'Je borza že dosegla dno?'

Ta članek se je prvič pojavil v Morning Brief. Vsak ponedeljek do petka do 6 zjutraj po srednjeevropskem času prejmite jutranji povzetek. Prijavi se

Današnje glasilo je do Brian Sozzi, glavni urednik in sidro pri Yahoo Finance. Spremljajte Sozzija na Twitterju @BrianSozzi in LinkedIn.

Nosim torej svojega inflacijsko vrečo z živili v nedeljo gor po stopnicah in vsaj sedem minut poskušam dekompresirati, ko nenadoma zaslišim soseda, ki je klical: »Hej, Sozzi, spet sem te videl na televiziji. Je borza že dosegla dno?"

Moja prva misel: "Ne morem pobegniti temu s*tu, niti za sedem minut."

Navajen sem prejemati taka vprašanja od ožje skupine sosedov (in drugih). To je deloma zato, ker je ta oseba med brskanjem po Verizon FIOS (kjer Yahoo Finance živi 24 ur na dan 7 dni v tednu na kanalu 604) opazila, da sem v času COVID-19 predvajal TV v živo iz svoje kuhinje (ki je nad njegovo kuhinjo). XNUMX pandemija.

V glavi sem si izmislil hiter odgovor, nato pa zakričal: »Brez pojma, brate, ampak vem, da se bo borza odprla v ponedeljek zjutraj. Sporočite mi, kdaj bo co-op BBQ.”

Po menjavi sem stopil k sebi, razpakiral tista inflatorna živila (vidiš cene delikatesnega mesa, noro!) in začel pisati to čudovito glasilo za vlagateljske množice.

Moj odgovor sosedu je bil pameten v tem, da bodo hucksers na ulici na sili poskušali klic na dno za ožgano in razbito borzo, čeprav ljudje tudi nimajo pojma, saj gledajo na iste tržne trende in podatke, do katerih običajno imate dostop.

Vse to pomeni, da želite biti zelo, zelo previdni pri najnižjih zahtevah, saj bodo razmere na trgu verjetno ostale zahrbtne, dokler ameriška centralna banka Federal Reserve ne bo signalizirala premora v dvigih obrestnih mer.

Vsekakor pa na trenutnem trgu obstajata dve nasprotujoči si temi – in na vas je, da ugotovite, kaj se ujema z analizo, ki jo trenutno izvajate.

Zgodba se nadaljuje

Prva tema: Vrednotenja so začenjajo videti privlačna

Terminski večkratnik razmerja med ceno in dobičkom za S&P 500 znaša 16.6-krat. To je pod petletnim povprečjem 18.6-krat in 10-letnim povprečjem 16.9-krat. Na prvi pogled bi to pomenilo pravi čas, da začnete razbijati pnevmatike delnic dobro vodenih podjetij, ki rastejo.

Vendar ne pozabite na to – ta petletna in desetletna povprečja ne vključujejo velikega cikla zvišanja obrestnih mer Federal Reserve, kot smo mu kmalu priča. Zato bi trdil, da vrednotenja še niso na zelo privlačnih ravneh (zato morda nismo na dnu trga) — vendar se premika v tej smeri.

Čeprav se mi zdi zanimivo, da se delnice Netflixa z enkratno rastjo trguje s 15.2-kratnim prihodnjim dobičkom, po podatkih Yahoo Finance Plus. To je nižji tržni večkratnik za delnico FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), kar je redkost.

Vas zanima, kaj storiti, če imate v lasti vrečko pokvarjenih tehnoloških zalog? Daj temu uro.

Druga tema: Kapitulacija se še ni zgodila

Kot si o tem rad razmišljam, je kapitulacija na trgih takrat, ko pride do velikega padca na trgu – takšnega, ki izbriše vse špekulante. Na tej točki bi se lahko začela obnavljati bikovska baza v delnici ali trgu. Medtem ko smo na trgih (in posamezne delnice, predvsem v tehnologiji, kot so Rivian, Netflix in Upstart), profesionalci, s katerimi klepetam, še vedno ne vidijo kapitulacije.

