Tako boste vedeli, da so padci na borzi tukaj, pravi vlagatelj, ki je napovedal zlom leta '87

Toda medtem ko mali vlagatelji knjižijo izgube na svojih delnicah in obveznicah, eksplozija volatilnosti na trgih ustvarja veliko priložnosti za makro trgovce, kot je Jones, ki so ponavadi boljši, ko trgi postanejo nemirni.

"To so spektakularni časi za makro in odlični časi za makro na splošno niso odlični časi za splošne naložbe," je dejal Jones.

»Makro deluje, ko je vse malo pokvarjeno. Takrat imate volatilnost, ki je res najboljša za vrsto trgovanja, ki ga opravljam.«

Volatilnost se je močno povečala v razredih sredstev in na trgih, saj je Federal Reserve začela postopek krčenja svoje bilance stanja v višini skoraj 9 bilijonov dolarjev, hkrati pa zvišuje obrestne mere z najbolj agresivno hitrostjo od osemdesetih let prejšnjega stoletja. Fed seveda ni sam - na desetine centralnih bank po vsem svetu prav tako zvišuje obrestne mere.

Indeks ICE BofA MOVE, ki spremlja volatilnost vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, se je konec prejšnjega meseca dotaknil najvišje ravni od leta 2007, ko je dosegel 158.99 preden se nekoliko umiri.

Indeks volatilnosti CBOE
VIX,
+ 3.41%,
sicer znan kot VIX ali "merilnik strahu" Wall Streeta, se je v ponedeljek povzpel na 33.07, ko je S&P 500 obrnil nižje. Raven Vix temelji na trgovanju s kratkoročnimi opcijami na S&P 500.

Volatilnost valutnega trga se je prav tako povečala, saj se je ameriški dolar, najbolj priljubljena rezervna valuta na svetu, okrepil najhitreje v zadnjih letih, deloma po zaslugi Feda.

Indeks ameriških dolarjev ICE
DXY,
+ 0.30%,
merilo moči zelenega denarja v primerjavi s košarico tekmecev, se je od 18. januarja povzpel za skoraj 1 %. Indeks se je v ponedeljek povečal za 0.3 % na 113.15.

Na vprašanje, kako naj vlagatelji krmarijo po trgih med recesijo, je Jones dejal, da ima "knjižico", ki je v preteklosti delovala.

V skladu s tem priročnikom Jones pričakuje, da se bodo "kratkoročne obrestne mere nehale povečevati in začele padati", preden bodo ameriške delnice končno dosegle dno.

Na podlagi te teorije je Jones rekel 2-letne zakladnice
TMUBMUSD02Y,
4.312%
začenjajo izgledati privlačne, saj so se donosi od začetka leta povečali za več kot 3.5 odstotne točke. Cene obveznic padajo z naraščanjem donosov.

Tržni strategi že več tednov trdijo, da nihanja delnic in dolarja povzročajo nihanja kratkoročnih donosov.

Glej: Delniški trg narašča, medtem ko se ameriški dolar umika. Vse se vrti okoli obveznic.

Navsezadnje Jones pričakuje, da bo prelomnica za donosnost državnih obveznic pripomogla k velikemu dvigu sredstev, ki so padla zaradi naraščajoče inflacije. Tudi kriptovalute, kot je bitcoin
BTCUSD,
-1.29%
bo verjetno koristilo, je dejal.

»Ko bomo vstopili v to recesijo, bo prišlo do točke, ko bo Fed nehal pospeševati in se bo začel upočasnjevati ali celo na neki točki obrnil te reze, in imeli boste ogromen dvig v različnih okrnjenih trgovanje z inflacijo, vključno s kripto,« je dejal Jones.

Glej: Zakaj vlagatelji na delniškem trgu vedno znova nasedajo Fedovim "pivot" pogovorom - in kaj bo potrebno, da se doseže dno

Jones je tudi dejal, da ima majhno dodelitev za kripto.

»Morali bomo fiskalno omejiti. V času, ko je preveč denarja, bo nekaj, kot je kripto, zlasti bitcoin in ethereum, nekoč imelo vrednost,« je dejal.

Delnice so bile v ponedeljek na dobri poti, da bodo padle že četrto zaporedno sejo, saj je S&P 500 padel za 0.9 %, medtem ko je industrijsko povprečje Dow Jones
DJIA,
-0.32%
izgubila 0.5% in Nasdaq Composite
COMP,
-1.04%
zgodaj popoldne znižal trg z 1.3-odstotnim padcem.