Grace Kwan je soustanoviteljica Orca, decentralizirane borze na blokovni verigi Solana, ki dnevno prinese 20-50 milijonov USD. Programerka, oblikovalka in pisateljica je najbolj znana po svojem strokovnem znanju pri spreminjanju zapletenih tehničnih sistemov v preproste uporabniške izkušnje, ki jih je izpilila na Stanfordu, Courseri in IDEO Tokyo. Je tudi ustanoviteljica sklada Orca Impact Fund, ki podari 0.01 % vsega obsega trgovanja z Orca podnebnim spremembam in trajnosti (do danes več kot 1 milijon dolarjev!).
Dobrodošli v CryptoNewsZ, gospa Kwan; v veselje mi je, da ste danes z nami! Kaj je po vašem mnenju razlika med CEX in DEX?
V centralizirani borzi (CEX), kot je Coinbase, FTX ali Binance, platforma sama hrani in obdeluje sredstva v imenu uporabnikov. Ko zamenjate en kovanec za drugega na CEX, ne trgujete neposredno z drugimi uporabniki; borza obravnava posle v vašem imenu.
V decentralizirani izmenjavi ali DEX se transakcije dogajajo neposredno med uporabniki v verigi blokov, kar uporabnike osvobodi potrebe po zaupanju svojih sredstev – in identitete tretjim osebam.
Kakšne so omejitve CEX?
Potreba po zaupanju CEX-u s svojo identiteto v resničnem svetu je v nasprotju z enim od temeljnih idealov kriptovalute: odprtim finančnim sistemom brez posrednikov, ki lahko zamrznejo sredstva, manipulirajo s trgom ali drugače ravnajo s sredstvi uporabnikov, kot da bi ne želim, da se zdravijo.
Nasprotno pa DEX-ji pogosto ponujajo veliko večjo raznolikost sredstev. Z drugimi besedami, ne glede na to, s katero kriptovaluto bi radi trgovali, jo boste verjetno našli na DEX.
Povejte nam o avtomatiziranih oblikovalcih trga (AMM)
V AMM uporabniki trgujejo s sredstvi z likvidnostnimi skladi, katerih cene so določene algoritemsko v verigi blokov. Po mojem mnenju je postopek trgovanja s sredstvi na AMM neverjetno preprost in računsko učinkovit. To je še posebej v nasprotju z modelom »knjige naročil«, ki se uporablja na področjih tradicionalnih financ, kot je lastniško trgovanje, ki zahteva upravljanje naročil za nakup in prodajo,
Z mojega vidika so AMM opazni tudi po tem, da demokratizirajo oblikovanje trga. Vsak uporabnik, ki je pripravljen sprejeti tveganja, se lahko odloči za deponiranje sredstev v likvidnostni sklad, v zameno pa bo prejel del poslov, opravljenih z uporabo njihovih sredstev. Preprosto položite žetone v pametno pogodbo in kar tako — vi ste ponudnik likvidnosti!
Lepota AMM je v tem, da lahko delujejo brez posrednikov ali institucij: transakcije se zgodijo skoraj v trenutku, v verigi. LP zasluži nagrade za zagotavljanje sredstev za to trgovino, vse transakcije pa so avtomatizirane s pametnimi pogodbami in zabeležene v verigi blokov.
Kako deluje Orca's AMM?
Eden od razlogov, zakaj naši uporabniki obožujejo Orco, je njen osvežujoče preprost UX. Majhne podrobnosti, kot je kazalnik poštene cene, ki vam sporoča, ali dobite pošteno ceno za katero koli zamenjavo, in plošča »Vaši žetoni«, ki omogoča preprost način za ogled trenutnega stanja, naredijo izkušnjo bolj dostopno kot kateri koli drugi AMM v DeFi.
Pod pokrovom Orca poganjata dve različni vrsti likvidnostnih bazenov. Prvi je Whirlpools, naš popolnoma nov AMM za koncentrirano likvidnost. S tem, ko LP-jem z združljivo toleranco tveganja in portfelji omogočijo, da "koncentrirajo" svojo likvidnost v določenih cenovnih razredih, lahko Whirlpools doseže kapitalsko učinkovitost enako kot knjiga naročil, hkrati pa ohrani računalniško učinkovitost AMM. (Več o tem v naslednjem vprašanju!) Drugi so naši »standardni bazeni« (Orca.so/pools), ki uporabljajo formulo AMM konstantnega produkta (x * y = k), ki je bila prvič popularizirana na Ethereumu.
Kaj je izguba divergence?
Izguba zaradi razhajanj (včasih imenovana nestalna izguba) je kritični izziv, ki ga morajo LP premagati, da ustvarijo dobiček na svojih depozitih. Te izgube nastanejo, ko cena para žetonov -o razmerje cen obeh žetonov – spremembe od trenutka pologa.
Na primer, če položite v teoretični nabor ABC/XYZ, ko je ABC 1 $ in XYZ 2 $, in dvignete, ko je ABC 2 $, XYZ pa 4 $, ne boste imeli nobenih izgub – v vsakem primeru je cena para 2 ABC na XYZ.
Če pa ABC ostane pri 1 dolarju, XYZ pa na 4 dolarje, bo vrednost vašega depozita za 5.72 % nižja od tiste, ki bi bila, če bi preprosto držali žetone, ki ste jih prvotno naložili, merjeno v USD.
Vse našteto je enostavno najti v skupnih definicijah izgube divergence. Kar večina odgovorov izpusti je … zakaj se zgodi?
