Zgodovinski premiki v ruskih energetskih tokovih, ki podpirajo Kitajsko

Usklajene sankcije, ki so jih proti ruskemu izvozu nafte in plina uvedle ZDA, Evropa in njihovi zavezniki na pacifiškem robu, so povzročile zgodovinski premik v smeri ruskih energetskih tokov. Glavna Putinova zaveznica, Kitajska Xi Jinpinga, ki je že zdaj velika uvoznica ruske energije, je od začetka vojne proti Ukrajini povečala svoj uvoz iz evrazijskega velikana. Putin je Xija vedno imel za »težkega pogajalca«, toda cenovni popusti, ki jih je Xi leta 2022 iztržil od obupane Rusije, Kitajski konkurenčni prednosti dodajajo tako rekoč neomejen dostop do ruske energije. Nova raziskava na inštitutu Hudson daje vpogled v razliko v ceni, ki jo je Xi dosegel glede na svetovne cene nafte. Ti popusti dajejo kitajskemu proizvodnemu velikanu priložnost, da poveča svojo prevlado v pomembnih industrijah, povezanih z energijo.

Kitajski gospodarski podatki niso najbolj zanesljivi, saj birokrati kitajske komunistične partije (KPK) pogosto krepijo proizvodnjo in druge statistike, da bi dokazali Xijev zgodovinski argument, da »Vzhod vzhaja, Zahod pa propada«. Zato se moramo zanašati na to, katere primarne podatke je mogoče najti in ekstrapolirati, da se čim bolj približamo natančni oceni. Hudsonovi raziskovalci so uporabili kitajske carinske podatke zadnjih nekaj let, da bi prikazali obseg uvoza ruske nafte, nato pa vzeli skupno prijavljeno vrednost tega uvoza, da bi izračunali ceno za sod za uvoz nafte. Spodnja tabela prikazuje rezultate od leta 2019.

Medtem ko je obseg uvoza ostal nekoliko stabilen med letoma 2019 in 2021, je bilo oblikovanje cen – ki je verjetno posledica kombinacije dolgoročnejših pogodb in promptnih nakupov – v veliki meri skladno s svetovno referenčno ceno surove nafte Brent. Leta 2022 je kitajski uvoz začel naraščati in maja dosegel rekordno raven obsega. Toda cene so začele močno zaostajati za ceno surove nafte Brent, saj se je Rusija čedalje bolj ukvarjala z zamenjavo zapirajočih se trgov na Zahodu. Spodnja tabela podrobno opisuje ta trend.

Pogoji za kitajske nakupe so bili tudi omilili z opustitvijo akreditivov in podaljšanjem pogojev odplačevanja, kot je potrebno za dokončanje transakcije.

Na trgu zemeljskega plina je Kitajska prav tako pospešila načrte za povečanje uvoza iz Rusije, čeprav je zaradi potrebe po dodatni transportni infrastrukturi učinek ne bo tako takojšen kar zadeva nafto in rafinirane proizvode.

Rusija je že tretja največja dobaviteljica plina Kitajski, za Avstralijo in Turkmenistanom, vendar se bo njen delež znatno povečal, ko se bodo količine iz obstoječega plinovoda povečevale in ko bo na spletu na voljo nov plinovod, ki ga je Putin napovedal, ko je obiskal Xija za olimpijske igre v Pekingu. . Kitajska tudi preusmerja uvoz LNG stran od ameriških in avstralskih dobaviteljev v korist ruskih izvoznikov. Samo leta 2022 se je uvoz iz ZDA zmanjšal za 95 %. Velik del tega LNG je bil preusmerjen v Evropo, ki plačuje višje cene.

