Potem ko je indeks S&P 500 v prvem polletju zabeležil najslabšo uspešnost po letu 1970, se mnogi vlagatelji sprašujejo, ali se bo padajoči trend nadaljeval do konca leta.
Toda glede na Jima Cramerja s CNBC bi lahko prišli do preobrata. »Davidu Faberju sem rekel, da bo 13. julij dno. To sem rekel februarja,« spomni gledalce.
Cramer uporablja tudi analizo tržnega tehnika Larryja Williamsa, da pokaže, da bi trg lahko bil pripravljen na odboj v ne tako oddaljeni prihodnosti.
»Nazadnje, ko smo se z njim pogovarjali o širših povprečjih konec maja, je napovedal, da bo po nekaj nemirnem trgovanju trg močno naraščal do konca avgusta. Trenutno to, kar vidi na [terminskih trgih], potrjuje to tezo.”
Oglejmo si razpis podrobneje.
Ne spreglejte
Tri vrste udeležencev na trgu
Cramer poudarja, da Komisija za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago vsak teden objavi podatke o neto deležih treh vrst udeležencev na trgu: javnosti, velikih trgovcev in upravljavcev skladov ter komercialnih hedgerjev.
Pojasnjuje, da so komercialni hedgerji "podjetja, ki so dejansko vključena v dano industrijo, kar pomeni, da kupujejo terminske pogodbe, ker je to del njihovega poslovnega modela."
In dejanja te skupine si zaslužijo pozornost vlagateljev.
"Ko gre za te tri skupine, nam je Williams povedal, da meni, da slednja skupina - komercialni hedgerji - ponavadi najbolje razume določen sektor, ker so edini vpleteni, ki počnejo več kot le igre na srečo," Cramer pravi.
Nadalje pojasnjuje, da so komercialni varovalci pri delniških terminskih pogodbah večinoma sestavljeni iz bank, vzajemnih skladov in vlad.
"Ko ti fantje postanejo zelo optimistični pri svojem pozicioniranju, čeprav so lestvice morda videti slabe, je to pogosto odlična priložnost za nakup."
Priložnost
Zanimivo je, da komercialni hedgerji in upravljavci velikega denarja ne gredo vedno v isto smer.
"Zlasti pri pomembnih najnižjih vrednostih Williams poudarja, da so komercialni hedgerji nagnjeni k rasti, medtem ko so veliki špekulanti, kot so upravljavci denarja, in seveda javnost, ponavadi medvedji," pripominja Cramer.
Če pogledamo podatke o terminskih pogodbah za industrijsko povprečje Dow Jones od konca leta 2009 do leta 2014, Cramer ugotavlja, da so komercialni hedgerji običajno povečali svoje nakupe na pomembnih najnižjih vrednostih. In podobna zgodba je od leta 2015 do 2019.
Cramer poudarja, da se vzorec spet pojavlja: komercialni hedgerji pospešujejo svoje nakupe, medtem ko upravljavci denarja prodajajo.
Na katero stran naj se postavijo vlagatelji?
"Zgodovinsko gledano, ko gredo reklame in hedge skladi v nasprotni smeri, je veliko bolje, če stavite z, da, reklamami," predlaga.
»Larry ima prav. Trgi so na dnu, ko hedge skladi vržejo brisačo in javnost vrže brisačo. In na podlagi zgodovine sumi, da se ravno to dogaja zdaj.”
Bo imel Williams spet prav?
Cramerju je všeč Williamsova tehnika zaradi njegovih odličnih dosežkov, "še posebej, ko gre za zamašeno dno v trenutkih, ko so vsi ostali obupali."
En primer je Williamsova strategija med tržnim zlomom, ki ga je povzročila pandemija, v začetku leta 2020.
»Se spomnite aprila 2020, ko so bili vsi prestrašeni, da bo COVID uničil gospodarstvo in se bomo morda usmerjali v drugo veliko depresijo? Williams je rekel nakup,« se spominja Cramer.
"Rekel je, da se bo posel začel obnavljati in v nekaj tednih bo trg poskočil s tem, in to je bil eden največjih klicev doslej."
Kaj prebrati naslednje
Prijava da bi naše glasilo MoneyWise prejemalo stalen tok izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta.
ZDA so le nekaj dni oddaljene od 'absolutne eksplozije' inflacije – tukaj so 3 sektorji, odporni na udarce za pomoč pri zaščiti vašega portfelja
'Vedno je nekje bikov trg': znane besede Jima Cramerja kažejo, da lahko zaslužite ne glede na vse. Tukaj so 2 močna hrbtna vetra izkoristiti današnji dan
Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/july-13th-bottom-why-jim-151800689.html