Prodaja hedge skladov ni bila nikoli bolj besna kot v zadnjih dveh dneh

(Bloomberg) – Pametni denar je najhitreje odvrgel delnice doslej, ko je zlobna razprodaja poslala S&P 500 na medvedji trg.

Najbolj brano iz Bloomberga

Hedge skladi, ki jih spremlja Goldman Sachs Group Inc., so v ponedeljek sedmi dan zapored razbremenili ameriške delnice, pri čemer je znesek prodaje v dolarjih v zadnjih dveh sejah eksplodiral na ravni, ki niso bile vidne, odkar je glavni posrednik podjetja aprila 2008 začel spremljati podatke.

Izseljevanje je prišlo, ko se je izguba lastniškega kapitala poslabšala ob zaskrbljenosti, da bo morala centralna banka Federal Reserve pospešiti svojo kampanjo za boj proti inflaciji zaradi nevarnosti, da bo povzročila gospodarsko recesijo. Ko so delnice naraščale, donosnost zakladnic pa je narasla, je hiter denar hitel podvojiti medvedje stave.

V sporočilu, objavljenem v torek, je Goldman dejal, da se je kratka prodaja pri njegovih strankah hedge skladov "agresivno povečala", pri čemer so v tokovih prevladovale široko zasnovane naložbene strategije - ali makro produkti - kot so skladi, s katerimi se trguje na borzi.

"Pravijo, da se trg še bolj zniža," je po telefonu povedal Benjamin Dunn, predsednik Alpha Theory Advisors. "Razčutje je precej v stranišču."

Preberite več: Na Hawkish Fed se bo končalo razprševanje bikovega trga, ki ga je odobril vpliven vpliv

Razprodaja lastniškega kapitala se je pospešila, potem ko je petkovo, bolj vroče od pričakovanega odčitka cen življenjskih potrebščin, razblinilo upanje, da je inflacija dosegla vrhunec. Ker naj bi Fed svojo odločitev o denarni politiki objavil v sredo, so trgovci povečali stave na zvišanje obrestne mere za 75 bazičnih točk.

Poleg pokola iz leta 2022 so hedge skladi zmanjšali svojo izpostavljenost lastniškemu kapitalu. Merilo njihove nagnjenosti k tveganju, ki upošteva tako bikovske kot medvedje stave – znane kot bruto finančni vzvod – je bilo blizu petletnih najnižjih vrednosti, kažejo podatki Goldman.

Zgodba se nadaljuje

Ob ponedeljkovem zaključku je indeks S&P 500 padel za več kot 20 % od januarskega vrha in tako drugič v toliko letih vstopil na medvedji trg. Referenčni indeks je ob 0.3 v New Yorku zdrsnil za 11%.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP