljavi opcijo.
• Pogodba: Možnosti so v pogodbah po 100 delnic, zato morate kupiti možnost, ki jo kupite v vrednosti najmanj 100 delnic.

Tveganje pri prodaji opcij

Čeprav so možnosti trgovanja izjemno dobre, prinašajo tveganja. Ko kupite opcijo, je najslabše, kar se lahko zgodi, da se delnica premakne proti vaši poziciji. V tem primeru vaša opcija poteče, neuveljavljena in ničvredna. Največ, kar lahko izgubite, je tisto, kar ste plačali za opcijo.

Vendar pa ima prodaja opcije brez kakršnega koli osnovnega sredstva, znana tudi kot goli klic ali goli put, podoben potencial izgube kot prodaja na kratko (neskončno).

Na primer, recimo, da naše delnice ABC kotirajo po 50 USD, vi pa napišete pogodbo na odprti klic (kar pomeni, da nimate nobene delnice ABC) po udarni ceni 55 USD in 1.00 USD na delnico. Najboljši scenarij je, da delnica pade ali stagnira in opcija poteče. Obdržali bi 100 $ dobička, ki ste ga dobili v bistvu za nič.

Če pa cena delnice naraste in je vaša opcija uveljavljena, ste zdaj kratki za delnico. Prodati morate 100 delnic ABC, da vam ni treba izpolniti pogodbe o nakupu, kar pomeni, da ste prisiljeni kupiti delnice po tržni ceni, ki bi lahko bila teoretično neskončno visoka. Ker bi lahko plačali kakršno koli ceno za delnice, ki jih zdaj potrebujete, so lahko tudi vaše izgube neskončne.

Zato veliko izkušenih trgovcev z opcijami uporablja kombinacije klicev, prodaj, gotovine in osnovnih delnic za varovanje pred tveganjem pri prodaji opcij. V nasprotnem primeru lahko neverjetno visoka tveganja prevladajo nad velikimi nagradami trgovalnih možnosti.

Bottom line

Trgovanje z opcijami ima veliko večjo prednost kot trgovanje z delnicami, vendar je za zmanjšanje tveganja potrebno veliko znanja in izkušenj ter strategije. Medtem ko lahko vaš denar porabi veliko več za nakupne možnosti kot delnice, je pohlep prezgodaj uničil marsikaterega potencialnega trgovca z opcijami. Preden skočijo, se morajo začetniki poučiti o tveganjih trgovanja z opcijami.

Trgovanje z opcijami zahteva veliko časa in energije za spremljanje gibanj na trgu. Če iščete preprosto naložbeno metodo, ki zahteva minimalen čas, vendar ponuja dobro kombinacijo sredstev, poskusite eno od Naložbeni kompleti Q.ai.

Ti edinstveni naložbeni kompleti izkoriščajo moč umetne inteligence za prebiranje tržnih podatkov in iskanje najbolj obetavnih sredstev v kategoriji po vaši izbiri. Naložbeni kompleti Q.ai odpravijo glavobol pri izbiri in spremljanju naložb.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.