Tukaj je 7 reševalnih sredstev

Z verjetnostjo recesije na neki točki, danes se bomo osredotočili na recesijo-odporna delniške dividende.

Ob vsem govorjenju o »mehkem pristanku« ali celo o »brez pristanka« – scenariju inflacije v nočni mori, v katerem gospodarstvo kar naprej brni – bomo nasprotniki naredili korak nazaj. In spoštujte krivuljo donosa.

V normalnem gospodarstvu bi se obveznice z daljšim datumom izplačale več kot izdaje s krajšim datumom. Konec koncev, več časa, več stvari, ki gredo lahko narobe. Zato se ti in jaz pametno pripravljamo na recesijo, ne glede na to kaj je najnovejša finančna pripoved.

10-letna državna obveznica je plačala manj kot njena 2-letna sorodnica že več mesecev in še naprej. To je zadosten razlog, da smo vlagatelji dohodka previdni!

Naš recesijski vdor? Nizka volatilnost delniške dividende.

"Nizka glasnost" je modna beseda industrije v strašnih časih. In z dobrim razlogom – deluje. Vzemimo za primer medveda 2022-23. Nizka volumska košarica je bila veliko "manj slaba" kot širši delniški trg.

Kako najdemo delnice z nizko volatilnostjo? No, iščemo nizko »beta«, kar pomeni, koliko (ali kako malo!) se naložba giblje v primerjavi z neko referenčno vrednostjo. Torej pri delnicah beta običajno meri gibanje delnice glede na S&P 500.

Na primer: Recimo, da ima delnica beta 0.75. To v splošnem pomeni, da ko S&P 500 pade za 1 % v enem dnevu, bo delnica verjetno padla le za 0.75 %. Skoraj nikoli ne deluje tako popolno na dnevni osnovi, toda sčasoma imajo delnice z nižjo beta običajno veliko bolj umirjeno gibanje delnic.

Poklepetajmo o sedmih varnih plačnikih z donosom od 4.4 % do 6.3 % in se premaknimo manj kot širši trg.

Pripomočki

Nekaj ​​stvari pravi, da so "nizka volatilnost" in "odporne na recesijo" bolj kot delnice komunalnih podjetij, ki lahko še naprej brenčijo, ker so tisto, čemur služijo - elektrika, zemeljski plin in voda - nujne življenjske potrebe.

Trije uporabni igralci trenutno odkljukajo veliko polj:

• OGE Energy (OGE, 4.5 % donos) mora biti znano ime, če ste redni bralec. OGE je pred kratkim združil svojo srednjo dejavnost z LP za prenos energije (ET) postati čisti električni pripomoček; njegova hčerinska družba OG&E (Oklahoma Gas & Electric) trenutno oskrbuje približno 900,000 strank v Oklahomi in Arkansasu. Preprosto povedano: to je dobro vodeno podjetje, ki znižuje stroške in povečuje dividende. Je tudi gladek operater z enoletnimi (0.63) in petletnimi (0.67) različicami beta, ki nakazujejo, da je delnica približno za tretjino manj nestanovitna kot širši trg. Žal, kot zadnjič sem pokrival OGE, ostaja delnica pregrešno draga.
• Pinnacle West Capital (PNW, 4.7 % donos) morda zveni kot a podjetje za razvoj poslovanja (BDC), vendar je pravzaprav podjetje za oskrbo z električno energijo, ki prek svojih podružnic Arizona Public Service in Bright Canyon Energy oskrbuje skoraj 1.3 milijona strank v Arizoni. Poleg visokega donosa ima enoletno (kratkoročno) beta 0.70 in petletno (dolgoročno) beta le 0.43 – slednje pomeni, da je bila v zadnjih petih letih PNW manj kot polovico manj volatilen kot širši trg! Ni slabo. Ampak še vedno ga zaznamuje a regulativni ukrep izpred nekaj let; komunalno podjetje je dejansko objavilo 21 centov na delnico off v zadnjem četrtletju.
• NorthWestern Corporation (NWE, 4.4 % donos) odraža naraščajoči trend v uporabnih prostorih, saj je veliko v čisti energiji. NWE pravi, da 44 % energije, ki jo zagotavlja Južni Dakoti, prihaja iz vetrnih projektov, 59 % njene proizvodnje v Montani pa iz virov brez ogljika. (Napaja tudi dele Nebraske.) Spet ne morete zahtevati bolj stabilne delnice glede na eno- in petletno beta 0.45 oziroma 0.46. Toda njegova cena je popolna, pri razmerju med ceno in rastjo ter dobičkom 4 (kjer je vse, kar je nad 1, precenjeno). Jasno je, da so vlagatelji že vstopili v delnice in iskali varnost.

