Inflacija ostaja visoka in o tem je razmišljal Jerome Powell, ko je predsednik Federal Reserve danes pričal senatnemu odboru za bančništvo. Powell je jasno povedal, da bo centralna banka verjetno dvignila obrestne mere višje, kot je bilo prej pričakovano. Trenutno je Fedova obrestna mera za ključna sredstva določena v razponu od 4.5 % do 4.75 %.
»Čeprav se je inflacija v zadnjih mesecih umirjala, je do procesa vrnitve inflacije na 2 % še dolga pot in bo verjetno nerodna ... Najnovejši gospodarski podatki so močnejši od pričakovanj, kar nakazuje, da je končna raven obrestnih mer bo verjetno višja od pričakovanj,« je dejal Powell.
Njegove pripombe so ponovno spodbudile skrbi, da bo Fed sprožil recesijo, da bi uničil inflacijo. Na trgih obveznic se je donosnost dvoletnih bankovcev povečala na skoraj 2 %, kar je precej nad 5 % 10-letnih bankovcev, kar je razširitev inverzije donosa, ki se običajno obravnava kot kazalnik recesije.
Medtem ko Fedova politika strožjega denarja in višjih obrestnih mer stiska kapital in grozi z globljimi gospodarskimi težavami, delnice pa na splošno upadajo, to ne pomeni, da vlagatelji ne morejo najti optimističnih obetov za delnice. Številne delnice bodo z rastjo obrestnih mer pridobile – in analitiki Wall Streeta so nam jih pomagali najti.
Uporabili smo Baza podatkov TipRanks pridobiti podrobnosti o dveh od teh izbir, delnicah, ki so pripravljene izkoristiti višje obrestne mere. Pa poglejmo pobliže.
Partnerji BGC (BGCP)
BGC Partners je podjetje za finančne storitve z majhno kapitalizacijo s sedežem v New Yorku in je bilo ustanovljeno leta 2004, ko je matično podjetje Cantor Fitzgerald odcepilo posredniško dejavnost. BGC je od takrat neodvisen subjekt in trenutno strankam ponuja vrsto posredniških storitev in izvrševanja poslov z možnostmi glasovnega, elektronskega ali hibridnega posredovanja. Izdelki podjetja vključujejo vrednostne papirje s stalnim donosom, zamenjave obrestnih mer, lastniške vrednostne papirje in sorodne izdelke, kreditne izvedene finančne instrumente, blago in terminske pogodbe.
V nedavnih komentarjih, ob upoštevanju trenutnih gospodarskih in tržnih pogojev, je predsednik in izvršni direktor podjetja Howard Lutnick dejal, da verjame, da bo režim višjih obrestnih mer, ki ga je uvedel Fed, spodbudil vrnitev v bolj običajne tržne razmere, tiste z visoka stopnja korelacije med izdajo kredita in obsegom. Rezultat bodo po njegovem mnenju pozitivne tržne razmere, ki bodo podjetjem dale veter v hrbet, ki jih bodo lahko krmarila.
Najnovejša četrtletna objava BGC za 4Q22 morda podpira pripombe izvršnega direktorja. BGC je poročal o 436.5 milijona dolarjev prihodkov, kar je 5.4 % manj kot leto prej, vendar 2 % več od napovedi. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 16 centov je bil nižji za 1 cent na letni ravni, vendar je presegel napoved za 6.6 %. Še pomembneje pa je, da so bile smernice podjetja za prvo četrtletje s prihodki od 1 do 515 milijonov dolarjev precej nad soglasnimi ocenami 565 milijonov dolarjev.
