Zlato osvežuje najvišje vrednosti vseh časov, ko se ameriški dolar umiri, osnovna inflacija v ZDA v središču pozornosti

• Cena zlata se povzpne nad 2,220 $, kar kaže moč pred ameriškim osnovnim indeksom cen PCE.
• Ameriški dolar je nazadoval po osvežitvi šesttedenskega vrha kljub sokolovim smernicam Feda Wallerja.
• Donosi 10-letnih ameriških obveznic rastejo, saj so stave Fed znižale obrestne mere za junij padle.

Cena zlata (XAU/USD) se dvigne nad 2,220 $ v četrtkovi zgodnji ameriški seji. Žlahtna kovina kaže trdno oporo pred osnovnim podatkom ameriškega indeksa cen osebnih potrošniških izdatkov (PCE) za februar, ki bo objavljen v petek. 

Federal Reserve (Fed) bi lahko zmanjšala pričakovanja glede znižanja obrestnih mer, če osnovni podatki o inflaciji kažejo, da pritiski na cene še vedno obstajajo. Takšen scenarij bi vodil do povečanja donosnosti obrestovanih sredstev, kot so zakladne obveznice, katerih privlačnost se v okolju z visoko inflacijo krepi. Nasprotno, nižja inflacija od pričakovane bi lahko povečala pričakovanja glede znižanja obrestne mere Feda na junijskem zasedanju in podprla široko pripoved o treh znižanjih obrestne mere za celotno leto 2024. 

Pričakuje se, da bo Fed ohranil previden pristop k zniževanju obrestnih mer, saj bi lahko prehitra uvedba ali preveliko znižanje znova okrepila cenovne pritiske. Odlog zniževanja obrestnih mer pa bi lahko povzročil nepotreben pritisk na trg dela in gospodarstvo.

Indeks ameriškega dolarja (DXY), ki meri vrednost ameriškega dolarja v primerjavi s šestimi glavnimi valutami, je nazadoval, potem ko je osvežil šesttedensko najvišjo vrednost pri 104.72. Indeks USD ne ohranja moči kljub končni oceni ameriškega urada za ekonomske analize (BEA) za zadnje četrtletje leta 2023, ki je pokazala, da je gospodarstvo zraslo za 3.4 %. Gospodarstvo se je po predhodnih ocenah okrepilo za 3.2 %.

Dnevni povzetek tržnih gibalnikov: Cena zlata naraste, medtem ko ameriški dolar pade z nove najvišje vrednosti v zadnjih šestih tednih

• Cena zlata poskoči nad 2,220 $ pred ameriškim osnovnim indeksom cen PCE za februar. Pričakuje se, da bo želeni merilnik inflacije Federal Reserve rasel z enakomerno hitrostjo 2.8 % na leto. Podatki o osnovni mesečni inflaciji naj bi se po napovedih zvišali za 0.3 %, kar je upočasnitev glede na januarsko 0.4-odstotno rast. Vlagatelji se bodo močno osredotočili na podatke o inflaciji, da bi ocenili, kdaj bo Fed morda začel zniževati obrestne mere.
• Trdovratni podatki o inflaciji bi lahko Fedu omogočili, da ohrani sokolovo retoriko. Oblikovalci politik Feda so ponavljali, da so znižanja obrestnih mer primerna le, če so prepričani, da se bo inflacija vzdržno vrnila na cilj 2 %. Trdni cenovni pritiski bi po drugi strani oslabili privlačnost zlata, saj bi povečali oportunitetne stroške vlaganja vanj. 
• Glede na orodje CME FedWatch trgovci določajo cene s 60-odstotno verjetnostjo, da bo junija objavljeno znižanje obrestne mere. Možnosti, da se bo Fed preusmeril k znižanju obrestnih mer v juniju, so se zmanjšale s 70 % v četrtek po rahlo nesramnih smernicah guvernerja Feda Christopherja Wallerja.
• Christopher Waller je v sredo v govoru v ekonomskem klubu v New Yorku dejal, da Fed ni treba hiteti z znižanjem obrestnih mer. Kljub temu ohranja upanje na znižanje obrestnih mer pri življenju in pravi: "Zaradi nadaljnjega pričakovanega napredka pri zniževanju inflacije bo primerno, da Fed letos začne zniževati ciljni razpon obrestne mere za zvezna sredstva," poroča Reuters.

Tehnična analiza: Zlato se trguje nad 2,220 USD 

Cena zlata napreduje nad ključni odpor 2,220 $. Žlahtna kovina namerava ponovno ujeti najvišje vrednosti vseh časov nekoliko nad 2,220 USD. Vsa kratkoročna do dolgoročna eksponentna drseča povprečja (EMA) se nagibajo višje, kar kaže na močno kratkoročno povpraševanje.

Cena zlata bi se lahko soočila z oviro blizu 2,250 $, kar sovpada s 161.8-odstotno Fibonaccijevo razširitvijo, potem ko je presegla odpor 2,220 $. Fibonaccijevo orodje je prikazano od najvišje vrednosti 4. decembra pri 2,144.48 $ do najnižje vrednosti 13. decembra pri 1,973.13 $. Na spodnji strani bo najvišja vrednost 4. decembra pri 2,144.48 $ podprla rast cen zlata.

14-obdobni indeks relativne moči (RSI) se vrne po ohladitvi na 64.00 z območja izjemno prekupljenosti.