Potrošni sponke

Enako kot elektrika, naravni plin in voda so potrebni hrana, toaletne potrebščine in – no, cigarete.

V redu, morda ne menite, da je tobak nujno potreben, vendar podjetja, ki prodajajo tobak, zagotovo deluje kot potrošniške sponke. In to je dobro.

Philip Morris International (PM, 5.2 % donos) je eno največjih imen na področju tobaka, ki prodaja Marlboro po vsem svetu, pa tudi Parliament, Chesterfield in številne druge znamke cigaret.

Toda zaradi česar je PM zanimiv, je njegov cilj, da do leta 2025 postane večinoma brezdimni. Philip Morris je močno razširil svoj portfelj brezdimnih izdelkov, da bi zadostil tem sredstvom: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Pred kratkim je kupil Swedish Match, ki izdeluje nikotinske vrečke Snus, vlažen njuhanec in sorodne izdelke.

In kljub nenehno naraščajočim cenam tobačnih izdelkov izdelki PM ostajajo odporni na recesijo in nestanovitnost. Enoletna beta družbe 0.76 in petletna beta 0.71 kažeta, da vlaganje v Philip Morris vključuje veliko mirnejše morje kot S&P 500. 5-odstotni donos prav tako vzbudi zanimanje vlagateljev, ko vedo, da so lahko rasti cen majhne.

Vendar spet kupujete visoko za to zaščito.

Manj zaskrbljujoče je s cenovnega vidika Universal Corp. (UVV, 6.2 % donos), ki je res edinstvena tobačna igra. To je zato, ker ne proizvaja cigaret – dobavlja tobak, ki gre v cigarete. Natančneje, je dobavitelj za proizvajalce v 30 podjetjih na petih celinah. Njegovo poslovanje je dodatno razpršeno z ločeno operacijo sestavin, ki vključuje FruitSmart, Shank's Extracts in Silva International.

To je čudovito dolgočasna igra v zakulisju potrošniških osnovnih izdelkov. In deluje tako. Njegova petletna beta 0.70 je precej nizka, enoletna beta 0.42 pa je naravnost zaspana.

Finance

Finančne delnice so končni ciklični sektor – zgodovinsko gledano so to ne delnice, ki jih želite imeti v recesiji.

Vendar ne morete kar izbrati katere koli stare banke in upati, da vam bo šlo dobro v času recesije.

Zavarovalnica s sedežem v Illinoisu RLI Corp. (RLI, 6.3-odstotni donos) je posebna zavarovalnica, ki med drugimi produkti nudi poslovna zavarovanja, osebna zavarovanja in jamstva. Njegov hitro rastoči oddelek za premoženjska zavarovanja je v zadnjem času pritegnil zanimanje – znak, da RLI ni le kraj, kjer bi lahko dosegli visoke dividende in nizko volatilnost (0.55 enoletna beta, 0.42 petletna beta), ampak pravi dolgoročni potencial rasti . Vendar je treba omeniti, da donos močno podpira posebne dividende. RLI je v zadnjih 8.04 mesecih izplačal 12 USD dividend, vendar je bilo 7.00 USD od tega posebno izplačilo. Po eni strani se te posebne dividende pojavljajo leta zaporedoma in RLI omogočajo, da plača več, ko to dopuščajo njegovi dobički; po drugi strani pa ne morete računati na tistih celih 6% plus pri donosu iz leta v leto.

Northwest Bancshares (NWBI, 5.6 % donos) je bolj tradicionalen plačnik in vsak cent njegovega 5.6-odstotnega donosa je iz rednih dividend. NWBI je holding, ki stoji za regionalno finančno banko Northwest Bank, ki upravlja 142 skupnostnih centrov s polno storitvijo v Ohiu, Pensilvaniji, Indiani in New Yorku. Zaradi česar je NWBI močnejša recesijska igra v primerjavi z večino finančnih instrumentov, je razmeroma nižje tvegan profil posojil, da ne omenjamo izjemno nizkih beta 0.50 (enoletno) in 0.59 (petletno).

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič