Tukaj je 5 razlogov, zakaj so delnice energije videti kot nakup, čeprav so v enem letu zrasle za 74 %

Medtem ko se je fokus to poletje za kratek čas preusmeril na ponovno rast delnic informacijske tehnologije, potrošniških diskrecijskih sektorjev in drugih sektorjev, usmerjenih v »rast«, se zdi, da je energija zdaj spet na poti (glej grafikon) višje.

Buchbinder je v četrtkovih komentarjih po e-pošti dejal, da bi se morala ta dinamika nadaljevati, kljub temu, da so zaloge energije "za nekatere kontroverzna naložba". Prav tako ni bil sam v svojem bikovskem klicu, saj so oddelek za raziskave lastniškega kapitala JP Morgan Chase & Co. in drugi na Wall Streetu opozorili na potencial rasti energije.

Tukaj je pet razlogov, zakaj LPL meni, da so zaloge energije »nakup«.

Izboljšanje obetov

Osnove sektorja pripovedujejo prepričljivo zgodbo. Kitajsko gospodarstvo se ponovno odpira po letošnjih zaporah zaradi COVID-19, medtem ko je suša ovirala proizvodnjo hidroelektrične energije.

Še več, pozitivni znaki morebitnega dogovora, ki bo iranski surovi nafti omogočil ponoven prost pretok na mednarodnem trgu bi se lahko izravnalo z zmanjšanjem proizvodnje v Savdski Arabiji. Medtem ko je trgovec tehtal potencial za dogovor z Iranom, je zahodnoteksaška vmesna nafta za dobavo oktobra
CL.1,
-0.10%
 je v četrtek padla za 2.37 dolarja ali 2.5 % in se na newyorški blagovni borzi ustalila pri 92.52 dolarja za sod.

Tudi tehnika je videti bolje

Buchbinder iz LPL je opozoril na več tehničnih dejavnikov, ki bi lahko bili dobri obeti za zaloge energije. Prvič, sektor ostaja v dolgoročnem naraščajočem trendu, saj je v juniju trgoval le 10 % sramežljivo od svoje najvišje vrednosti vseh časov. Tudi širina je bila močna, saj je 90. avgusta več kot 500 % delnic v energetskem sektorju S&P 20 trgovalo na 23-dnevnih najvišjih vrednostih.

Nazadnje, če bi energetski sektor spet presegel preostanek S&P 500 za enako stopnjo kot v prvi polovici leta, bi to pomenilo 20 odstotnih točk relativne uspešnosti, je dejal.

Močan zagon dobička

Energy je bil jasen zmagovalec sezone poslovnih rezultatov v drugem četrtletju. Ne samo, da je energija ustvarila največjo rast dobička, po Buchbinderju je še vedno na dobri poti, da bo vodilna v S&P 500 glede dobička za to leto. V tem sektorju je bilo tudi največ popravljenih dobičkov navzgor glede na pričakovane dobičke za leto 2023.

Močni dobički so vedno bolj podpirali odkupe delnic in dividende.

Vrednotenja odražajo pesimizem

Nedvomno je eden od razlogov, da delnice energije običajno trgujejo po nižjih vrednostih, ta, da nihče ne more z gotovostjo reči, kam se gibljejo cene nafte in zemeljskega plina.

Toda če predpostavimo, da bodo cene v naslednjih nekaj četrtletjih stabilne ali višje, potem je vrednotenje zalog energije videti precej prepričljivo, je dejal Buchbinder.

Sektor je trgoval z razmerjem med ceno in dobičkom pod 9 na podlagi 12-mesečnih prihodnjih dobičkov. To je v primerjavi s 17.5 za širši indeks S&P 500.

Buchbinder je dejal, da to nima smisla, glede na močne donose denarnega toka za sektor, ki presegajo 10 %, več kot dvakratno raven za S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerat, ki ga vodi Warren Buffett, je pred tednom dni prejel dovoljenje Zvezne energetske regulativne komisije za povečanje svojega deleža v Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
do 50 %. Podjetje ima v lasti že več kot 20 % delež po agresivnem nakupovalnem nizu.

"Ne pravimo, da kupujemo OXY, temveč, če je gospodu Buffettu tako všeč energetski sektor, bi morali biti pozorni,"

Energetski sektor S&P 500 vključuje več kot 20 podjetij, vključno z Exxonom in Chevronom, pa tudi raziskovalna podjetja, kot je Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
in Halliburton
HAL,
-2.42%,
ki se osredotoča na prodajo opreme podjetjem, ki se ukvarjajo s hidravličnim lomljenjem ali "frackingom".

Vlagatelji se lahko izpostavijo sektorju z nakupom posameznih delnic ali z nakupom borznega sklada, ki sledi sektorju, kot je Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Energetski sektor je zaostajal za S&P 500
SPX,
-3.37%
v četrtek z 0.8-odstotno rastjo v primerjavi z 1.4-odstotno rastjo širšega indeksa.

Cene WTI so se v zadnjih 36 mesecih zvišale za 12 %. Zemeljski plin
NGU22,
+ 0.26%
za septembrsko dobavo se je v četrtek dvignila na 9.375 USD na milijon britanskih toplotnih enot, kar je dodatek k približno 140-odstotnemu dvigu v zadnjih 12 mesecih, vključno z rusko invazijo na Ukrajino, ki je Evropsko unijo pahnila v energetsko krizo.

Preberi: To bi se zgodilo, če bi Rusija v celoti prekinila dobavo plina Evropi, pravi Morgan Stanley