Dobre in slabe novice

Povedati je treba, da so vsi bančni profesionalci napovedovali, da QT ne bo trajal in da se bo QE začel dovolj kmalu, zato delnice pozimi 2022 ne bodo še naprej strmoglavile.

Mislil sem, da je to malo verjetno, ker bodo centralne banke cik-cak, a kljub temu dobile pošteno pot po poti zaostrovanja in jo na neki točki za vedno zaustavile po večjih bolečinah na borzi.

Ti bankirji niso napovedali lastnega propada kot razloga za ta konec QT (kvantitativnega zaostrovanja), ampak tukaj smo. Kako ironično.

Tukaj je diagram bilance stanja Federal Reserve:

Približno polovica zaostrovanja, ki je zajezilo delniški trg, je bila obrnjena s potezo QE. To je verjetno slaba novica za inflacijo in verjetno dobra za trg.

Kaj to pomeni za naprej? To pomeni, da je zaostrovanja za nekaj časa konec in ni verjetno, da bo inflacija kmalu strmoglavila.

Kot smo videli, se bančni sistem ne bo sesul, vendar bo pred nami še veliko popravnega dela, da se razmere uredijo.

Mnogi bodo seveda napovedovali hiperinflacijo, vendar se to ne bo zgodilo.

Vem, kaj se bo zgodilo, valovi naključnosti. Nekaj ​​časa bo vojna megla, a stavim na pozitiven izid, kar pomeni normalizacijo v kratkem času.

Problem je zdaj, preveč denarja, vendar na napačnih mestih.

Ves ta denar v Fedovem 'povratnem repo' ni pomagal banki Silicon Valley Bank, saj je njihov državni dolg nekaj mesecev prestar, da bi bile dovolj plačilno sposobne, da bi preprečile implozijo. Da ne bo pomote, nekaj mesecev nazaj bi svet vrgel denar vanje, če bi zahtevali gotovino.

Svet po covidu je krhek.

Tukaj je tisti jez denarja, ki sedi nad ameriškim gospodarstvom:

V sistemu je preveč denarja, kar se vidi kot preveč sredstev v bilanci stanja Federal Reserve, vendar tega ni mogoče potegniti, ne da bi podrli streho. Vrh te ledene gore lahko vidite v obratnem repoju. Vodovod se bo prilagodil in to bo pikantno.

Kaj je torej pametno narediti?

Za centralne banke in vlagatelja je to verjetno isto. Ne storite ničesar, razen osredotočite se na tisto, kar je potrebno za stabilnost.

Pričakujemo lahko veliko volatilnosti.

Če bo prišlo do tekoče bančne krize, so v mnogih pogledih eno najvarnejših krajev delnice; če tega ni, bi pričakovali, da se bodo delnice obdržale.

Trenutno sem dolgo modra banka, ker je ta kup denarja v obratnem repoju njihove denarne rezerve in to leta 2008.