Srečno novo leto, ko podjetja za električna vozila in avtomobile praznujejo podporo politiki, pregled tedna

Teden v pregledu

• Azijske delnice so imele težaven teden ob ponovnem odpiranju, širjenje COVID-a na Kitajskem je še naprej zajemalo naslovnice, ameriške delnice pa so se po božičnih praznikih vrnile k padcem.
• Nacionalna zdravstvena komisija je v ponedeljek objavila, da obiskovalci, ki prihajajo na Kitajsko, od 8. januarja ne bodo več dolžni v petdnevno karanteno v vladnih ustanovah, temveč le tri dni doma.^th. Medtem se zdi, da so se odhodna mednarodna potovanja s Kitajske spet okrepila.
• Številne odobritve iger ta teden so koristile razvijalcem iger, vključno s Tencentom in Meituanom, saj so delnice prvega, ki kotirajo na borzi v Hongkongu, zabeležile povečan nakup prek Southbound Stock Connect.

Ključne novice v petek

Azijski delniški trgi so teden in leto zaključili pozitivno, čeprav je bila Južna Koreja zaprta zaradi zgodnjih novoletnih praznovanj, Filipini pa so bili zaprti zaradi Rizalovega dne v spomin na narodnega heroja Joseja Rizala, ki je bil na ta dan leta 1896 usmrčen zaradi spodbujanje upora proti Špancem.

CNY je imel močan dan, pridobil je skoraj +1 % v primerjavi z ameriškim dolarjem in zaključil pri 6.89 CNY na USD, medtem ko je indeks azijskega dolarja pridobil +0.57 %, jen pa +0.85 % v primerjavi z ameriškim dolarjem.

Hongkongu je uspelo rahlo pridobiti, čeprav internetne delnice niso pridobile niti približno toliko kot njihove nasprotne delnice, ki kotirajo v ZDA, včeraj. Na žalost kitajske delnice, ki kotirajo v ZDA, danes beležijo padec. Delnice Hongkonga, s katerimi se je največ trgovalo po vrednosti, so bile Tencent, ki je padel za -0.36 % v drugem zmernem dnevu neto nakupov vlagateljev s celine, Meituan, ki je padel za -4.95 %, in Alibaba, ki je pridobila +0.82 %.

Avtomobili in električna vozila (EV) so imeli dober dan po včerajšnjem poročilu Ministrstva za trgovino, z BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% in Xpeng +2.13%.

Hang Seng se ni mogel zapreti nad raven 20,000. Medtem so bile nepremičnine najuspešnejši sektor v Hongkongu, saj so pridobile +2.65 % in +1.52 % na Kitajskem zaradi podpornih komentarjev PBOC. Azijski trg visokodonosnih obveznic v ameriških dolarjih je po mojem mnenju odličen način za igranje tega odboja, čeprav imam zelo malo soinvestitorjev! Prodajalci na kratko v Hongkongu so bili v zadnjih dveh mesecih razmeroma tihi, čeprav smo v zadnjem tednu opazili majhen dvig aktivnosti. Celinska Kitajska je zabeležila majhne dobičke zaradi malo novic, saj so vsi sektorji čez dan rasli. Izbruh COVID je na južnem Kitajskem še vedno precej hud, saj smo dodali zemljevid, ki prikazuje nove primere Covida, medtem ko se razmere na severnem Kitajskem umirjajo.

V kakšnem položaju ste do leta 2023? Glede na Bloombergovo anketo med ekonomisti naj bi kitajski BDP znašal 4.8 % in njen CPI 2.3 %, medtem ko je napoved BDP ZDA 0.3 % in CPI 4 %. Glede na raziskavo Copley Fund Stevea Holdena: »V zadnjih treh četrtletjih so upravljavci svetovnega kapitala podcenjevali Kitajsko. Povprečne uteži so na dnu 10-letnega razpona, pri čemer 18 % skladov sploh ni izpostavljenih.” Po podatkih EPFR so imeli aktivni skladi EM konec novembra 2.4-odstotno manjšo utež glede na Kitajsko. Trgovina z bolečino je višja!

Srečno novo leto!

Indeksa Hang Seng in Hang Seng Tech sta pridobila +0.2% oziroma +0.52%, na obseg, ki je padel za -4.11% od včeraj, kar je 70% enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 353 delnic. Promet s prodajo na kratko na glavni plošči se je od včeraj zmanjšal za -136 %, kar je 13.63 % enoletnega povprečja, saj je bilo 67 % prometa prometa na kratko. Dejavniki rasti in vrednosti so bili mešani, saj so majhne kapitalizacije prehitele velike. Najuspešnejši sektorji so bili nepremičnine, ki so pridobile +1%, industrija, ki je pridobila +17%, in tehnologija, ki je pridobila +2.67%. Medtem so potrošniške osnovne storitve padle za -1.08%, zdravstvo je padlo za -0.91%, potrošniška diskrecija pa je padla za -1.17%. Najuspešnejši podsektorji so bili mediji, hrana/osnovne izdelke in zavarovanje, medtem ko so bili trgovina na drobno, hrana/pijača/tobak in farmacevtski izdelki med najslabšimi. Obseg Southbound Stock Connect je bil majhen, saj so celinski vlagatelji kupili dobrih 0.79 milijonov dolarjev hongkonških delnic, saj je bil Tencent zmeren neto nakup, Kuaishou majhen neto nakup in Meituan majhna neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so se zbližali in zaključili +0.51%, +0.37% oziroma -0.24%, glede na obseg, ki je padel za -1.67% od včeraj, kar je 65% enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 3,190 delnic. Dejavniki vrednosti so bili boljši od dejavnikov rasti, medtem ko so velike kapitalizacije presegle majhne kapitalizacije. Vsi sektorji so bili pozitivni, saj so komunalne storitve pridobile +1,399 %, finančni sektor je pridobil +2.15 %, potrošniške storitve pa so pridobile +1.82 %. Najbolj uspešni podsektorji so bili zavarovalništvo, kulturni mediji in internet, medtem ko so bile fine kemikalije, navadne kovine in telekomunikacije med najslabšimi. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil majhen, saj so tuji vlagatelji kupili za 1.73 milijonov dolarjev celinskih delnic. CNY je imel močan dan v primerjavi z ameriškim dolarjem, pridobil je +13 % in se zaključil pri 0.95 CNY za USD, krivulja zakladnice se je nekoliko sploščila, baker pa je padel za -6.90 %.

Večji kitajski mestni sledilnik mobilnosti

Trend naraščanja prometa je trdno vzpostavljen, medtem ko se uporaba podzemne železnice vrača počasneje. Izbruh na južnem Kitajskem se nadaljuje, medtem ko se razmere na severnem Kitajskem izboljšujejo.

Sinočnji nastop

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY na USD 6.90 v primerjavi s 6.96 včeraj
• CNY za 7.36 EUR v primerjavi s 7.42 včeraj
• Donos na 1-dnevno državno obveznico 1.05% v primerjavi z 0.72% včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.84% proti 2.84% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 3.01% v primerjavi z 3.02% včeraj
• Cena bakra -0.30% čez noč