Tukaj je, koliko časa traja, da se delnice opomorejo od medvedjih trgov

Topline

Z delniškim trgom v enem najhujših nizov izgub v desetletjih ob neusmiljenem razprodaji, ki je indeks S&P 500 potisnila za skoraj 20 % pod svoje rekordne vrednosti, se tveganja recesije povečujejo, vendar zgodovina kaže, da vsi medvedji trgi ne vodijo v dolgoročne padce. in delnice se lahko v naslednjem letu pogosto pomaknejo.

Ključna dejstva

Na kratko o referenčnem indeksu S&P 500 padel na medvedji trg prejšnji petek – na neki točki za več kot 20 % manj od januarskega vrha – in še naprej lebdi blizu tega ozemlja, saj naraščajoča inflacija in naraščajoče stopnje povzročata strah pred recesijo.

Zadnji medvedji trg je bil marca 2020, ko so zapore zaradi pandemije koronavirusa ameriško gospodarstvo poslale v recesijo, vendar je bil ta upad v primerjavi z drugimi v preteklosti nenavadno kratek (medvedji trg med letoma 2007 in 2009 je trajal 546 dni).

"Nobena dva medvedja trga nista popolnoma enaka," ugotavlja Bespoke Investment Group in poudarja, da je bilo 8 od 14 prejšnjih medvedjih trgov od druge svetovne vojne pred recesijo, ostalih 6 pa ne.

Ko indeks S&P 500 doseže 20-odstotni prag, delnice običajno padejo za nadaljnjih 12 odstotkov in indeksu potrebuje povprečno 95 dni, da doseže konec medvedjega trga, kažejo podatki Bespoke.

Na več kot polovici od 14 medvedjih trgov od leta 1945 je S&P 500 dosegel najnižjo točko v dveh mesecih po prvotnem padcu pod 20-odstotni prag – in prihodnji donosi so bili večinoma pozitivni, poudarja Bespoke, pri čemer se je indeks v povprečju dvignil za 7 % oziroma skoraj 18 % v 6- in 12-mesečnih obdobjih.

Če se ameriško gospodarstvo lahko izogne ​​padcu v recesijo, bi bile delnice v boljšem položaju za naprej: medvedji trgi, ki se pojavijo pred recesijo, so daljši (trajajo 449 dni v primerjavi s 198 dnevi brez recesije) z večjimi izgubami (povprečno upad za 35 % v primerjavi z 28 %, glede na Bespoke.

Ključno ozadje

Minilo je že nekaj desetletij, odkar je borza imela tako dolg niz velikih izgub. Dow Jones Industrial Average je pred kratkim objavil svoj osmi padec – svoj najdaljši niz izgub od približno časa velike depresije leta 1932, medtem ko sta se indeks S&P 500 in tehnološki Nasdaq Composite znižala že sedem tednov zapored, kar je njun najdaljši niz izgub od takrat. zlom dot-com leta 2001.

Presenetljivo dejstvo

Zadnji štirikrat je Nasdaq zabeležil tak niz tedenskih izgub v višini 1 % ali več v letih 1973, 1980, 1990 in 2001, glede na podatke Bespoke. V vsakem primeru so se ti nizi pojavili "tako pred recesijo ali zelo zgodaj".

Kaj paziti

S&P 500 je po besedah ​​Marka Hacketta, vodje naložbenih raziskav pri Nationwideu, le trikrat zabeležil niz izgube sedmih tednov ali več – v letih 1970, 1980 in 2001. "Na žalost je bil indeks v naslednjih 12 mesecih vsakič negativen," pravi. Indeks bi se lahko znižal med 11% in 24% če bo gospodarstvo v bližnji prihodnosti zapadlo v recesijo, so opozorila velika podjetja z Wall Streeta.

Ključni citat

»Vztrajna inflacija, še ena napaka politike Fed in strahovi pred recesijo so vznemirili vlagatelje,« pravi Edward Moya, višji tržni analitik za Oando, saj je S&P 500 za kratek čas padel na ozemlje medvedjega trga. Razširjena prodaja se bo verjetno "samo pospešila", saj bodo vlagatelji ostali previdni, dokler Fed "ne začne kazati znake, da so zaskrbljeni zaradi finančnih razmer in da bodo morda prenehali tako agresivno zaostrovati."

Nadaljnje branje:

S&P 500 na kratko pahne na medvedji trg, saj delnice padajo sedmi teden zapored (Forbes)

Tukaj je najslabši scenarij za delnice po mnenju Goldmana, Deutsche Bank in Bank of America (Forbes)

Vlagatelji se nimajo kam skriti, saj se S&P 500 približuje ozemlju medvedjega trga (Forbes)

Nakupovanje na borzi Warrena Buffetta v vrednosti 51 milijard dolarjev: Evo, kaj kupuje (Forbes)