GE ni izgubljena zadeva, saj se bo spinoff zdravstvenega varstva pridružil S&P 500

V sredo zvečer je odjeknila novica, da bo GE Healthcare vstopila v S&P 500, ko se bo ločila od General Electrica (GE) in začne trgovati na borzi Nasdaq pod oznako GEHC. To se zgodi naslednjo sredo, 4. januarja 2023.

V verižni reakciji dogodkov bo GEHC premagal Vornado Realty Trust (VNO) navzdol na S&P MidCap 400. VNO bo nato zrinil RXO, Inc (RXO) navzdol do S&P SmallCap 600. Nazadnje, The Joint (JYNT) bo zapustil S&P 600 brez kam iti.

Ozadje

Večja novica, da se bo industrijski konglomerat General Electric na koncu razdelil na tri ločena, neodvisna podjetja, ki kotirajo na borzi, je prišla v javnost novembra 2021. Šele v sredo, 30. novembra 2022, bo upravni odbor GE odobril ločitev GE Healthcare.

Delničarji GE bodo prejeli eno delnico GE Healthcare za vsake tri lastne delnice GE. GE ima trenutno v prometu okoli 1.1 milijarde delnic. S tem naj bi število delnic GEHC od naslednje srede znašalo približno 367 milijonov.

Po ločitvi segmenta zdravstvenega varstva GE pričakuje, da bo verjetno v začetku leta 2024 ustanovil še eno novo podjetje, ki bo združevalo GE Power, GE Renewable Energy in GE Digital pod eno streho, znano kot GE Verona. Kar ostane na tej točki, bo ohranilo blagovno znamko GE in se osredotočilo na letalstvo.

Nekaj ​​več kot teden dni pozneje je oddelek Healthcare družbe GE organiziral Dan vlagateljev pred delitvijo. GE Healthcare pričakuje organsko rast prihodkov v srednjih enomestnih številkah, prilagojeno maržo EBIT pri visokih najstnikih na 20 % in pretvorbo prostega denarnega toka v višini 85 %+. Podjetje se bo osredotočilo na presejanje, diagnostiko, terapijo in spremljanje. Poslovanje bo sestavljeno iz štirih segmentov ... Slikanje, Ultrazvok, Rešitve za nego bolnikov in Farmacevtska diagnostika. GE Healthcare bo vodil izvršni direktor Peter Arduini. Larry Culp bo ostal izvršni direktor in predsednik GE.

Za devet mesecev do 30. septembra!

Najprej, spinoff naslednji teden ...

O GE Healthcare segment je medletno zabeležil 2-odstotno rast naročil v vrednosti 14.582 milijarde USD, kar je ustvarilo prihodek v višini 13.494 milijarde USD (+3 %). Dobiček segmenta je znašal 1.901 milijarde USD, kar je manj od 2.203 milijarde USD izpred leta glede na stopnjo dobička segmenta v višini 14.1%, kar je manj od 16.8%.

Zdaj pa za segmente, ki bodo sestavljali GE Verona ...

O GE moč segment je medletno zabeležil 2-odstotno rast naročil v vrednosti 12.384 milijarde USD, kar je ustvarilo prihodek v višini 11.233 milijarde USD (-8 %). Dobiček segmenta je znašal 524 milijonov dolarjev, kar je več od 416 milijard dolarjev pred letom dni glede na stopnjo dobička segmenta v višini 4.7 %, kar je več od 3.4 %.

O GE obnovljivih virov energije segment je doživel 28-odstotno medletno krčenje naročil v vrednosti 9.628 milijarde USD, s čimer je ustvaril prihodek v višini 9.564 milijarde USD (-17 %). Dobiček/izguba segmenta je znašala -1.786 milijarde $, kar je manj od -484 milijonov $ pred letom dni glede na stopnjo dobička segmenta -18.7 %, kar je manj od -4.2 %.

Poglej to…

O GE Aerospace segment je medletno zabeležil 20-odstotno rast naročil v vrednosti 21.425 milijarde USD, kar je ustvarilo prihodek v višini 18.434 milijarde USD (+21 %). Dobiček segmenta je znašal 3.341 milijarde USD, kar je več od 1.164 milijarde USD za leto prej, v primerjavi z 18.1-odstotno stopnjo dobička segmenta, kar je več od 10.9%.

Zgornjega niti ne vidim kot nekakšno tekmovanje. Zdravstvena dejavnost je počasi rasla z upadajočimi maržami. Zdi se, da so podjetja v Veroni v resnem propadu. Aerospace ali letalstvo je dragulj v kroni podjetja. Tukaj je rast. Tukaj je marža.

Veš kaj?

GE naj bi poročal konec januarja. Rad bi videl, kaj so ti segmenti naredili v celotnem letu. Ali mislim, da mora vlagateljem zmanjkati in zgrabiti nekaj GE pred delitvijo naslednji teden? Ne jaz ne. Mislim, da lahko počakam in vidim, kako bo trgovalo. Kar zadeva tisto, kar je ostalo od GE za res vse leto 2023, imate motor podjetja, letalstvo, vendar obremenjeno z deli podjetja, za katere starejše podjetje ne meni več, da jih je vredno voditi.

Mislim, da bo podedovano podjetje verjetno odlično podjetje, ki bo pritegnilo veliko naložb. Morda ste lahko v GE Healthcare. Ne pričakujte ognjemeta, vendar biti v S&P 50 pritegne na določeni ravni sledenje naložbam. Kljub temu nisem prepričan, ali je lastništvo GE Aviation leto dni pred drugo delitvijo vredno lastništva segmentov električne energije in obnovljivih virov energije.

GE ni izgubljen primer. Niti najmanj. Mislim, da so vlagatelji lahko potrpežljivi.