»Trenutno mislim, da se vlagatelji borijo s trgom obveznic enako kot z delniškim trgom. Mislim, da uravnotežen portfelj letos postaja frustrirajoč,« je povedal soglavni strateg naložb John Hancock Investment Management Matt Miskin. Yahoo Finance v živo. »Resnično, česar ne slišimo, je tolikšna kapitalizacija na strani nestanovitnosti. Na borzi smo imeli 18 let."

Poleg tega je Miskin omenil, da vlagatelji dejansko prodajajo svoje obrambne delnice.

"Poskušamo reči ne, to ni odgovor," je dodal. »Želiš si dodati obrambo portfelju, ko pridemo do poznejšega cikla. Te kapitulacije še ne vidimo."

Skratka, moj nasvet vam danes je naslednji: Razmislite o drugi zaposlitvi, da boste plačali inflacijsko hrano, bodite prijazni do sosedov, obiščite telovadnico in se pazite na borzne klice.

Srečno trgovanje!

Kvote in izteki

Vsaj Goldman ne išče drugega upada rasti: Jan Hatzius, glavni ekonomist Goldman Sachsa znižal svojo napoved BDP za drugo četrtletje na 2.5 % rast z 2.9 % (BDP v prvem četrtletju padel za 1.4 %). Hatzius je opozoril, da se potrošniška poraba začenja zmanjševati pod težo inflacije in naraščajočih obrestnih mer. Poiščite več investicijskih bank, ki bodo spremljale Hatziusa ta teden, potem ko dobimo a ključno branje o maloprodaji in zaslužku iz Walmarta in Targeta.

Twitter saga: Nič preveč razgibanega od izvršnega direktorja Tesle Elona Muska o dogovoru na Twitterju čez vikend, le nekaj posnetkov Muskovega dejanskega načrta tukaj. A dobra opomba analitika Jefferiesa Brenta Thilla trdil, da Muskovi visoki cilji rasti za platformo verjetno ne bodo doseženi. Ločeno, vaš resničen in Julie Hyman sta se zapletli v burno razpravo (pazi tukaj) na Yahoo Finance Live o tem, ali bi moral Musk v petek objaviti prijavo o prekinitvi pogodbe na Twitterju, namesto da bi to povedal prek tvita. Julie pravi da na vlogi, jaz rečem ne. Zanima nas, kaj mislite: pišite nam na Twitterju @juleshyman in @BrianSozzi.

Bodite pozorni na Walmart in Target: Če bomo pozneje letos hiteli proti recesiji, se bodo v tem tednu v zaslužku Walmarta in Targeta v prvem četrtletju pojavili majhni znaki zaskrbljenosti. Prvi instinkt je misliti, da se potrošniki v upočasnjeni rasti trgujejo v diskontne trgovine, da prihranijo denar. To ni povsem narobe. Toda to gre naokoli glede na ekstremno inflacijo hrane, oblačil in drugih gospodinjskih predmetov, ki se morda odločijo brez.

Po drugi strani bi to pomenilo upočasnitev prodaje v diskontnih trgovinah, kot sta Walmart in Target even dolar trgovinah Dollar General in Dollar Tree. Ko Target in Walmart poročata ta teden, je najpomembnejša analiza, ki jo lahko naredite, naslednja: oglejte si rast »primerljive prodaje« v prvem četrtletju in jo primerjajte s trendi iz zadnjih petih četrtletij. To vam bo dalo dober občutek o tem, kako se potrošnik spopada z visokimi stopnjami inflacije in kako se lahko v naslednjih mesecih z njo spopade drugače.

Kaj danes paziti

gospodarstvo

• 8:30 ET: Empire Manufacturing, maj (15.0 pričakovano, 24.6 v prejšnjem mesecu)

• 4: 00 pm ET: Neto dolgoročni odlivi TICmarec (141.7 milijarde dolarjev v prejšnjem mesecu)

• 4: 00 pm ET: Skupni neto odlivi TICmarec (162.6 milijarde v preteklem mesecu)

Plače

Pred odprtjem trga:

• Warby Parker (WRBY) naj bi poročal o prilagojenem dobičku v višini 0.00 USD na delnico pri prihodku v višini 154.5 milijona USD

• Weber (WEBR) naj bi poročal o prilagojenem dobičku v višini 0.19 USD na delnico pri prihodku v višini 660.25 milijona USD

Po zaprtju trga:

Yahoo Finance Poudarki

-

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardin LinkedIn