V poročanju o tej delnici za Credit Suisse je analitik Gautam Sawant optimističen in piše: »Zmanjšanje nestanovitnosti in višje obrestne mere prispevajo k ugodnemu operativnemu okolju za BGCP v letu 2023 ... Makroekonomski dejavniki izboljšujejo temeljno zgodbo za glas podjetja /hibridno meddilersko-posredniško poslovanje. Ugotavljamo, da je tudi platforma FMX na pravi poti za lansiranje v 2Q23. Verjamemo, da je BGCP še vedno v dobrem položaju za vrhunsko rast zaradi močnejšega trgovalnega okolja prek obrestnih mer, kreditov in deviznih ter energetskih in delniških produktov v letu 2023.«
Glede na to ni čudno, da Sawant ocenjuje BGCP kot nakup, njegova ciljna cena 8 USD pa nakazuje, da ima enoletni potencial rasti 56 % (če si želite ogledati Sawantove rezultate, Klikni tukaj)
BGC Partners je večini analitikov ušlo izpod radarja; Sawant je trenutno edini bik na sliki – z delnico, ki kaže soglasje analitikov zmernega nakupa. (Glej Napoved delnic BGCP)
Corebridge Financial (CRBG)
Druga delnica, ki si jo bomo ogledali, je drugo podjetje za finančne storitve. Corebridge se je lani ločil od zavarovalniškega velikana AIG in šel na borzo z IPO. Podjetje zdaj strankam na ameriških trgih ponuja vrsto rešitev za upokojitev in zavarovalnih produktov. Med ponudbami Corebridgea so rente, upravljanje premoženja in življenjsko zavarovanje.
IPO je povzročil, da je na trg prišlo 80 milijonov delnic s ponudbeno ceno 21 USD za vsako. IPO je zbral 1.68 milijarde dolarjev, kar je ena največjih začetnih javnih ponudb leta. Corebridge z dogodkom ni zbral novega kapitala, saj je ves izkupiček šel AIG.
Februarja letos je Corebridge objavil rezultate za četrto četrtletje in celoletno leto 4 ter presegel pričakovanja. Podjetje je v četrtletju izkazalo dobiček iz poslovanja po davkih v višini 2022 milijonov dolarjev, kar je 574 centov na delnico. Ta številka dobička na delnico je bila precej nad napovedanimi 88 centi, kar je trdno preseglo 69 %.
V meritvi, ki bi morala zanimati vlagatelje, je Corebridgeovo poročilo pokazalo, da je od IPO izplačal 296 milijonov dolarjev dividend. To izhaja iz treh zaporednih izjav o dividend v višini 23 centov na navadno delnico, odkar so se izplačila začela oktobra. Najnovejša izjava, podana prejšnji mesec, je marčevsko plačilo določila za 31. v mesecu. Po trenutni stopnji je dividenda na letni ravni 92 centov in donos 4.6 %; to je več kot dvakrat več od povprečnega dividendnega donosa med podjetji, ki kotirajo na S&P.
Corebridge je ujel oko analitika s 5 zvezdicami Marka Dwelleja iz RBC, ki je o podjetju zapisal: »Corebridge je dobro podvržen dvigu obrestnih mer, saj je to pozitivno za neto naložbene razmike in zagotavlja prilagodljivost pri izboljšanju lastnosti izdelka za spodbuditi postopne nove poslovne tokove ... pričakujemo, da bodo pozitivni učinki v letu 23 vse bolj očitni.«
»Pričakujemo, da bi lahko podjetje začelo svoj program odkupa delnic z začetkom v 2./23. četrtletju (dividenda je bila uvedena že lani). Ostajamo pozitivni glede delnic CRBG in menimo, da vrednotenje (0.6x knjiga ex AOCI) ne ceni v celoti moči dobička podjetja,« je dodal Dwelle.
Po Dwellejevem mnenju je Corebridge dobro začel kot javni subjekt, delnice pa ocenjuje kot boljše (tj. nakup). Svojo ciljno ceno je postavil na 26 USD, kar nakazuje ~30-odstotno rast delnice v naslednjih 12 mesecih. (Če si želite ogledati Dwellejev rekord, Klikni tukaj)
V kratkem času na javnih trgih je 6 analitikov vložilo ocene delnic CRBG, vključno s 4 za nakup in 2 za držanje za soglasno oceno zmernega nakupa. Delnica se prodaja za 20.04 USD, njena povprečna ciljna cena 27.67 USD pa kaže na potencial za 38-odstotno povečanje vrednosti delnice od te ravni. (Glej Napoved delnic CRBG)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html