Propad FTX: Elon Musk se loti elektrarne v Silicijevi dolini

Propad borze kriptovalut FTX v nekaj dneh je finančni fiasko, ki še ni razkril vseh svojih posledic, kolateralne škode in odgovornosti.

FTX je podjetje, ki je bilo februarja ocenjeno na 32 milijard dolarjev in se je izkazalo kot rešitelj kripto podjetij, oslabljenih zaradi kreditnega krča, ki ga je povzročil propad sestrskih kriptovalut Luna in UST ali TerraUSD maja.

Podjetje, ki je bilo osrednji del kripto imperija 30-letnega Sama Bankman-Frieda, je veljalo za enega najvplivnejših in finančno trdnih igralcev v industriji kriptovalut. Tako se je to dojemalo. Le redkokdo bi si lahko predstavljal, da se bo v nekaj dneh zrušil.

In vendar se je to zgodilo 11. novembra, ko je Bankman-Fried vložil zahtevo za stečaj v skladu s poglavjem 11 za svoj imperij, ki vključuje tudi Alameda Research, kriptovaluto hedge skladov.

FTX in Alameda sta se znašla primanjkovala denarja, potem ko je banki prišlo zaradi odločitve njunega tekmeca Binancea, da proda 530 milijonov dolarjev FTT, kriptovalute, ki jo je izdal FTX in je služil kot zavarovanje za posojila, ki so predstavljala njuno bilanco stanja. Pojavile so se tudi obtožbe o zlorabi sredstev strank.

FTX je kot kripto menjalnica izvrševal naročila za svoje stranke, jemal njihovo gotovino in kupoval kriptovalute v njihovem imenu. FTX je deloval kot skrbnik in hranil kriptovalute strank. Podjetje je nato uporabilo kripto sredstva svojih strank prek trgovske veje Alameda Research svoje sestrske družbe za ustvarjanje denarja z izposojanjem ali ustvarjanjem trga. Izposojena gotovina FTX je bila poleti 2022 uporabljena za reševanje drugih kripto institucij.

'Neučinkovit' altruizem proti 'učinkovitemu' altruizmu

Hkrati je FTX uporabljal FTT kot zavarovanje v svoji bilanci stanja. To je predstavljalo veliko izpostavljenost zaradi tveganja koncentracije in volatilnosti davka na finančne transakcije.

Za Elona Muska del odgovornosti za ta polom nosijo vlagatelji FTX. Milijarder še posebej cilja na močno podjetje tveganega kapitala Sequoia Capital, ki je velik vlagatelj v tehnološkem sektorju. Zdi se, da Musk dvomi v presojo podjetja, ki je še vedno pelo hvalo Bankman-Friedu, alias SBF, septembrski članek ki je bil medtem odstranjen s spletne strani podjetja.

»SBF je neučinkovit altruizem, vendar so mislili, da je rekel, da je v učinkovitem altruizmu. Lahek nesporazum,« je milijarder zapisal na Twitterju in se skliceval na članek Sequoie.

"Ali prizadeti altruizem," je komentiral njegov prijatelj in tehnološki investitor David Sacks.

Članek, na katerega se sklicuje, je Sequoia objavila 22. septembra. Naslov je bil: "Sam Bankman-Fried ima kompleks rešitelja - in morda bi ga morali tudi vi."

To je bilo praznovanje SBF, kar je takoj razvidno iz uvoda: "Ustanovitelj FTX živi svoje življenje po računici altruističnega vpliva," je zapisal Adam Fisher, avtor, ki je dolgoletni novinar iz Silicijeve doline. Članek, ki ga je naročilo podjetje Sequoia Capital, je bil objavljen na spletni strani podjetja pod naslovom »Drznim pomagamo graditi legendarna podjetja«.

Zlatolaska popolna

Fisher je zapisal, da je bil SBF takrat del elite Wall Streeta in ga primerjal z legendarnimi finančniki Georgeom Sorosom, Paulom Tudorjem Jonesom in Johnom Paulsonom, znanimi po svojih uspešnih stavah proti britanskemu funtu, zlomu ameriškega gospodarstva in drugorazrednih hipotekarnih posojilih.

V članku je opisal FTX kot "podjetje, ki bi lahko na koncu ustvarilo prevladujočo vse-v-enem finančno super-aplikacijo prihodnosti."

Avtor je dejal, da je SBF del gibanja Effective Altruism (EA), katerega ideologija se skrči na to, da je "največ dobrega mogoče storiti, če se odločiš zaslužiti čim več denarja - da bi vse dal stran". V bistvu je bil glavni motiv skupnosti zaslužiti za dati.

Članek je tudi povedal, kako si je Sequoia želela postati vlagatelj v FTX. Med sestankom prek Zooma poleti 2021 je SBF popolnoma osupnil Sequoio, ko je ves čas sestanka odgovarjal na vprašanja vodstvenih delavcev med igranjem video igre League of Legends.

Po besedah Fisherja je Michelle Bailhe, »mlada pištola« pri Sequoia Capital, dejala: »Izmenjava, ki jo je začel graditi SBF, FTX, je bila Zlatolaska popolna«. Dodala je: »Ni bilo nobenega usklajenega prizadevanja, da bi se izognili zakonu, nobenega Zuckerbergovega diktata, ki bi zahteval, da se stvari kršijo. In vendar FTX ni čakal, da bi dobil dovoljenje za inovacije.”

Nadaljevala je: »Zdelo se je, da je sam SBF vzgojen za vlogo ustanovitelja in izvršnega direktorja kripto borze. Ne samo, da je bil vrhunski trgovec v vrhunskem podjetju – in s tem idealna stranka –, ampak sta bila oba njegova starša odvetnika.«

Partnerji v Sequoii so bili ob koncu sestanka navdušeni:

»OBOŽUJEM TEGA USTANOVITELJA,« je po besedah Fisherja vtipkal en partner.

"Sem 10 od 10," je rekel drugi. “DA!!!” je vzkliknil tretji.

Sequoia bi sodelovala v krogu B, ki je zbral milijardo dolarjev, vključno s 1 milijoni dolarjev iz tveganega kapitala. Krog je zvišal vrednotenje FTX na 420 milijard dolarjev oktobra 25. Konzorcij s Paradigmom je januarja 2021 vložil 400 milijonov dolarjev, s čimer se je vrednotenje dvignilo na 2022 milijard dolarjev.

Vir: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/ftx-collapse-elon-musk-takes-on-a-silicon-valley-powerhouse?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo