Tajfun v Hongkongu raztrga internetne kratke hlače, ko Alibaba in JD.com naraščata

Ključne novice

Azijske delnice so imele dober dan, Hongkong pa je imel fantastičen dan kljub jutranji seji, od 9 do 30, ki ji je sledil enourni odmor za kosilo pred začetkom popoldanskega trgovanja ob 1, ki je bilo odpovedano zaradi tajfuna.

Internetne delnice, ki kotirajo v Hongkongu, so poletele, kar dokazuje najhujše trgovanje v Hongkongu po vrednosti: Tencent +4.84%, Alibaba HK +8.75%, Meituan +8.04% in JD.com HK +11%. Širijo se govorice, da se kitajski regulatorji sestajajo z velikimi štirimi računovodskimi podjetji, da bi dovolili revizijske preglede PCAOB. Zaenkrat o tem ni nič oprijemljivega. Bi lahko bilo res? Seveda je nedavna odstranitev petih podjetij v državni lasti iz ZDA pozitivna zaradi občutljivih informacij v njihovem revizijskem pregledu. Govorice so lahko lažne. Ključno je, da je bila govorica iskra v ognju, ki je čakala, da se prižge.

Hongkonški prodajalci na kratko so močno stavili na hongkonške internetne delnice, o čemer smo pisali že tedne. Kljub temu, da je indeks Hang Seng skoraj dosegel 19,000, kar je velika raven psihološke podpore, so kratkohlačniki znižali svoje stave. Kdo jim lahko očita vso negativno medijsko poročanje o Kitajski v kombinaciji z majhnimi poletnimi količinami? Težava pri kratkohlačnikih je, da so postali ranljivi za poteze, kot so danes. Omeniti velja, da so kratkohlačniki danes povečali svoje stave. Meituan je imel 28 % celotnega obsega kratkega deleža, Tencent je imel 20 %, Alibaba HK 14 % in JD.com HK 25 %. Današnja poteza bi lahko imela nekaj nog iz tega razloga, saj zagon dobi zabavo ob tekanju kratkih hlač.

Današnja poteza povzroča bolečino menedžerjem nastajajočih trgov, ki so imeli podrejeno Kitajsko/Hongkong in pretežko Indijo, ki se je danes zaprla. Indija je favorit kljub neverjetno visokim vrednotenjem in valuti, ki pada iz postelje, medtem ko so Hongkong, zlasti hongkonške internetne delnice, na nizkih vrednotenjih in v valuti, vezani na ameriški dolar! Racionalen človek bi rekel, da sta današnje shode vodila premier Li in izjava državnega sveta, ki smo se je dotaknili včeraj, v kateri je bila predstavljena podpora gospodarski politiki in spodbude. Ta novica je prišla v javnost po včerajšnjem zaprtju borze v Aziji. Izkazalo se je, da je bila podpora večja od pričakovane in znaša 146 milijard ameriških dolarjev za infrastrukturo. Je bil to dejavnik v Hongkongu? Da, vendar so bile govorice o revizorju večje IMO. Šanghaj se je danes povečal za +1 %, čeprav sta Shenzhen in STAR Board padla. Ni preveč presenetljivo, saj spodbuda, osredotočena na nepremičnine, pomaga delnicam starega gospodarstva, za katere je verjetneje, da bodo kotirale na Šanghajski borzi kot na Shenzhen. Pojasnjuje tudi nizko vrednost rasti na današnjem Kitajskem.

Hang Seng in Hang Seng Tech sta pridobila +3.63 % oziroma +6.01 %, saj je obseg znašal -8.57 % od včeraj, čeprav je bil le pol dneva. 412 delnic se je podražilo, medtem ko je 73 delnic padlo. Promet od prodaje na kratko v Hongkongu se je glede na včeraj zmanjšal za -14.56 % tudi zaradi polovice dneva, saj je promet od prodaje na kratko predstavljal 19 % celotnega prometa. Faktorji rasti so presegli vrednost, saj so velike kapitalizacije presegle majhne kapitalizacije. Vsi sektorji so bili pozitivni z diskrecijskimi +6.99%, komunikacijami +5.42% in energetiko +3.57%, medtem ko je industrija zaostajala pri +1.07%. Najboljši podsektorji so bili povezani z internetom, kot so delnice, povezane z Ant, spletni videoposnetki in e-trgovina, medtem ko sta bila upravljanje nepremičnin in hrana med najslabšimi. Obseg Southbound Stock Connect je bil zmeren kljub polovici dneva, ko so celinski vlagatelji prodali –216 milijonov dolarjev celinskih delnic, pri čemer je Meituan videl neto nakup za 1^st čas v 15 trgovalnih dneh. Tencent je bil majhen neto nakup, Kuaishou pa majhna neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so se razhajali za +0.97%, -0.24% in -1.22% zaradi padca obsega za -12% od včeraj, kar je 94% enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 1,583 delnic. Dejavniki vrednosti so presegli rast, saj so velike kapitalizacije prehitele majhne kapitalizacije. Najboljši sektorji so bili energija +2,939%, komunalne storitve +5.94% in nepremičnine +2.27%, medtem ko sta industrija in tehnologija padla za -1.99% in -0.17%. Najboljši podsektorji so bili premog, zavarovalništvo in alkoholne pijače, medtem ko so bila podjetja za sončno energijo in elektriko med najslabšimi. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil majhen, saj so tuji vlagatelji kupili za 0.37 milijonov dolarjev celinskih delnic. Zakladne obveznice so bile razprodane, CNY se je v primerjavi z ameriškim dolarjem povečal za +243 % na 0.11, baker pa je padel za -6.85 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY / USD 6.85 proti 6.87 včeraj
• CNY / 6.84 EUR proti 6.82 včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.64% proti 2.61% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 2.83% v primerjavi z 2.80% včeraj
• Cena bakra -0.51% čez noč