Kot hibridna plemenita kovina, ki deluje tako kot valuta kot blago, je zlato kot menjalno sredstvo prisotno že tisoče let. Medtem ko lahko vlade tiskajo fiat valuto po mili volji, so zaloge zlata omejene na količino, pridobljeno iz zemeljske skorje.
Centralne banke, denarne oblasti in vlade potrjujejo vlogo zlata v svetovnem finančnem sistemu, saj imajo plemenito kovino sestavni del svojih deviznih rezerv. V zadnjih letih so bile vlade neto kupci kovine.
Ker je znesek sredstev omejen, so zlati ETF-ji hitro našli mesto v panogi kot preprost način za vlagatelje, da postanejo izpostavljeni. In v zadnjih tednih opažamo vse večji apetit vlagateljev v ETF.
Konec julija je zlato pokazalo tehnični vzorec, ki bi lahko vodil do še enega dviga, potem ko je več kot dve desetletji bikovski trg v začetku marca 2022 dosegel nov vrh in se popravil nižje. Ko cena zlata raste, so podjetja, ki rudarijo kovino, ponavadi boljša od zlata na podlagi odstotka.
Bikovski preobrat zlata
Terminska pogodba za zlato COMEX je v začetku marca 2,072 dosegla rekordno vrednost 2022 USD, ko ji je zmanjkalo vzpona. Decembrska terminska pogodba se je trgovala na 2,091.40 USD. Popravek, ki je sledil, je neprekinjeno pogodbo 1,679.80. julija 1,696.10 popeljal na najnižjo vrednost 21 USD, decembrske terminske pogodbe pa na dno 2022 USD.
21. julija 2022 so decembrske terminske pogodbe za zlato padle pod najnižjo vrednost 20. julija in se zaprle nad najvišjo vrednostjo prejšnjega dne, kar je povzročilo bikovski ključni vzorec obrata na dnevnem grafikonu.
Dolgoročni posnetek kaže, da je bila najnižja cena zlata nad kritično ravnjo tehnične podpore na najnižji vrednosti 2021 $ marca 1673.70, ko je neprekinjena pogodba padla na 1,679.80 $ za unčo. Bikovski ključni preobrat nad najnižjo vrednostjo marca 2021 je bil znak, da je zlato pripravljeno na okrevanje. Cena je bila 1,785. avgusta na ravni 1 $, z neprekinjeno pogodbo nad 1765 $.
Izpostavljenost ETF
O VanEck Gold Miners ETF (GDX), ki ima v lasti portfelj vodilnih javnih podjetij za rudarjenje zlata na svetu, ostaja najbolj likviden in vodilni produkt ETF za rudarjenje zlata.
Največji deleži GDX vključujejo:
Portfelj GDX vsebuje veliko najboljših svetovnih podjetij za pridobivanje zlata. Na ravni 26.31 USD 1. avgusta je imel GDX neto premoženje v višini več kot 10.62 milijarde USD in dnevno trguje s povprečno skoraj 7.7 milijona delnic, zaradi česar je zelo likviden produkt ETF. GDX zaračunava 0.51 % provizijo za upravljanje.
Zgodnje faze zlatega relija?
Zadnji pomemben dvig na terminskem trgu zlata je dvignil ceno bližnjih terminskih pogodb COMEX s 1673.70 USD v začetku marca 2021 na 2,072 USD marca 2022, kar je 23.8-odstotno zvišanje.
Graf kaže, da je GDX ETF zrasel za 35.8 % z 30.64 $ na 41.60 $ na delnico v istem obdobju, ko je ETF za rudarjenje zlata presegel terminski trg zlata na podlagi odstotka. Padec na 24.38 USD na delnico, ko je zlato doseglo svojo zadnjo najnižjo vrednost, je bil 41.4-odstotni popravek, terminske pogodbe na zlato pa so se v tem obdobju znižale za 18.9%.
GDX običajno povečuje gibanje cen v areni terminskih pogodb za zlato na podlagi odstotka.
Če bikovski ključni vzorec preobrata 21. julija in višja najnižja vrednost na trgu zlata vodita do višjih vrednosti zlata, so možnosti naklonjene boljši uspešnosti produkta ETF za rudarjenje zlata GDX. Medtem je že več kot dve desetletji trend zlata naraščajoč.
Graf prikazuje, da so terminske pogodbe na zlato dosegle dno pri 252.50 $ za unčo konec leta 1999. Od takrat je vsak popravek priložnost za nakup plemenite kovine.
Vir grafikonov: Barchart
Izdelek GDX se je začel trgovati šele leta 2006, zato nima enake zgodovine kot terminski trg zlata. Vendar pa trije dejavniki kažejo, da bo rast zlata vodila do boljših rezultatov pri delnicah rudnikov zlata.
Prvič, podjetja za rudarjenje zlata vlagajo znaten kapital v projekte, ki prinašajo eksponentne donose, ko se cena zlata dvigne.
Drugič, razpoloženje vlagateljev na trgu zlata ponavadi povzroči množično nakupovanje delnic rudnikov zlata, ko se cena kovine dvigne. In nazadnje, rudarjenje je zelo špekulativen posel s finančnim vzvodom.
Medtem ko lahko posamezne rudarske delnice ponudijo enak vzvod, lahko izkusijo posebna tveganja, ki jih povzročajo posebne rudarske lastnosti in odločitve vodstva. Izdelek GDX diverzificira in ublaži ta tveganja z vlaganjem v portfelj podjetij.
Nedavni odboj zlata z višje najnižje vrednosti, bikovski vzorec tehničnega trgovanja in zgodovinsko vedenje cen delnic rudarjev zlata kažejo, da bi lahko bil porast zlata v zgodnji fazi. Delnice rudarjenja zlata in produkt GDX ETF bi lahko v prihodnjih tednih in mesecih presegli kovino.
Priporočljive zgodbe
permalink | © Avtorske pravice 2022 ETF.com. Vse pravice pridržane
Vir: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html