Tukaj je, kaj bi se lahko zgodilo naslednje za stranke Silicon Valley Bank

Stranke banke Silicon Valley Bank skupaj z vlagatelji in bankirji po vsem svetu čakajo na obvestilo ameriških regulatorjev o tem, kaj sledi po največji propad banke od leta 2008.

Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) je v petek sporočila, da se bo SVB ponovno odprla v ponedeljek zjutraj pod nadzorom novoustanovljene Nacionalne banke za zavarovanje vlog v Santa Clari. Ko se bo to zgodilo, bodo zavarovani vlagatelji z do 250,000 $ na svojih računih lahko dostopali do svojega denarja.

Toda večina depozitov pri SVB ni bila zavarovana in ni jasno, kdaj bodo te stranke lahko dostopale do svojega denarja - ali ga bodo dobile vsega nazaj. Vloga SVB kot ključne banke za novoustanovljena podjetja in druga podjetja, ki jih podpira tvegano podjetje, pomeni, da bi lahko številna podjetja imela težave pri izpolnjevanju plačil in drugih obveznosti, če njihov denar ne bo hitro povrnjen.

Mnogi vlagatelji na Wall Streetu in v Silicijevi dolini pričakujejo, da bodo v nedeljo objavljene dodatne informacije. Tukaj je pogled na nekatere poti naprej od tukaj.

Ministrica za zakladnico Janet Yellen je dejala nedelja da reševanje SVB ni na mizi, vendar regulatorji preučujejo druge možnosti.

"Zaskrbljeni smo zaradi vlagateljev in osredotočeni smo na izpolnjevanje njihovih potreb," je dejala Yellen v oddaji CBS-ja "Face the Nation."

"To je res odločitev za FDIC, saj se odloča o tem, kaj je najboljša pot za rešitev tega podjetja," je dodala.

Ena od možnih možnosti bi lahko bila uporaba orodja FDIC za izjemo sistemskega tveganja za zaščito nezavarovanih vlog pri SVB. Pod Zakon Dodd-Frank, bi bilo treba to potezo izvesti v dogovoru z ministrom za finance in Federal Reserve.

Poleg tega je Bloomberg News v soboto poročal, da regulatorji pretehtajo ustvarjanje a poseben naložbeni nosilec to bi podprlo nezavarovane vloge v drugih bankah, kar bi lahko preprečilo širjenje bega bank v prihodnjem tednu.

Druga možnost je, če bi druga banka kupila del ali celotno SVB. To se je dogajalo v času finančne krize, tudi takrat, ko JPMorgan Chase leta 2008 prevzel Washington Mutual. Bloomberg News je v nedeljo poročal, da FDIC vodi postopek dražbe za SVB.

Senator Mark Warner (D-Va.), član senatnega odbora za bančništvo, stanovanja in človeške zadeve, je v oddaji ABC “Ta teden” dejal, da je “najboljši izid nakup SVB.”

V preteklosti so se takšne pridobitve pogosto dogajale med vikendi. Ko se bo banka v ponedeljek odprla, bi lahko več vlagateljev potegnilo svoj denar, kar bi otežilo prodajo.

Če ne bo kupca za SVB ali novega varovalnega mehanizma, ki ga ustvarijo regulatorji, bo FDIC prodal sredstva SVB, da bi zbral denar, ki bi se uporabil za poplačilo nezavarovanih vlagateljev.

SVB je imela na desetine milijard dolarjev hipotekarnih vrednostnih papirjev agencije. Ta sredstva so zelo likvidna in bi jih teoretično lahko hitro prodali z malo izgube. Zaradi regulativnih reform po finančni krizi leta 2008 so hipotekarni vrednostni papirji postali veliko varnejši od tistih, ki so takrat prispevali k težavam s finančno stabilnostjo.

FDIC je v petek sporočil, da bodo nezavarovani vlagatelji v enem tednu prejeli potrdilo o prisilni poravnavi in ​​izplačali predplačilo dividend.

Bloomberg News je v soboto zvečer poročal, da med 30% in 50% nezavarovanih vlog bi lahko vrnili takoj v ponedeljek.

Druga sredstva, ki jih ima SVB, vključujejo posojila, ki so manj likvidna in jih je morda težje prodati. Ta postopek lahko traja več tednov ali več in se konča z obnovitvijo nezavarovanih vlog pri manj kot 100 %.

Nekatere stranke SVB, kot so podjetja, bodo morda lahko prodale svoje zahtevke po depozitih drugim finančnim podjetjem s popustom, da bi zbrale denar hitreje kot postopek FDIC.

Vlagatelji so opozorili, da vladni regulatorji niso objavili novega načrta za obnovitev depozitov SVB. lahko povzroči kaskadne težave v drugih malih in srednje velikih bankah ter na finančnih trgih.

Eden od zaskrbljujočih rezultatov bi bil, da bi stranke dvignile denar v velikih količinah iz drugih bank in ga preusmerile v največje ameriške banke, ki jih je vlada opredelila kot sistemsko pomembne. Kupci so umaknili več kot 42 milijard dolarjev od SVB v četrtek, podobne poteze v drugih bankah pa bi lahko obremenile ta podjetja, tudi če imajo močnejše bilance stanja.

Ta strah se lahko najprej pojavi na finančnih trgih. Ameriški terminski trg se odpre ob 6 ET, številni azijski trgi pa se odprejo približno takrat.

Neuspeh SVB je že vplival na širše trge. Indeks S&P 500 je prejšnji teden izgubil 4.55 %, medtem ko so delnice regionalnih bank padle za 16 %. najslabši teden po marcu 2020.