Tukaj je opisano, kako kupiti delnice na medvedjem trgu

Vsi vedo, da je način zaslužka na borzi tako, da kupujete poceni in prodajate visoko. To ni zapletena logika, vendar največje izgube, ki jih utrpi večina vlagateljev, so, ko 'kupijo nizko' na medvedjem trgu. Ko pade delnica še nižje, postanejo frustracije in bolečina preveliki, zato kapitulirajo in zaklenejo veliko izgubo.

Obstajata dve težavi s pristopom »kupuj nizko«.

Prvič, nimamo pojma, ali je trenutna nizka o nizka. Na medvedjih trgih je podpora nesmiselna in lahko je šokantno, kako daleč lahko pade "dobra" delnica, preden na koncu doseže dno.

Drugo vprašanje so naša čustva. Naši načrti propadejo, če je naša vstopna točka slaba in začnemo nabirati izgube. Kot je nekoč rekel Mike Tyson: "Vsakdo ima načrt, dokler ne dobi udarca v obraz." Naša čustva pridejo v poštev, ko nam trg povzroča bolečino, in nagnjeni smo k slabim odločitvam.

Kako se torej spopasti s problemom slabega časa in kontraproduktivnih čustev na medvedjem trgu?

Prednosti "preverjenih nakupov"

Ena od rešitev je "preverjanje nakupov". Probing buys je strategija, ki jo je razvil Jesse Livermore. Jesse Livermore velja za enega največjih trgovcev vseh časov, vendar je kljub temu trikrat bankrotiral pred 30. letom. Na Wall Streetu je bil znan kot »Boy Plunger«, ker je »padel« v ogromne položaje. Ko sta delala, je obogatel. Ko niso delovali, je bil izbrisan v nesreči leta 1929. Livermore je zaslužil okoli 100 milijonov dolarjev, kar je danes približno 1.5 milijarde dolarjev. Kasneje je izgubil vse več kot enkrat, predvsem zaradi tega, ker ni upošteval lastnih pravil.

Kar je bilo za Livermora še posebej frustrirajoče, je bilo, da bi veliko njegovih večjih izgubljenih poslov delovalo zelo dobro, če bi bil njegov čas le malo drugačen. Svoj položaj je zgradil prevelik in hitro in ni mogel ostati z njimi, ko niso takoj delovali. To je isto vprašanje, s katerim se sooča večina vlagateljev na trenutnem medvedjem trgu. Poslovanja lahko sčasoma dobro delujejo čez leta, vendar jih čustva ženejo, da pobegnejo iz situacije, ko je bolečina prevelika.

Livermore se je s to časovno težavo ukvarjal tako, da je razvil metodo, imenovano "sondiranje". Namesto da bi takoj skočil na trg, bi raziskal trg z majhnimi nakupi, ki bi mu pomagali pridobiti občutek za cenovno akcijo. Če bi mu bilo všeč, kar je videl, bi dodal položaj in ga začel piramidno oblikovati, ko se je premikal njemu v prid. To gre z roko v roki z mojim najljubšim citatom Georgea Sorosa o trgovanju vseh časov: »Ni pomembno, ali imaš prav ali ne, ampak koliko denarja zaslužiš, ko imaš prav, in koliko izgubiš, ko imaš narobe."

Livermore je svoj pristop primerjal z vojaškim častnikom, ki pošlje patruljo, da vohuni za sovražnikom in zbira obveščevalne podatke. Znanje, pridobljeno s tem sondiranjem, bi mu omogočilo agresiven napad ob pravem času.

Metoda sondiranja ima več prednosti. Prvič, pomaga obdržati čustva pod nadzorom, ko začnete z majhnim delom in omejite tveganje. Ugotovili boste, da se bo vaš pogled na delnice pogosto zelo hitro spremenil, ko jih boste dejansko imeli. Pogosto ugotovim, da se bom izognil grafikonu, ki se na prvi pogled zdi preveč tehnično razširjen. Ko pa naredim majhen začetni nakup in nato opazujem dogajanje, se bo moj odnos do tega spremenil, ko bom pozorneje spremljal gibanje cene in pridobil občutek o osebnosti delnice. Namesto da bi to zavrnil kot zgrešeno trgovino, sem osredotočen na iskanje priložnosti za pritisk, ko se grafikon razvija.

