Pregled tedna v Hongkongu beleži močne prilive vlagateljev s celine

Teden v pregledu

• Azijske delnice so imele nemiren teden trgovanja, ko so se celinski vlagatelji vlili v hongkonške delnice v pričakovanju rezultatov 20.^th Kongres nacionalne stranke (NPC), ki poteka že ves teden.
• Proizvajalec električnih vozil BYD je v torek objavil močne predhodne rezultate v tretjem četrtletju, kar kaže na povečanje čistega dobička za več kot 3 %.
• Kitajske internetne delnice, ki kotirajo v ZDA, so se v sredo znatno znižale zaradi malo novic, saj so nekateri kot razlog za padec navajali nove izbruhe COVID-a na Kitajskem.
• Zdravstvene delnice so imele močan teden zaradi optimizma glede medicinske opreme in politik nadgradnje bolnišnic, ki prihajajo iz 20.^th NPC-ji.

Ključne novice

Azijske delnice so končale s šibkim padcem izven tedna, čeprav je nekaj delniških trgov doseglo majhne dobičke, vključno z Indijo, Malezijo in Indonezijo.

Indeks azijskega dolarja je dosegel novo najnižjo vrednost v 52 tednih, saj je japonski jen padel za -0.93 %, tajski baht pa za -0.56 %, južnokorejski won pa za -0.52 %. Medtem je kitajski renminbi (CNY) padel za -0.41 %.

Ker je potekal partijski kongres, to ni bil le teden brez slabih novic, ampak teden brez novic. Hongkongu je šlo dobro, bolje kot kažejo indeksi. Internetne delnice so bile čez noč mešane, saj so bile najprometnejše delnice Hongkonga Tencent, ki je pridobil +0.17%, Alibaba HK, ki je padla za -0.43%, Meituan, ki je pridobil +0.57%, Kuaishou, ki je padel za -8.15%, Wuxi Biologics , ki je padel za -1.29 %, NetEase, ki je padel za -4 %, in JD.com, ki je pridobil +0.8 %. Ne vem, ali bo četrtek na koncu postal dno trga, a zagotovo se je tako zdelo.

Ta teden je bilo zelo malo medijskega poročanja o močnem prilivu vlagateljev s celine v Hongkong prek Southbound Stock Connect, saj je Tencent doživel še en močan dan neto nakupov. Sprašujete se, kaj ti vlagatelji vedo, česar morda mi ne. Predvidevam, da obstaja razumevanje, da se bo kitajska vlada po partijskem kongresu osredotočila na zagon gospodarstva, kot kažejo številne omembe gospodarstva v govoru predsednika Xija. To bi morda opazili tudi kratki hlače, saj je bila njihova prostornina na dan s svetlobo na splošno majhna.

Ena glavnih napačnih predstav o Kitajski je pomanjkanje dobrih podatkov. Nič drugače kot tukaj v ZDA ali Evropi je mobilni telefon izvidniška naprava, saj model monetizacije »brezplačnih« aplikacij prodaja vaše podatke. To velja tudi na Kitajskem! Za pravo ceno lahko plačate, če želite izvedeti, kaj ljudje kupujejo na spletnih mestih za e-trgovino, katere video igre se prenašajo itd. Podjetje, ki prodaja te podatke, je dejalo, da se prihodki NetEase od iger zdijo šibki, ko gremo v zaslužek v tretjem četrtletju . Nekateri pa ne verjamejo, da ima to podjetje dobre rezultate pri takšnih napovedih, zato bo le čas pokazal svoje.

Celinska Kitajska je bila mešana zaradi malo novic, razen napovedi družbe Jiangsu Haili Wind Power Equipment o veliki vetrni elektrarni na morju, ki je dvignila delnice za +6.32 % skupaj s širšim prostorom zelene tehnologije. Tuji vlagatelji so prodali celinske delnice v vrednosti dobrih -1.2 milijarde dolarjev, saj so prilivi septembra in oktobra postali negativni. Povedali so mi, da aktivni delniški skladi nastajajočih trgov opažajo odkupe, kar bi lahko pojasnilo odliv.

Indeksa Hang Seng in Hang Seng Tech sta padla za -0.42 % oziroma -0.62 % zaradi obsega, ki je padel za -25.88 % od včeraj, kar je 76 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, padlo pa 297 delnic. Promet s prodajo na kratko na glavni plošči se je čez noč zmanjšal za -177 %, kar je 23.63 % enoletnega povprečja, saj je bilo 96 % prometa na kratko. Najuspešnejši sektorji so bili komunalne storitve, ki so pridobile +1%, industrija, ki je pridobila +22%, in energetika, ki je pridobila +1.89%. Medtem so se komunikacijske storitve pocenile za -1.67 %, potrošniške osnovne storitve so padle za -1.3 %, potrošniške diskrecijske storitve pa za -0.8 %. Najuspešnejši podsektorji so bili poklicne storitve, mediji, nafta in plin, oprema za zdravstveno varstvo in polprevodniki, med najslabšimi pa so bili trajni izdelki/oblačila, zavarovanje in hrana/pijača/tobak. Obseg Southbound Stock Connect je bil majhen, čeprav so vlagatelji s celine čez noč kupili delnice Hongkonga v vrednosti 0.46 milijonov dolarjev.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so bili mešani in so zaključili +0.13%, -0.24% oziroma +0.42%, saj se je obseg zmanjšal za -10.5% od včeraj, kar je 72% enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 2,023 delnic. Dejavniki rasti so bili boljši od dejavnikov vrednosti, saj so velike kapitalizacije z majhno razliko premagale majhne kapice. Najuspešnejši sektorji so bili komunalne storitve, ki so pridobile +2,407%, energetika, ki je pridobila +0.91%, in industrija, ki je pridobila +0.78%. Medtem so sponke padle za -0.68%, komunikacijske storitve so padle za -1.29%, materiali pa za -1.19%. Najuspešnejši podsektorji so bili proizvodnja električne energije, motorna kolesa in izobraževanje. Med najslabšimi so bili medtem kemikalije, pisarniški material in restavracije. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil majhen, saj so tuji vlagatelji prodali celinske delnice v vrednosti -0.91 milijarde dolarjev. Zakladne obveznice so padle, CNY je padel za -1.2 % v primerjavi z ameriškim dolarjem na 0.45, baker pa je pridobil +7.24 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY na USD 7.23 v primerjavi s 7.21 včeraj
• CNY za 7.10 EUR v primerjavi s 7.09 včeraj
• Donos na 1-dnevno državno obveznico 1.28% v primerjavi z 1.22% včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.73% proti 2.72% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 2.88% v primerjavi z 2.87% včeraj
• Cena bakra + 1.45% čez noč