(Bloomberg) – Gold Fields Ltd. je padel, potem ko se je strinjal, da kupi kanadsko Yamana Gold Inc. za približno 7 milijard dolarjev v pogodbi o vseh delnicah, s katero bo južnoafriški rudar postal četrti proizvajalec zlata na svetu.
Najbolj brano iz Bloomberga
Yamana ima rudnike v Kanadi, Argentini, Čilu in Braziliji, Gold Fields pa je dejal, da se prevzem ujema z njeno strategijo širitve v "rudarstvu prijazne" jurisdikcije po vsej Ameriki. Glavni izvršni direktor Chris Griffith je dejal, da gre za "pošastni posel", ki zagotavlja rešitev za relativno kratko življenjsko dobo obstoječih operacij Gold Fields.
"To je dober posel," je dejal Rene Hochreiter, analitik pri Noah Capital Markets v Johannesburgu. "Gold Fields doda veliko vrednost in ne bi gledal, kaj danes naredi cena delnice."
Zlata polja so v Johannesburgu padla za kar 21 odstotkov, s čimer so izbrisali letošnje dobičke. Delnice Yamane so v Torontu poskočile kar za 13 %, preden so se trgovale za 4 % višje.
Gold Fields bo ponudil 0.6 ene od svojih delnic za vsako delnico Yamane. Na podlagi 10-dnevnega obsega tehtanega povprečnega trgovanega tečaja ameriških depozitnih delnic Gold Fields bi posel pomenil 34-odstotno premijo na končno ceno delnice Yamane 27. maja, so sporočili iz družbe.
Ta premija, ki jo ponuja Gold Fields, je v nasprotju s premikom v zadnjih letih k združitvam enakih v industriji zlata. Ti posli brez premije - ki združujejo sredstva za zmanjšanje stroškov in maksimiranje donosov delničarjev - so se začeli z mega združitvijo Barrick Gold Corp. in Randgold Resources Ltd. v vrednosti 5.4 milijarde dolarjev, objavljeno leta 2018.
Gold Fields po industrijskih standardih plačuje relativno visoko premijo za Yamano. V zadnjih petih letih je bil po podatkih, ki jih je zbral Bloomberg, napovedan le en velik prevzem zlata z višjo premijo.
Kljub temu je izvršni direktor Gold Fields Griffiths dejal, da je nakup Yamane prepričljiv.
Yamana ima "velika sredstva v velikih jurisdikcijah, z naraščajočo proizvodnjo in odličnim projektom, česar Gold Fields ni imel," je dejal Griffith v intervjuju. "To je neverjetna pridobitev z izjemnim potencialom."
Visoka Premium
Gold Fields je moral plačati premijo, ker proizvajalci, ki kotirajo v Južni Afriki, trgujejo s popustom v primerjavi z mednarodnimi tekmeci, je v sporočilu dejal analitik skupine Nedbank Arnold Van Graan. "To je cena, ki jo je treba plačati za konkurenco v svetovnem merilu," je dejal.
Gold Fields, ki ga je ustanovil Cecil Rhodes leta 1887, se je v zadnjih letih preusmeril na bolj donosne rudnike v Gani, Avstraliji in Latinski Ameriki. Še en rudnik ima v Južni Afriki, kjer se proizvajalci spopadajo z izpadi električne energije, naraščajočimi stroški in geološkimi izzivi izkoriščanja najglobljih nahajališč na svetu.
Proizvodnja bi lahko narasla na 3.8 milijona unč od leta 2024, ko se odpre rudnik Salares Norte v Čilu, zaradi česar bi lahko Gold Fields postal tretji največji proizvajalec, je dejal izvršni direktor. Obstaja potencial za povečanje proizvodnje na 4.8 milijona unč v desetletju, je dejal.
Rudar bo ostal s sedežem v Johannesburgu po dogovoru, ki bi delničarjem Gold Fields dal približno 61 % združenega podjetja in vlagateljem Yamana 39 %.
Preberite: Zlata polja gledajo na širitev Amerike kljub populističnim potezam
Povezava je zadnja v obnovljenem premiku k konsolidaciji v industriji zlata v zadnjem letu. Newcrest Mining Ltd. se je novembra dogovoril za nakup podjetja Pretium Resources Inc. v gotovini in delnicah, ki je kanadskega proizvajalca zlata ocenil na približno 2.8 milijarde dolarjev, medtem ko sta septembra Agnico Eagle Mines Ltd. in Kirkland Lake Gold Ltd. objavila "združitev enakovrednih ” v vrednosti približno 13.4 milijarde C$.
Yamanin upravni odbor se je strinjal, da bo podprl posel, ki bo zahteval odobritev obeh skupin delničarjev in naj bi se zaključil v drugi polovici leta.
Gold Fields se je od 19 v Johannesburgu znižal za 4 %.
Kaj pravi Bloomberg Intelligence
»Globalna diverzifikacija in prednosti obsega, ki naj bi jih prinesel nakup Yamana Gold s strani Gold Fields, lahko na koncu odtehtajo visoko ceno. Čeprav je kratkoročno za Gold Fields slabši, je pridobitev pot do priznanja svetovnega vodilnega v zlatu."
— Grant Sporre, analitik BI kovin in kovin
Kliknite tukaj, če želite prebrati celotno poročilo o raziskavi
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html