Ocenjevanje mojih energetskih napovedi za leto 2022

Na začetku vsakega leta naredim več napovedi o energetskem sektorju. Lahko vidite te napovedi in preberete kontekst za moje Napovedi v energetskem sektorju za leto 2022.

Do leta 2022 je ostalo še nekaj dni, vendar verjamem, da je na voljo dovolj informacij, da lahko ocenimo točnost teh napovedi.

Kot vedno sem zagotovil napovedi, ki so bile specifične in merljive. Po vsaki napovedi se pogovorim o tem, kaj se je dejansko zgodilo leta 2022, in sklepam, ali je bila napoved pravilna ali napačna.

1. Povprečna cena WTI v letu 2022 bo med 70 in 75 USD / bbl.

Promptna cena West Texas Intermediate (WTI) je 19. decembra 2022 znašala 75.05 USD za sod (bbl). To ni daleč od mesta, kjer smo začeli leto (75.99 $/bbl). Toda zaradi ruske invazije na Ukrajino so cene nafte leta 2022 divje poskočile. Cene so poskočile nad 120 USD/bbl, kar se je doslej zgodilo le enkrat (leta 2008).

Tako je bila povprečna cena WTI za to leto (do 12. 19. 22) 95.44 $/bbl, bistveno več, kot sem pričakoval.

Ugotavljam, da je to dosledno najtežje uresničiti napoved, preprosto zato, ker lahko svetovni dogodki močno zanihajo cene nafte. Mislim, da bi bila napoved skoraj pravilna, če Rusija ne bi napadla Ukrajine, vendar so tovrstni geopolitični dogodki vedno nadomestni znak, ko poskušamo napovedati cene nafte.

2. Skupna proizvodnja nafte v ZDA se bo povečala prvič v treh letih.

Končne mesečne številke EIA ne bomo imeli do začetka naslednjega leta, toda do septembra je povprečna dnevna proizvodnja nafte v ZDA 11.7 milijona sodov na dan (BPD). To je že višje od povprečja 11.3 milijona BPD v ​​letu 2021, vendar bo še višje, ko bodo objavljene končne številke, saj so tedenske številke v zadnjih treh mesecih v povprečju presegle 12 milijonov BPD. Zdi se verjetno, da bo povprečna dnevna proizvodnja za leto 2022 približno 11.8 milijona BPD, kar bi bila druga najvišja zabeležena raven.

3. Povprečna cena zemeljskega plina bo nižja, kot je bila leta 2021.

Leta 2021 je bila povprečna promptna cena zemeljskega plina Henry Hub 3.89 $/MMBtu, kar je bilo najvišje letno povprečje od leta 2014. Verjel sem, da se bo proizvodnja v ZDA leta 2022 povečala, in to se je tudi dejansko zgodilo. Ko bodo objavljene končne številke, bo videti, da bo leto 2022 predstavljalo največjo zabeleženo proizvodnjo zemeljskega plina v ZDA.

Vendar pa je ponovno ruska invazija na Ukrajino povzročila motnje na energetskih trgih. Medtem ko se je Evropa trudila zapolniti primanjkljaj ruskega zemeljskega plina – ameriški proizvajalci pa so izvozili, kolikor so lahko – so cene zemeljskega plina v povprečju znašale 6.48 USD/MMBtu (do 12. 20. 22.).

To je bila pomembna napaka.

4. Bidenova administracija bo pred vmesnimi volitvami napovedala dodatne izpuste nafte iz SPR.

Čeprav naj bi se strateške rezerve nafte (SPR) uporabljale v nujnih primerih, so jih politiki zgodovinsko uporabljali v politične namene. Predvsem, ko se volivci pritožujejo nad cenami bencina, so predsedniki sprostili nafto, da bi povzročili padec cen. K tej napovedi me je pripeljalo dejstvo, da je bilo volilno leto.

To je še ena napoved, na katero je vplivala ruska invazija na Ukrajino. Da bi čim bolj zmanjšal motnje na trgu, je predsednik Biden napovedal največjo sprostitev SPR v zgodovini. Torej je bila ta napoved vsekakor pravilna, vendar je bila izdaja veliko večja, kot sem si kdajkoli predstavljal.

5. Invesco Solar ETF (TAN) bo donosnost najmanj 20 %.

Tehnološke delnice so leta 2022 močno padle in večina delnic, ki sestavljajo Invesco Solar ETF (TAN), spada v to kategorijo.

Leta 2021 je TAN izgubil 27 %, saj so naraščajoči vhodni stroški prizadeli podjetja za obnovljivo energijo na vseh področjih. Čutil sem, da se bodo delnice leta 2022 vrnile nazaj. Imel sem prav, nato pa sem se motil.

TAN je leto 2021 zaključil pri 76.97 USD. Delnice so avgusta dosegle 91.12 USD, kar je 18-odstotni donos od konca leta 2021. Vendar pa so naraščajoče obrestne mere močno prizadele trg v drugi polovici leta in ta 18-odstotni dobiček se je z nekaj trgovanja spremenil v 4-odstotno izgubo preostalih dni v letu.

Torej, ta je bil napačen, toda na neki točki je bil v 2 % pravilen. Ugotavljam, da glede tega nisem bil dovolj natančen. Nisem rekel, da bo TAN leto zaključil z 20-odstotnim dobičkom; le da bi se vrnilo vsaj 20%. Skoraj je to uspelo, a ta še vedno gre v stolpec "miss".

Letos sem dobil dve od petih popolnoma pravilnih, večino leta sem imel smerno pravilno napoved solarnega ETF, vendar sem zaradi ruske invazije na Ukrajino in posledične motnje v ceni nafte in plina močno zgrešil. svetovnih energetskih trgih.

Kot vedno bom nove napovedi posredoval v začetku januarja.