Tukaj je neverjetno močan signal za delnice, ki prihaja s trga podjetniških obveznic

Toda naš poziv dneva preučuje povezavo med podjetniškimi obveznicami in delniškimi trgi. Razmiki tako pri obveznicah z investicijskim razredom kot pri bolj tveganih obveznicah z visokim donosom so se v zadnjih treh tednih hitro zmanjšali.

Analitiki pri Bespoke Investment Group so preučevali zgodovino takšnega stiskanja razmika, čeprav to ni dolg niz, saj so bili priljubljeni indeksi kreditno-default swap izumljeni šele v tem stoletju.

Signal je neverjetno močan na strani junk-bond. V prejšnjih devetih primerih, ko so razmiki CDX HY padli za najmanj 75 bazičnih točk v treh tednih, je S&P 500 v naslednjem tednu, šestih mesecih in letu zrasel z 22-odstotnimi povprečnimi donosi v naslednjem letu. "Strašno težko je priti do tržnega signala, ki je dolgoročno videti veliko boljši od tega," so povedali analitiki Bespoke.

Pri obveznicah investicijskega razreda je manj močan, a še vedno pozitiven. Ko je razpon CDX IG v treh tednih padel za vsaj 15 bazičnih točk in to se je od leta 14 zgodilo 2005-krat, je S&P 500 v enem letu v 12 od teh priložnosti zrasel s povprečno rastjo 13 %.

Vendar opozorilo. Po trenutni ceni, junk bonds
JNK,
+ 0.06%
glede na raziskavo BCA Research ne določajo cen v recesiji. Indeks določa privzeto stopnjo 6.65%. "Glede na to, da obrestne mere med recesijo običajno presežejo 8 %, obstaja možnost, da se razlike še povečajo, če se recesijska tveganja okrepijo," so povedali analitiki BCA.

Buzz

Tesla
TSLA,
+ 6.38%
poročali dobiček nad pričakovanji in s prodajo 75 % svojega bitcoina uspelo doseči pozitiven denarni tok v četrtletju
BTCUSD,
-3.13%
holdingov, z izgubo. Proizvajalec električnih vozil je tudi povedal, da namerava sredi prihodnjega leta začeti z dolgo odloženimi pošiljkami Cybertruck. Ford
F,
+ 0.43%,
medtem bo odpustil na tisoče delovnih mest, da bi se preusmeril na električna vozila, Wall Street Journal in poroča Bloomberg News.

Proizvajalec aluminija Alcoa
AA,
-2.13%
in upravljavec igralnice Las Vegas Sands.
LVS,
+ 4.60%
okrepila po rezultatih, ki so bili močnejši od napovedanih. United Airlines
UAL,
-8.95%
zamudil pri zaslužku in zmanjšal svoje načrte zmogljivosti za naslednje leto. Organizator križarjenja Carnival
CCL,
-12.31%
padla za 12 % po prodaji zalog v višini 1 milijarde dolarjev.

Amazon
AMZN,
+ 0.07%
je dejal, da prevzema 3.9Life Healthcare v vrednosti 1 milijarde dolarjev
ONEM,
+ 69.35%,
lastnik ponudnika primarne zdravstvene oskrbe One Medical.

Evropska centralna banka prvič dvignila obrestne mere v desetletju s povečanjem za pol točke, kar je nekoliko presenetilo trg, saj je odobril tudi tako imenovani instrument za zaščito prenosa, da bi omejil razmike donosov obveznic v evroobmočju. 

Zahtevki za brezposelnost v ZDA so se povečali za 7,000 na 251,000, saj se je indeks proizvodnje Philadelphia Fed pomaknil globlje v negativno območje z odčitkom -12.3.

Italijanski premier Mario Draghi je odstopil, kar je tretje največje gospodarstvo evroobmočja pahnilo v politične pretrese in zaradi česar so bili donosi italijanskih obveznic višji.

ruski Gazprom nadaljeval pošiljanje plina v Nemčijo skozi plinovod Severni tok 1 z enako 40-odstotno stopnjo kot pred načrtovanim obdobjem vzdrževanja. Rusija je tudi dejala, da načrtuje glasovanje o priključitvi v regijah Ukrajine do 15. septembra. Ukrajina je devalvirala svojo valuto, grivno, za 25 % v primerjavi z ameriškim dolarjem.

Trg

Ameriške delniške terminske pogodbe
ES00,
-0.15%

NQ00,
+ 0.14%
so kazali na tihi začetek. Terminske pogodbe za surovo nafto
CL.1,
-4.37%
padla in izgubila približno 4 dolarje na sod. Donos 10-letne zakladnice
TMUBMUSD10Y,
2.945%
po zadnjih ameriških gospodarskih podatkih upadlo.

Najboljše oznake

Tu so bili najbolj aktivni borzni tečaji od 6. ure zjutraj po vzhodu.

Naključna branja

General Motors
gm,
-0.17%
želi preizkusiti samovozeči avto brez volana in pedalov.

A možno Fabergé jajce so ga našli na zaseženi jahti ruskega oligarha.

Ta nevesta je morala štopala na lastno poroko.

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Želite več za naslednji dan? Prijavite se za The Barron's Daily, jutranji informativni sestanek za vlagatelje, vključno z ekskluzivnimi komentarji avtorjev Barron's in MarketWatch.