Tiskovna poročila pogosto trdijo da so dolgoročne kitajske pogodbe za ruski plin pod tržnimi cenami, vendar razpoložljivi podatki te trditve ne morejo dokončno potrditi. Hudsonova raziskava z uporabo kitajskih carinskih podatkov kaže, da je Kitajska Rusiji plačala približno 17 % manj kot njena povprečna uvozna cena v letu 2020 in 22 % manj v letu 2021 za cevovodni plin. Putinova ugotovitev o Xijevi pogajalski sposobnosti, ko sta podpisala dogovor o plinu leta 2022 (kot tudi večji dogovor o projektu leta 2014), podpira splošno razširjeno teorijo o cenah, ki so nižje od tržnih, zlasti glede na podvojene ali potrojene cene na promptnih trgih leta 2022, ki so jih Evropejci so prisiljeni plačati, da nadomestijo izgube ruskega izvoza in lastne sankcije.

Rusija je tudi glavni dobavitelj premoga na Kitajsko, ki še vedno predstavlja dobro polovico vse njene porabe energije. Skupaj 73 % kitajskega uvoza iz Rusije vključuje fosilna goriva. Omeniti velja, da kitajsko gospodarstvo proizvede več CO2 kot celotno članstvo industrializiranih držav, ki tvorijo Organizacijo za gospodarsko sodelovanje in razvoj. BDP slednje skupine je več kot dvakrat večji od kitajskega.

Poleg tega, da pomaga obdržati Putinov vojni stroj pri življenju, kitajski uvoz ruske energije pomaga njegovemu industrijskemu sektorju zagotoviti še večjo konkurenčno prednost na svetovnih trgih, kot jo že ustvarja njegov močno subvencioniran, merkantilistični gospodarski model. Medtem ko so se evropske cene energije potrojile ali več in se soočajo z grozečim pomanjkanjem osnovne oskrbe, ameriško industrijo pa oslabijo višje cene goriva in naraščajoča inflacija, Kitajska zdaj uživa široko prednost dosledne dobave in ugodnih cen.

Eden od mnogih konkretnih primerov vključuje kemično industrijo, ki uporablja nafto in zemeljski plin kot surovino in procesno toploto. Novo poročanje kaže, da je glavni evropski kemična podjetja, kot je BASF so v vse večji nevarnosti krize zaradi pomanjkanja ponudbe in skokovito naraščajočih cen. Tudi proizvodnja električne energije in strojna industrija v Evropi sta iz istih razlogov v resni nevarnosti. Ameriška kemična industrija je bila vodilna v svetu, saj je revolucija frackinga ustvarila obilne domače zaloge po ugodnih cenah, vendar jo zdaj ogroža rastoča kitajska industrija.

Druga težava na obzorju je, da ZDA in Evropa v zadnjih 20-30 letih niso zgradile nobenih pomembnih novih zmogljivosti za rafiniranje nafte. Pomanjkanje v tem pomembnem delu industrije močno prispeva k politično škodljivim maloprodajnim cenam bencina in drugih rafiniranih proizvodov v zahodnem svetu. Kitajska jih ima zdaj nekaj 30 % presežek zmogljivosti v rafiniranju, in bi verjetno lahko vstopil v kršitev in postal velik izvoznik na Zahod, saj ima velike nove zaloge po nižjih relativnih cenah iz Rusije (kot tudi njihovega skupnega zaveznika Irana).

Združene države bi lahko pomagale svojim evropskim in pacifiškim zaveznikom, nevtralizirale vse večje kitajske priložnosti na področju energije in energetsko intenzivnih industrij ter prispevale k obremenjenim prizadevanjem Ukrajine, da premaga rusko agresijo, če bi svojo industrijo proizvodnje nafte in plina obravnavala kot del svojega sodobnega »arzenala demokracije«, ne pa kot izgnanec, ki bi ga bilo treba počasi opustiti. Spodbujanje večje domače proizvodnje med temi povezanimi krizami bi lahko prispevalo k znižanju domače inflacije in ohranjanju industrijske konkurenčnosti zaradi vse večje kitajske industrijske moči, ki jo spodbujajo ameriški nasprotniki v Rusiji in Iranu. To je akutna kriza Bidnova administracija in kongres pa se morata tega lotiti, preden bo Ukrajina preobremenjena in bo ruska zaveznica Kitajska pridobila večjo prevlado v industrijskem sektorju.