Ko prispevate sredstva v nabor AMM, zagotavljate drugo stran zamenjav, ki jih ljudje želijo opraviti – v bistvu kupujejo tisto sredstvo, ki gre navzdol. Ker se ti posli zgodijo po višji ceni od trenutne tržne vrednosti, vam ostane manjša vrednost, kot če bi preprosto držali ta dva žetona.
Te izgube so "netrajne", ker so reverzibilne, če se žetoni vrnejo na prvotno razmerje med cenami, medtem ko so vaša sredstva še vedno v skupini. Vendar imamo raje izraz »izguba zaradi divergence«, ker je vzrok izgube razlika v ceni, in če umaknete, medtem ko je divergenca velika, vaše izgube dejansko postanejo trajne.
Povejte mi več o koncentrirani likvidnosti.
V AMM s koncentrirano likvidnostjo VP izberejo določen cenovni razpon, v katerem bodo deponirali svoja sredstva. To krepi njihov položaj in jim omogoča, da zagotovijo globljo likvidnost za izbrani cenovni razred. Naš izdelek smo poimenovali »Whirlpools«, da bi odražali ta preboj: globoka likvidnost, skoncentrirana tam, kjer se trgujejo, ne pa v velikem oceanu.
Vse to pomeni več provizij, zasluženih za LP, in nižji zdrs pri zamenjavah. Vendar pa tako kot pri vseh finančnih vzvodih pomeni tudi večja tveganja – najbolj opazno je ustrezno povečanje izgube zaradi razhajanj njihovih sredstev. To našim LP-jem omogoča, da tekmujejo za višje donose, tako da uporabijo svoje izkušnje in znanje o trgu, da izberejo skupine in cenovne razrede, za katere menijo, da bodo donosni.
V primerjavi z obstoječimi AMM s koncentrirano likvidnostjo na Ethereumu, Whirlpools izstopa po neverjetno nizki vstopni oviri (posledica Solaninih veliko nižjih provizij za transakcije) in vodenem UX, ki oba olajšata začetnikom, ki so pripravljeni prevzeti tveganj, da se naučijo umetnosti zagotavljanja koncentrirane likvidnosti.
Poleg kapitalske učinkovitosti so Whirlpooli znani tudi po svoji računski učinkovitosti. V primerjavi z modelom CLOB (Central limit order book) naši koncentrirani likvidnostni skladi zagotavljajo ogromno količino trgovanja na velikem številu edinstvenih naslovov glede na količino prostora, ki je potreben v verigi blokov. S tehničnega vidika je to velika prednost za razširljivost širšega ekosistema Solana.
Naši bralci bi radi izvedeli več o Orci in njenem neverjetnem potovanju od njenega nastanka.
Orca je uporabniku najbolj prijazen DEX v DeFi. Igrivi, načelni in profesionalni, s ponosom ponujamo tisto, za kar verjamemo, da je najpreprostejša zamenjava v ekosistemu Solana: kombinacija intuitivnega dizajna in vrhunskega inženiringa.
Po uvedbi Orca pred dobrim letom dni smo ponosni, da smo postali ena najbolj razširjenih decentraliziranih menjalnic v Solani, z okoli 30,000 aktivnimi uporabniki na dan! Orca je konec lanskega leta dosegla skupno likvidnost 1 milijardo dolarjev, protokol pa je omogočil približno 15.8 milijarde dolarjev skupnega obsega trgovanja. Ponosni smo tudi, da lahko prek sklada Orca Impact Fund podarimo 0.01 % vseh zamenjav za podnebne spremembe in trajnost – do danes več kot 1 milijon dolarjev.
In ko bomo uvajali več Whirlpoolov, bomo nadaljevali z gradnjo temeljev za likvidnostno plast, ki je tako radikalno kapitalsko učinkovita kot tudi računsko učinkovita. S spodbujanjem drugih protokolov, da nadgradijo Whirlpool s pomočjo našega prihajajočega programa Builders, bomo pomagali utreti pot za »DeFi 2.0«: protokole, ki sestavljajo primitive, kot je Orca, za izgradnjo sofisticiranih finančnih orodij, ki prinašajo priložnosti DeFi-ja v vednost. širše občinstvo.
Toda naše poslanstvo še zdaleč ni dokončano. Prek naše popolnoma nove platforme upravljanja lahko imetniki žetonov ORCA neposredno vplivajo na prihodnost Orca tako, da uradno predlagajo spremembe protokola, ki jim sledi glasovanje v verigi. Pravkar smo začeli pozdravljati naše prve predloge naših podkolegov (naš izraz naklonjenosti našim uporabnikom) in veseli smo, da bomo še naprej trdo delali, da bo Orca postala vaša najljubša izkušnja AMM v DeFi-ju.
Sporočila podjetja Orca so namenjena izključno informativnim namenom, ne smejo se razlagati kot naložbeni ali trgovalni nasveti in niso mišljena kot nagovarjanje ali priporočilo za nakup, prodajo ali posedovanje katerega koli omenjenega digitalnega sredstva. Vse številke so ocenjene in nerevidirane, razen če ni navedeno drugače. Pretekla uspešnost ni nujno pokazatelj prihodnjih rezultatov. Transakcije na blockchainu so špekulativne. Pred ukrepanjem skrbno premislite in sprejmite vsa tveganja, vključno s tveganjem izgube vseh sredstev ter izjemno nestanovitnostjo cen žetonov in likvidnosti. Kot tehnološko podjetje Orca omogoča dostop do programske opreme.
Vir: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/