Druga prednost poskusnega pristopa je, da omogoča veliko višjo stopnjo agresivnosti, ko postopoma trgujete. Ker lahko bolj natančno upravljate s tveganjem, je mogoče zavzeti večje pozicije, ko spremljate situacijo.

Livermore je imel dva ključna pogoja za svoje poskusne nakupe. Najprej je določil velikost, ki jo je končno nameraval imeti, če bi se zaloga razvila na način, ki mu je všeč. Imel je načrt vnaprej in delnic ni dodajal kar naključno. Njegov začetni poskusni nakup bi na splošno znašal približno 20 % celotne velikosti, ki jo je načrtoval. Zamisel je, da imate načrt in da vas ne zamika, da bi ga spremenili, ko se vaša čustva začnejo pojavljati, ko se razvija cenovna akcija.

To prvo pravilo gre z roko v roki z drugim, to je, da dodatek trgovini samo, če deluje pozitivno. Ne poskušate znižati svoje stroškovne osnove, ker upate, da bo trg sčasoma cenil pozitivne temelje te delnice. Kar naredite, je, da povečate svoj položaj, saj cenovna akcija dokazuje, da trg odkriva prednosti situacije. To je tisto, kar vam pomaga izboljšati čas. Ne poskušate uganiti, kdaj se bo delnica premaknila. Objamete ga, ko se premika in počne, kar naj bi naredil.

Velik del gibanja katere koli delnice je naključen in nima velikega pomena. To lahko izkoristite, ko opazujete situacijo in jo obravnavate v kontekstu splošnih tržnih razmer. Volatilnost bi morala biti vaš prijatelj in ne sovražnik.

Ena različica, ki jo dodam pristopu sondiranja, je trgovanje z delom pozicije s krajšimi časovnimi okviri. Namesto da bi ga obravnaval kot eno veliko postopno vzpostavljeno trgovino, bom obravnaval več poslov z različnimi časovnimi obdobji. To ima veliko enakih prednosti kot poskusni pristop, vendar pomaga zmanjšati tveganje, ko pride do nekaj hitrih preobratov, ko gradite položaj.

Štirje koraki do raziskovalnega pristopa

1. Zavzemite začetni položaj. Ključno pri tem je, da ostane majhen in pusti prostor za dodajanje, ko se zaloga razvija. Položaj »sledenja« ali, kar je Jesse Livermore imenoval položaj »sondiranja«, vas bo prisilil, da pozorneje opazujete gibanje cene, in vam pomagal razviti občutek za gibanje. Ko boste imeli zaloge, boste motivirani za več raziskav in odkrivanje morebitnih negativnih in pozitivnih katalizatorjev.

2. Poiščite drugi vnos. Če je delnica takoj razočarala, jo zavrzite in nadaljujte. Morda ga boste v prihodnosti ponovno obiskali. Če deluje dobro in so tržni pogoji dobri, dodajte še nekaj. Izkoristite rutinsko nestanovitnost. Ni nujno pomembno, ali kupite nižje ali višje, dokler je grafikon zdrav.

3. Ostanite potrpežljivi. Zdaj, ko imam oporo na delnici, želim videti, kako deluje. Ali to nizko drži? Če ne, bi verjetno delno prodal. Dlje ko najnižja vrednost traja, bolj bom nagnjen k dodatnim postopnim nakupom.

4. Ostanite disciplinirani. Če cenovna akcija oslabi in pride v poštev podpora, zmanjšajte nekaj in poskusite znova. Ne sedite in upajte, da trgovina deluje. Hitro zmanjšajte, če se cenovna akcija poslabša.

Na najslabšem medvedjem trgu večina poskusnih poslov na začetku ne bo delovala, vendar pristop omejuje vaše tveganje in vam omogoča, da poskušate znova in znova, dokler stvari ne začnejo delovati. Medvedji trgi ustvarjajo odlične priložnosti in če se jim lotite s pravo strategijo, se jih ne boste bali.