Od dobička do plačila, skrivnosti JPMorgan o zlatu se razkrijejo na sodišču

(Bloomberg) — Sojenje nekdanjemu vodji oddelka za plemenite kovine JPMorgan Chase & Co. je ponudilo vpogled brez primere v trgovsko mizo, ki prevladuje na svetovnem trgu zlata.

Najbolj brano iz Bloomberga

Michaelu Nowaku, ki je več kot desetletje vodil trgovanje s plemenitimi kovinami pri JPMorganu, sodijo v Chicagu skupaj s kolegoma Greggom Smithom in Jeffreyjem Ruffom zaradi zarote za manipulacijo trgov zlata in srebra. Poudarek je zdaj na žiriji, ki je začela posvetovati pozno v petek, vendar je postopek že osvetlil notranje delovanje podjetja, od njegove dobičkonosnosti in tržnega deleža do največjih strank.

Letni dobiček

Sodišču so bili prikazani interni podatki o letnem dobičku banke iz plemenitih kovin, kar je bilo prvič v javnosti tako podrobnih podatkov. Poročila o zaslužku JPMorgana ne razkrivajo rezultatov oddelka za plemenite kovine ali celo njegove širše enote za blago. Tiskovni predstavnik ni želel komentirati razkritij v sojenju.

Če povzamemo: posel je za JPMorgan dosleden ustvarjalec denarja, saj je med letoma 109 in 234 dosegel letni dobiček med 2008 in 2018 milijoni dolarjev na leto. Levji delež tega izvira iz trgovanja na finančnih trgih, vendar banka opravlja veliko fizičnih poslov kot dobro. Trgovanje in transport fizičnih plemenitih kovin banki v povprečju prinese približno 30 milijonov dolarjev na leto.

Kljub temu so bili dobički, razkriti v sojenju, v zadnjem času zasenčeni: leta 2020 je JPMorgan zaslužil 1 milijardo dolarjev v plemenitih kovinah, saj je pandemija ustvarila priložnosti za arbitražo brez primere, pravijo ljudje, ki so seznanjeni s to zadevo.

Tržni delež

JPMorgan hrani na desetine milijard dolarjev zlata v trezorjih v Londonu, New Yorku in Singapurju. Je eden od štirih klirinških članov londonskega trga, kjer se svetovne cene zlata določajo z nakupom in prodajo kovin, ki se hranijo v nekaj londonskih trezorjih – vključno z trezorji JPMorgan in Bank of England.

Zgodba se nadaljuje

JPMorgan je največji igralec med majhno skupino "velikih bank", ki prevladujejo na trgih plemenitih kovin, in interni dokumenti, ki so jih predstavili tožilci, so dali vpogled v to, kako prevladujočo vlogo je imela banka.

Leta 2010 je na primer 40 % vseh transakcij na trgu zlata opravil JPMorgan.

Veliki bonusi

Najvišji zaposleni v oddelku za plemenite kovine JPMorgana so bili bogato plačani in nekateri porotniki so slišno zavzdihnili, ko so sodišču povedali, koliko so obtoženci zaslužili.

Ruffo, bančni prodajalec hedge skladov, je od leta 10.5 do 2008 prejel 2016 milijona dolarjev. Smith, najboljši trgovec z zlatom, je prejel 9.9 milijona dolarjev. Nowak, njihov šef, je zaslužil največ: 23.7 milijona dolarjev v istem obdobju.

Njihova plača je bila povezana z dobičkom, ki so ga ustvarili za banko. Agent FBI Marc Troiano je ob sklicevanju na interne podatke JPMorgana povedal sodišču, da je skupni dobiček, dodeljen Ruffu od leta 2008 do 2016, znašal 70.3 milijona dolarjev. Smith je v istem obdobju ustvaril približno 117 milijonov dolarjev, medtem ko je Nowak banki ustvaril 186 milijonov dolarjev, vključno s 44 milijoni dolarjev leta 2016.

Ključne stranke

Hedge skladi, kot so Moore Capital, Tudor Investment Corp in istoimensko podjetje Georgea Sorosa, so bili nekateri najpomembnejši odjemalci mize. Dostop do teh strank je bil glavni razlog za ohranitev Ruffa po tem, ko je banka prevzela Bear Stearns, pravi bivši trgovec Christian Trunz, ki je pričal proti svojim nekdanjim šefom in Ruffa označil za najboljšega prodajalca na Wall Streetu. Glede na sporočila, ki so vključevala Nowaka, prikazana med sojenjem, je bilo to, da je bila glavna stranka JPMorgana, prinašalo ugodnosti: zaposleni v skladih so lahko prejeli brezplačne vstopnice za US Open.

Drug sklop pomembnih strank so bile centralne banke, ki trgujejo z zlatom za svoje rezerve in so med največjimi igralci na trgu plemenitih kovin. Glede na dokumente, razkrite na sodišču, je leta 2010 najmanj deset centralnih bank hranilo svojo kovino v trezorjih, ki jih je vodil JPMorgan.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP