Glede na analizo Bernsteina se je tržni delež Alibabe v GMV petih glavnih platform za e-trgovino v prvem četrtletju v primerjavi s četrtim zmanjšal za 6 %.
Str | Afp | Getty Images
BEIJING - Alibaba je bil nekoč poster za vlaganje v sodobno Kitajsko. Zdaj se trg e-trgovine, ki je spodbudil njegovo rast, upočasnjuje, medtem ko novi igralci požrejo Alibabin tržni delež.
To se odraža v uspešnosti delnic od navideznega sredi marca na dnu razpoloženja glede glavnih kitajskih internetnih imen.
Pinduoduo delnice so se od takrat več kot podvojile, medtem ko Meituan delnice so zrasle za 80 % in JD delnice v Hongkongu so se podražile za več kot 50 %. Kuaishou se je povečala za skoraj 47 %.
Alibaba delnice so se v Hongkongu povzpele za približno 42 %, v New Yorku pa za 33 %. Tencent se je povečala le za približno 25 %.
Toda razen za Kuaishou in Pinduoduo so delnice še vedno padle za leto do zdaj.
"Naši najboljši izbori v sektorju ostajajo JD, Meituan, Pinduoduo in Kuaishou," je v poročilu ta teden povedal Bernsteinov analitik Robin Zhu in ekipa. "Zanimanje za Alibabo se je nadaljevalo, predvsem s strani čezmorskih vlagateljev, medtem ko so povratne informacije o Tencentu postale zelo negativne."
Bernstein pričakuje, da bodo potrošniški in regulativni trendi dajali prednost igranju delnic v "resničnih" kategorijah - e-trgovina, dostava hrane in lokalne storitve - pred "virtualnimi" - igrami na srečo, mediji in zabavo.
Upočasnjujoč trg e-trgovine
Konec tedna se je na nakupovalnem festivalu 6.18, ki ga je vodil JD.com, skupni obseg transakcij povečal za 10.3 % na 379.3 milijarde juanov (56.61 milijarde dolarjev). To je nova visoka vrednost – vendar najpočasnejša rast doslej, poroča Reuters.
Trgovci, ki so govorili z Nomuro, so povedali, da so zapore Covida motile proizvodnjo oblačil, medtem ko je bilo povpraševanje potrošnikov na splošno nizko, glede na nedeljsko poročilo. Prodaja izdelkov višjega cenovnega razreda je bila boljša od prodaje na množičnem trgu, je zapisano v poročilu, ki se sklicuje na trgovca.
Alibaba, katere glavni nakupovalni festival je novembra, je le dejal, da je zabeležil rast bruto vrednosti blaga v primerjavi z lanskim letom, ne da bi razkril številke. GMV meri celotno prodajno vrednost v določenem časovnem obdobju.
"Rast spletne maloprodaje bo letos verjetno počasnejša kot v letih 2020 in 2021, njeno povečanje stopnje penetracije pa je lahko šibkejše od povprečja 2.6 [odstotnih točk] v obdobju 2015-2021," je prejšnji teden dejal Fitch v poročilu.
"To je posledica večje baze, globlje integracije spletnih in offline kanalov ... in šibkejšega zaupanja potrošnikov zaradi skrbi glede upočasnjevanja gospodarstva in naraščajoče brezposelnosti," so sporočili iz podjetja. Fitch pričakuje, da bo spletna prodaja hrane in gospodinjskih izdelkov uspešnejša od prodaje oblačil.
Maja se je spletna maloprodaja blaga v primerjavi z letom prej povečala za več kot 14 %, a na splošno maloprodaja je padla za 6.7 % v tem času.
Fitch pričakuje, da se bo kitajska maloprodajna prodaja letos povečala le za nizke enomestne številke, v primerjavi z 12.5 % leta 2021. Vendar podjetje pričakuje, da bo spletna prodaja blaga povečala svoj delež celotnega maloprodajnega blaga na približno 29 % v letu 2022, v primerjavi z 27.4 % leta 2021 in 27.7 % v letu 2020.
Novi igralci osvojijo Alibabin tržni delež
Prejšnji mesec, ByteDance's Douyin je trdil, da se je njegova e-trgovina GMV v zadnjem letu več kot potrojila, brez navedbe, kdaj se je to leto končalo. Douyin je leta 2020 prepovedal povezave do zunanjih platform za e-trgovino.
Medtem ko je Douyin manj kot Kuaishou po številu uporabnikov, je za vlagatelje, ki želijo igrati trend e-trgovine s kratkimi videoposnetki, drugače, da je Kuaishou javno kotiran.
Tudi v marčevskem predhodnem pozivu JPMorgana k znižanju ocene 28 kitajskih internetnih delnic, ki jih ni mogoče vlagati, analitiki so ohranili edino »prekomerno težo« na Kuaishouju na podlagi »ostrejšega osredotočanja uprave na izboljšanje marže, višje bruto marže, večje baze uporabnikov in manjšega konkurenčnega tveganja«.
Uporabniki, kot je kozmetični voditelj v živo Zhao Mengche, pogosto opisujejo Kuaishou kot »skupnost«, v kateri je dejal, da aplikacija poskuša integrirati več blagovnih znamk in posnema vaški tržni trg – na spletu. Zhao ima več kot 20 milijonov sledilcev na Kuaishou.
Med letošnjim nakupovalnim festivalom 6.18 je aplikacija za družbene medije Xiaohongshu, ki se osredotoča na modo, trdila, da je več trgovcev dalo svoje izdelke na voljo neposredno v aplikaciji, in dejala, da lahko uporabniki kupijo uvožene izdelke JD.com tudi prek Xiaohongshuja.